Ethereum ožilo pikantne v nedeľu, keď spotové trhy a derivátové oddelenia udávali tón, zatiaľ čo spotová cena sa pohybovala okolo $4,014 po intradenných pohyboch $3,971–$4,031.
Ethereum Max Pain sa pohybuje okolo 4 tisíc dolárov, keď sa obchodníci zhromažďujú pri decembrových opciách.
Tento článok bol publikovaný pred viac ako mesiacom. Niektoré informácie nemusia byť aktuálne.
NAPÍSAL
ZDIEĽAŤ
Call opcie vládnu doske, put opcie vládnu dňu: Vo vnútri Ethereum’s mixu derivátov
Pozičná aktivita futures ostala živá. Údaje z Coinglass ukazujú, že otvorené úrokové pozície etheru na burzách sú zvýšené oproti začiatku leta, dosiahnuc vrchol v auguste a zmierňujúci sa koncom septembra, aj keď cena z chladla z nedávneho špičkového prekročenia $4,500 späť smerom k nízkym $4,000 a pod tento rozsah.
Vedúci rebríčky futures búrz sú plné pred nadchádzajúcim týždňom. CME ukazuje 2,19 milióna ETH v otvorených úrokových pozíciách (~$8,76 miliardy), Binance uvádza 2,65 milióna ETH (~$10,62 miliardy) a OKX má asi 820,500 ETH (~$3,29 miliardy). Bybit je blízko 1,21 milióna ETH, Bitget na 1,46 milióna, Gate okolo 1,20 milióna, MEXC na 538,000, WhiteBIT 484,000, BingX 202,000 a Kucoin 111,000.
Intraday prúdy boli zmiešané. Jednohodinové OI tiky boli zelené na väčšine miest, no 24-hodinové zmeny ukázali červenú na CME, Binance, OKX, Kucoin, WhiteBIT, BingX a MEXC, zatiaľ čo Bybit, Gate a Bitget zaznamenali malé pozitíva. Pomer OI k 24-hodinovému objemu sa vychyľoval vysoko na WhiteBIT a Bitget a nízko na OKX a BingX.
ETH obchodníci s opciami tiež udržujú dosku dosť zaneprázdnenú. Tento víkend, dáta ukazujú, že call opcie držia 63,49% otvorených úrokových pozícií, čo predstavuje 1,645,409 ETH, zatiaľ čo put opcie tvoria 36,51%, alebo 946,368 ETH. No posledný deň preferoval ochranu: put opcie zobrali 62,11% objemu oproti 37,89% pre call opcie, približne 87,280 ETH k 53,241 ETH.
Väčšina stávok je zameraná na koniec roka. Na Deribit držia obchodníci najviac call opcií (stávky na vyššie ceny) na koniec decembra: úroveň $6,000 má približne 92,738 ETH v otvorených úrokových pozíciách, nasledovaná $4,000 (76,104 ETH), $7,000 (60,682 ETH) a $5,000 (55,058 ETH). Sú tiež silné stohy na $3,000 a $2,000.
Dnešné najväčšie obchody boli orientované na ochranu. Bybit zaznamenal veľký objem v put opciách (zabezpečenie poklesu): 17. októbra $2,000 put bolo obchodovaných približne 29,019 ETH, a marec 27, 2026 $500 put približne 10,967 ETH. Na zvýšenie, Deribitova októbrová 31. $6,000 call uzavrela približne 3,502 ETH, zatiaľ čo OKX septembrová 29. $4,100 call a Binance septembrová 29. $3,750 put sú tiež aktívne.
“Maximálna bolesť” — cena, pri ktorej najviac opcií vyprší bezcenne — sa v krátkom období nachádza blízko $4,000. Klesá k približne $2,500 okolo expirácie 27. marca 2026, potom sa ohýba späť k $4,000 na konci júna a začiatkom jesene 2026, čo naznačuje, že obchodníci sa zabezpečujú proti nejakej nerovnomernej cenovej akcii v rozmedzí.
Jednoducho povedané, pákové nástroje uprednostňujú vyššie úrovne do decembra, zatiaľ čo toky zabezpečujú stred. Táto kombinácia naznačuje rešpektovanie rozsahu blízko $4,000 s robustnými koncami na oboch stranách, keď sa makro a ETF titulky prechádzajú kalendárom.
S ethereum parkujúcim okolo $4,014, futures a opcie dokopy naznačujú, že trpezlivosť sa vypláca. Býci majú stack otvorených úrokov, medvede majú nový objem a obe strany majú veľa výstupov označených okolo $4,000. Predajcovia volatility sa môžu nakláňať, ak rally čoskoro vyblednú do odporu.
