Ethereum Futures sa hromadia; Tok opcií sleduje hranicu $4K, sen o $6K

Týždeň ethereum: Cena nadol, páka stabilná, díleri zaneprázdnení

Otvorený záujem (OI) futures na ethereum (ETH) sledovaný burzami je približne $64,57 miliárd (14,43 milióna ETH) podľa Coinglass, pričom stúpal počas septembra, ako sa cena hýbala. Binance vedie s približne $12,26 miliardami v OI (18,98% podiel), zatiaľ čo CME má $9,63 miliárd (14,91%), čo pripomína, že TradFi obchodný stôl je stále v aréne. OKX sa pohybuje okolo $4,12 miliárd (6,37%), pričom Bybit a Gate sú obaja v rozmedzí stredných $5 miliard.

Momentum nebolo jednotné: OI na Bybit vyskočil o 6,28% za 24 hodín, aj keď Binance klesla o 0,33%, a CME sa zvýšilo o 0,23%. Kucoin a Bitget obaja pridali približne 2,7% na 4,6% za deň, zatiaľ čo BingX ukázalo dvojciferné dennú zmenšovanie. Výsledok víkendu: hedgeri presunuli stoličky, nie výstupy.

Na strane opcií sa dav prikláňa k býčiemu postoju, ale nie veľmi. Otvorený záujem opcií je 61,11% call opcií oproti 38,89% put opcií (približne 2,25 milióna ETH call opcií na 1,43 milióna ETH put opcií). Posledných 24 hodín bolo podobne vyrovnaných: 54,53% objemu v call opciách a 45,47% v put opciách, približne 118,475 ETH na 98,789 ETH. Je to optimizmus so spreadovou dáždnikovou ochranou.

Poradie otvoreného záujmu ukazuje výraznú hladinu pri strike $4,000. Najväčšia jednotka je Deribit 26SEP25 $4,000 put (120,550 ETH), nasledovaná decembrovými call opciami na $6,000 (92,667 ETH) a $4,000 (74,481 ETH). Je tu významný záujem o rast na $7,000 a $5,000 pre december, plus septembrové call opcie sa zhlukujú medzi $3,600 a $4,700. Díleri budú cítiť tieto magnety.

Maximálna bolesť smeruje k stredným $4,000 počas konca septembra, klesajúc k približne ~$3,600 okolo septembrového týždňového vypršania a potom sa odráža do Q4; ďalej, decembrové krivky sa kolíšu nižšie, zábavujúc neskorších ethereum medveďov. Ak cena pretrvá blízko $4,450–$4,550 do prevrhnutia, predajcovia call si nechajú konfety.

Otvorený záujem futures sa zvýšil popri vlnovom zotavovaní cien od začiatku leta, s tým, že zelené pruhy smerujú k cyklickým maximám presne keď sa spot zastavil. Tento scenár zvyčajne znamená, že obchodníci so základom sú zaneprázdnení a financovanie perps robí špinavú prácu, zatiaľ čo smeroví obchodníci čakajú na ďalší katalyzátor. Krátkodobo, díleri pravdepodobne vyblednú impulzívne pohyby.

Záver: pokles etherea neodstrašil páku; preformoval ju. So silným OI na Binance a CME, opcie mierne prevažujú k call opciám a gravitácia maximálnej bolesti v stredných $4,000, cesta väčšieho nepohodlia je brúsny rozsah s rýchlymi pascami oboma spôsobmi. Obchodujte úrovne, nie drámu.