Eskalácia vojny alebo jestvujúci obrat Federálneho rezervného systému by mohli spôsobiť pokles hodnoty bitcoinu

Bitcoin stabilný, zatiaľ čo prudký nárast cien ropy a napätie na Blízkom východe rozkolísali trhy

Bitcoin si udržal mierne zisky počas rozsiahleho výpredaja na trhu, keď eskalujúce napätie na Blízkom východe spôsobilo prudký nárast cien ropy a rozkolísalo globálne trhy, podľa aktualizácie trhu z 9. marca od tvorcu kryptotrhu Wintermute. Správa uvádza, že cena ropy Brent vyskočila o 26 % počas druhého týždňa konfliktu v dôsledku obáv o dodávky cez Hormuzský prieliv, zatiaľ čo bitcoin vzrástol približne o 0,4 %, keď akcie, dlhopisy a zlato klesli.

Správa nasledovala po snahách USA eskortovať a zabezpečiť dodávky ropy cez Hormuzský prieliv po tom, ako eskalácia vojenských operácií vyvolala obavy z narušenia jednej z najdôležitejších energetických trás na svete. Približne 20 % globálnych dodávok ropy prechádza normálne cez tento prieliv, čo z neho robí kritický bod pre energetické trhy. Spoločnosť uviedla, že bitcoin si udržal relatívne stabilnú pozíciu, zatiaľ čo hlavné akciové indexy klesli.

V utorok 10. marca sa bitcoin obchodoval v rozmedzí 70 000 – 71 500 USD, aj keď ceny ropy klesli z nedávnych maxím po správach o možnom upokojení situácie v regióne. Wintermute napísal:

„Či bitcoin funguje ako spoľahlivá ochrana proti inflácii, je stále predmetom diskusie, ale momenty ako tento prispievajú k budovaniu tohto naratívu viac ako akékoľvek teoretické argumenty.“

Údaje o derivátoch naznačujú, že obchodníci s kryptomenami zostávajú opatrní. Volatilita zostáva zvýšená, pričom DVOL – index volatility bitcoinu Deribit, ktorý sleduje implikovanú volatilitu opcií na bitcoin – sa podľa správy obchoduje v 60. rokoch po prudkom náraste v predchádzajúcom týždni. Trhy s opciami vykazujú pretrvávajúci sklon k predaju, čo signalizuje pokračujúci dopyt po ochrane pred poklesom. Niektorí investori tiež začali hromadiť dlhodobejšie opcie na nákup mimo peňazí, viazané na 12- až 18-mesačný výhľad oživenia.

Správa uvádza krypto pákový efekt na úrovni približne 60 miliárd dolárov, čo je zhruba polovica predchádzajúcich cyklických vrcholov, čo podľa spoločnosti znížilo nútený predaj počas širšieho pohybu smerom k riziku. V aktualizácii sa uvádza: „Okrajoví predajcovia sú (zatiaľ) preč, ale presvedčení kupujúci tu ešte nie sú.“ Objemy spotového obchodovania zostávajú relatívne nízke, hoci účasť inštitucionálnych investorov sa mierne zvýšila.

Obchodníci sa teraz sústreďujú na nadchádzajúce zasadnutie Federálneho výboru pre otvorený trh, kde očakávajú signály týkajúce sa inflácie a cenových tlakov spôsobených energiou. Wintermute varoval:

„Eskalácia alebo hawkish pivot by znamenali medvedí trend.“

FAQ 🧭

• Prečo bitcoin zostal stabilný počas širšieho výpredaja na trhu?
  Nižšia páka a znížený nútený predaj pomohli stabilizovať krypto trhy počas širšieho pohybu smerom k riziku.
• Aká úloha zohrali ceny ropy v posune trhu?
  Prudký nárast ceny ropy Brent (a dnešný 15 % pokles) zmenil inflačné očakávania a prinútil investorov prehodnotiť politiku Federálneho rezervného systému.
• Aké signály naznačujú, že investori očakávajú dlhodobé zotavenie bitcoinu?
  Rastúci dopyt po dlhodobých opciách out-of-the-money odzrkadľuje očakávania ziskov v priebehu nasledujúcich 12–18 mesiacov.
• Aká nadchádzajúca udalosť by mohla ovplyvniť bitcoiny a globálne trhy?
  Nasledujúce zasadnutie Federálneho výboru pre otvorený trh je považované za významný katalyzátor rizikových aktív.