Dynamika ETF poháňa boom Solana derivátov na popredných burzách

Trh s derivátmi Solana sa rozpaľuje po spustení ETF

Otvorený záujem o futures na SOL vzrástol na špičkových burzách, keď obchodníci reagujú na po sebe idúce debuty ETF v Hongkongu a USA. Údaje z coinglass ukazujú, že celkový otvorený záujem o futures na SOL drží nad hodnotou 10,4 miliardy dolárov, pričom vedú Binance, OKX a Bybit.

Binance v súčasnosti predstavuje približne 34% celkového otvoreného záujmu, zatiaľ čo OKX má 22%, Bybit 18%, a Bitget, BingX a Deribit uzatvárajú prvú šestku. Menšie platformy ako Kraken, Bitfinex, Coinex a Huobi tvoria zvyšný podiel, pričom každá prispieva medzi 1% a 3%.

Financie Solana na popredných platformách zostávajú mierne pozitívne, čo naznačuje, že obchodníci si udržujú čistú dlhú pozíciu aj po prudkej dennej korekcii o 6,9%, ktorá priniesla SOL na 183 dolárov. Aktivita je v súlade so širším modelom prílevov do produktov založených na Solane po nedávnom spustení ETF.

JD Péquignot, obchodný riaditeľ Deribitu od Coinbase, poznamenal, že integrácia Solany do tradičných financií sa rýchlo zvyšuje. „Ekosystém Solany zrýchľuje do mainstreamových financií s po sebe idúcimi spusteniami ETF tento mesiac,“ uviedol Péquignot v poznámke zaslanej Bitcoin.com News.

„Tieto spustenia ETF vyvolali rally, pričom cena SOL vzrástla ~15% z minima 177 dolárov (22. októbra) na 205 dolárov 28. októbra. Následne došlo k ústupu uprostred makro opatrnosti (škrty Fedu, pokles akcií), pričom sa dnes usadzujú na ~196 dolároch. ETF AUM však explodovalo na cca 290 miliónov dolárov len pre BSOL, pričom ich prílev za rok 1 podľa JPMorgan očakáva medzi 3 až 6 miliardami dolárov.”

Podľa Péquignota sa objem opcií SOL v Deribite vyšplhal v priebehu 24 hodín na 246 700 kontraktov po spustení ETF spoločnosti Bitwise — najvyššie za posledné týždne — keď sa obchodníci hromadili do call opcií uprostred vzrušenia z ETF. Celkový otvorený záujem sa vyšplhal na 347 miliónov dolárov, pričom sa sústreďujú stávky na strike ceny 220, 240 a 300 dolárov pre decembrové expirácie. Aktuálny pomer put-to-call je 0,49, čo ukazuje jasný sklon k býčiemu postaveniu.

Údaje Deribit naznačujú, že opcie SOL/USDC, ktoré expirujú 31. októbra 2025, sú rovnomerne rozdelené medzi 60 call a 60 put kontraktov na strike v rozmedzí od 80 do 460 dolárov. Symetrické rozdelenie naznačuje neutrálny postoj medzi obchodníkmi k dlhodobej trajektórii Solany, pričom na oboch stranách sa uplatňujú hedžingové a špekulatívne stratégie.

Z pohľadu volatility, implikovaná volatilita (IV) pre puty sa pohybuje okolo 85% na ponukách, čo je mierne vyššie ako pre cally na úrovni 77%, čo naznačuje miernu preferenciu vo vzťahu k ochrane pred poklesom. Avšak call opcie vykazujú strmú IV 356% na strane žiadostí oproti 303% pre puty, čo naznačuje, že predajcovia požadujú vysoké prémie za out-of-the-money strike — znak tenkej likvidity a opatrnosti uprostred zvýšenej cenovej neistoty.

Celkovo sa trh s derivátmi Solany dostal do dynamickej fázy, poháňanej momentum ETF a špekulatívnym postavením na oboch futures a opčných stoloch. Obchodníci sa zdajú pripravovať na významné cenové výkyvy smerom k ukončeniu roka, pričom aktivita v opciach naznačuje očakávania na úrovne medzi 220 až 250 dolármi, ak sa obnoví býčí sentiment.

FAQ ❓

• Čo poháňa aktivitu derivátov Solany?
  Nedávne spustenia Solana ETF v Hongkongu a USA vyvolali novú požiadavku v trhoch s futures a opciami.
• Ktoré burzy vedú obchodovanie s futures Solana?
  Binance, OKX a Bybit predstavujú väčšinu otvoreného záujmu o futures Solana.
• Na čo obchodníci vsádzajú v opciách Solana?
  Väčšina otvoreného záujmu cieľuje strike ceny medzi 220–250 dolármi pre decembrové expirácie, čo ukazuje mierne býči sentiment.
• Aký je výhľad pre deriváty Solany?
  Údaje o futures a opciách naznačujú pokračujúcu volatilitu, keď obchodníci hedžujú okolo momentum poháňaného ETF.