Bývalý hlavný ekonóm MMF varuje pred ďalšou finančnou krízou vo výške 35 biliónov dolárov

Bývalá hlavná ekonómka MMF Gopinath: Nasledujúca finančná kríza by mohla zotrieť 35 biliónov dolárov zo svetových ekonomík

Fakty:

Gita Gopinath, bývalá hlavná ekonómka a zástupkyňa generálneho riaditeľa Medzinárodného menového fondu (MMF), varovala pred dôsledkami korekcie na americkom akciovom trhu, odhadujúc, že by malo zničujúce dôsledky pre svetovú ekonomiku.

V nedávnom článku Gopinath uvádza, že nedávny rast akciového trhu, podporený vznikajúcimi novými a inovatívnymi technológiami ako umelá inteligencia (AI), je pripravený na spätný ťah.

“Existujú dobré dôvody na obavy, že súčasná rally môže pripravovať pôdu pre ďalšiu bolestivú korekciu trhu,” zdôraznila, odhadujúc, že takáto udalosť by spôsobila medzinárodný kolaps kvôli prepojenosti svetových trhov a rozsahu týchto investícií vo veľkých ekonomikách, najmä v Európe.

Porovnávajúc predpokladaný kolaps so začiatkom tisícročia v prípade dotcomu, Gopinath odhaduje, že americká lokálna ekonomika by prišla o 20 biliónov dolárov (3,5 %), zatiaľ čo medzinárodní investori by utrpeli straty vo výške 15 biliónov dolárov, čo je takmer 20 % hrubého domáceho produktu (HDP) zvyšku sveta.

“Dnešný trhový kolaps pravdepodobne nespôsobí krátke a relatívne mierne hospodárske spomalenie, ktoré nasledovalo po dotcomovej kríze. Štrukturálne zraniteľnosti a makroekonomický kontext sú nebezpečnejšie. Mali by sme sa pripraviť na vážnejšie globálne následky,” uzavrela.

Prečo je to relevantné:

Gopinath je len jedným z mnohých hlasov, ktoré prejavili obavy o dominanciu AI ako rastového piliera, ktorý by mohol maskovať spomalenie tradičnej americkej ekonomiky.

JPMorgan odhaduje, že spoločnosti s vysokou expozíciou voči AI tvoria 44 % z celkového ocenenia S&P 500, čo je nárast z 22 % v roku 2022. To umožnilo americkým domácnostiam získať v posledných rokoch takmer 5 biliónov dolárov majetku.

To znamená, že pád by neovplyvnil len Wall Street, ale aj hlavnú ulicu rovnako, pretože investície do akciových trhov sú teraz veľmi populárne v dôsledku ich nedávnych ziskov. Pokles trhu s AI by predchádzal hospodárskej recesii v USA, ktorá by ovplyvnila nielen investorov priamo, ale aj odvetvia, ktoré sú súčasťou dodávateľského reťazca pre AI, vrátane energie a polovodičov.

Do budúcna:

Aj keď nie je isté, či dôjde k nadchádzajúcemu pádu trhu spojeného s AI, odborníci súhlasia, že udržiavanie diverzifikovaného portfólia a vyhýbanie sa nadmerne oceňovaným akciám by mohlo pomôcť investorom zvládnuť hypotetické zníženie hodnoty. Alokácia časti týchto investícií do bezpečných aktív ako zlato, ktoré nedávno výrazne posilnilo, by tiež mohla pomôcť v prípade ťažkej korekcie.

FAQ 🧭

• Čo varovala Gita Gopinath ohľadom amerického akciového trhu?
  Gopinath varovala, že korekcia na americkom akciovom trhu by mohla mať vážne následky pre globálnu ekonomiku, potenciálne spôsobujúc medzinárodný kolaps.

• Aké faktory pripisuje Gopinath súčasnému rastu akciového trhu?
  Verí, že rast bol poháňaný pokrokom v technológiách ako umelá inteligencia (AI), ktoré môžu byť teraz pripravené na spätný ťah.

• Aké finančné straty predpovedá Gopinath z potenciálneho trhového kolapsu?
  Gopinath odhaduje, že americká ekonomika by mohla prísť o 20 biliónov dolárov, zatiaľ čo medzinárodní investori môžu čeliť stratám 15 biliónov dolárov, čo by tvrdo zasiahlo globálny HDP.

• Aké stratégie odporúčajú odborníci pre investorov vzhľadom na potenciálne riziká?
  Niektorí odporúčajú udržiavanie diverzifikovaného portfólia a zváženie bezpečných aktív ako zlato na zmiernenie možných strát počas trhového poklesu.