Bitcoinový likviditný šok narastá, keďže zostatky na burzách klesli na najnižšiu úroveň od roku 2017

Ponuka bitcoinu na burzách sa zmenšuje, pričom sa zrýchľuje trend dlhodobého držania

Zmena v likvidnej ponuke bitcoinu priťahuje pozornosť po tom, čo kľúčový ukazovateľ v reťazci dosiahol osemročné minimum. Platforma pre analýzu kryptomien Santiment 13. marca na sociálnej sieti X informovala, že podiel bitcoinu držaného na centralizovaných burzách klesol na najnižšiu úroveň od novembra 2017. Spoločnosť uviedla:

„Na základe dostupných sledovaných peňaženiek klesol podiel bitcoinu na burzách na najnižšiu úroveň od novembra 2017. Za viac ako osem rokov, ktoré uplynuli odvtedy, možno povedať, že sa v kryptosvete aj vo svete celkovo dosť veľa zmenilo.“

Santiment tiež zdieľal graf porovnávajúci pomer ponuky bitcoinu na burzách s trhovou cenou a celkovým počtom mincí držaných v známych peňaženkách na centralizovaných obchodných platformách v priebehu viacerých trhových cyklov. Údaje ukazujú, že percentuálny podiel ponuky bitcoinu na burzách klesol približne na 5,74 % celkovej ponuky, zatiaľ čo množstvo BTC držané na burzách sa pohybuje okolo 1,15 milióna BTC. Historické údaje v tom istom grafe ukazujú, že zostatky na burzách v predchádzajúcich trhových cykloch predtým stúpli nad 3 milióny BTC, než vstúpili do dlhodobého klesajúceho trendu.

Medzitým údaje z platformy pre analýzu kryptomien Cryptoquant poukazujú na podobný trend v rezervách na burzách v posledných rokoch. Údaje ukazujú, že celkový počet bitcoinov držaných na burzách klesol z viac ako 3,2 milióna BTC v roku 2024 na približne 2,73 milióna BTC do marca 2026. Porovnávajú tiež zostatky držané na burzách s trhovou cenou bitcoinu, ktorá je podľa najnovších údajov okolo 70 500 USD. Časová os sa rozprestiera približne od roku 2022 do marca 2026 a ilustruje, ako rezervy na burzách vykazovali stabilný klesajúci trend, zatiaľ čo bitcoin prechádzal viacerými trhovými cyklami.

Takýto pokles zostatkov na burzách sa často interpretuje ako posun od krátkodobých obchodných aktivít smerom k dlhodobejšiemu držaniu medzi investormi. Keď sa bitcoiny presúvajú z búrz do súkromných peňaženiek alebo do chladného úložiska, tieto mince zvyčajne už nie sú okamžite k dispozícii na predaj na voľnom trhu. S menším počtom mincí dostupných v objednávkových knihách búrz sa trh môže stať citlivejším na zmeny dopytu, čo znamená, že relatívne menšie nákupné alebo predajné objednávky môžu mať väčší vplyv na pohyb cien v porovnaní s obdobiami vyššej likvidity na burzách.

FAQ 🧭

• Prečo je pokles zostatkov bitcoinu na burzách dôležitý pre investorov?
  Nižšie zostatky na burzách naznačujú, že je k dispozícii menej mincí na predaj, čo môže obmedziť ponuku a zosilniť cenové pohyby v obdobiach rastúceho dopytu.
• Čo meria ukazovateľ ponuky na burzách spoločnosti Santiment?
  Sleduje percentuálny podiel bitcoinov držaných v peňaženkách spojených s centralizovanými burzami v pomere k obehovej ponuke aktíva.
• Ako môže klesajúca rezerva na burzách ovplyvniť volatilitu ceny bitcoinu?
  Keď je na burzách menej mincí, menšie nákupné alebo predajné objednávky môžu v dôsledku zníženej likvidity ovplyvniť trh agresívnejšie.
• Čo znamená zmenšujúca sa zostávajúca ponuka bitcoinu pre trh?
  Keďže bolo vyťažených viac ako 20 miliónov mincí a zostáva menej ako 5 %, dynamika nedostatku môže čoraz viac ovplyvňovať dlhodobé oceňovanie.