Bitcoinova exspirácia opcií v hodnote 1,81 miliardy dolárov spustila výraznú volatilitu, pričom ceny sa pohybovali medzi 88 700 a 89 500 dolármi, než sa vrátili nad 90 000 dolárov. Pokles bol podporený štyrmi po sebe idúcimi dňami ETF odlevu v celkovej výške 32 miliónov dolárov a širším strachom na trhu spojeným s turbulenciou na japonskom trhu s dlhopismi.
Bitcoin znovu dosahuje $90,000 po odpadnutí ‘Hedging Shackles’ po expirácii opcií v hodnote $1,8 miliardy
Tento článok bol publikovaný pred viac ako mesiacom. Niektoré informácie nemusia byť aktuálne.
NAPÍSAL
ZDIEĽAŤ
Odlevy z ETF a globálne makroekonomické tlaky
Exspirácia bitcoinových opcií v hodnote 1,81 miliardy dolárov 23. januára o 3:00 EST sa zhodovala s prudkou zmenou v najväčšej kryptomene na svete, čo poukazuje na nadmerný vplyv derivátov na spotové cenové pohyby.
Po uzavretí predchádzajúcej relácie tesne pred psychologicky dôležitou úrovňou 90 000 dolárov bitcoin rýchlo klesol na 88 800 dolárov, než zaznamenal krátke zotavenie na 89 500 dolárov. Toto zotavenie sa však ukázalo byť pominuteľné, pretože obnovený predajný tlak stiahol ceny späť na približne 88 700 dolárov.
Kľúčovým faktorom poklesovej dynamiky bola pretrvávajúca slabosť spotových bitcoinových burzovo obchodovaných fondov, ktoré zaznamenali svoj štvrtý po sebe idúci deň čistých odlivov. Trhové údaje ukázali výbery vo výške 32 miliónov dolárov za deň.
Analytici prepojili trvalé vyberanie ETF so širšou klímou “extrémneho strachu” na globálnych trhoch, vyvolanou turbulenciou na japonskom trhu s dlhopismi, ktorá narušila dôveru investorov a rozšírila sa na rizikové aktíva.
Čítať ďalej: Japonský bondový šok sa šíri na americké dlhopisy a kryptomeny pozorne sledujú
Dynamika ‘Max Pain’
Samotná exspirácia opcií bola široko označovaná ako potenciálna likviditná udalosť. Podľa Deribitu, poprednej burzy krypto opcií a futures, sa kontrakty v hodnote 1,81 miliardy dolárov usadili s put/call pomerom 0,74 a úrovňou “max pain” na 92 000 dolárov.
Táto pozícia naznačovala, že obchodníci a hedžeri sa pripravovali na zvýšenú volatilitu, pričom zhlukovanie strike cien zosilnilo citlivosť na spotových trhoch.
“Pozície pred exspiráciou sú tesne zhromaždené okolo kľúčových úderov, čím sa udržuje spotová citlivosť až do uzáveru. Geopolitika a neistota obchodnej politiky zostávajú makroekonomickým pozadím, podporujúcim dopyt po hedgingu a udržujúcim reakciu volatility,” uviedol Deribit v príspevku na X.
Bitcoinova kolísavá cenová akcia sa ukázala byť obzvlášť trestajúcou pre predajcov na krátko. Trhové údaje odhalili, že 83 miliónov dolárov v krátkych pozíciách bolo likvidovaných len za štyri hodiny, čo je ostrý kontrast k relatívne skromným 8 miliónom dolárov v dlhých likvidáciách počas toho istého okna.
Avšak neskôr bitcoin predviedol pozoruhodné zotavenie, prekonajúc hranicu 90 000 dolárov a obnovujúc svoju trhovú kapitalizáciu nad 1,8 trilióna dolárov. Toto zotavenie naznačovalo, že keď bol odstránený tlak spojený s exspiráciou, hedgeové obmedzenia sa uvoľnili, čo vyvolalo explóziu volatility, ktorá uprednostnila rast. V čase písania tohto textu sa bitcoin obchodoval okolo 90 745 dolárov, pričom momentum rástlo k potenciálnemu testu úrovne 91 000 dolárov.
FAQ ❓
- Čo sa stalo 23. januára s bitcoinovými opciami? Bitcoinové opcie v hodnote 1,81 miliardy dolárov exspirovali a vyvolali prudké cenové výkyvy okolo 90 000 dolárov.
- Prečo bitcoin klesol pod 89 000 dolárov? Pretrvávajúce odlevy z ETF a globálny trhový strach tlačili ceny nižšie.
- Aká je úroveň “max pain” pre túto exspiráciu? Údaje z Deribitu ukázali max pain na 92 000 dolárov s put/call pomerom 0,74.
- Ako reagovali obchodníci na volatilitu? Viac ako 83 miliónov dolárov v krátkych pozíciách bolo likvidovaných predtým, než sa bitcoin znovu dostal nad 90 000 dolárov.
