Bitcoin sa opäť dostal na hranicu 70 000 dolárov napriek geopolitickým nepokojom; odborníci varujú pred zraniteľnosťou trhu

Kľúčové body:

• Bitcoin dosiahol 6. apríla hodnotu 70 355 USD, čím si udržal trhovú kapitalizáciu na úrovni takmer 1,4 bilióna USD napriek tomu, že Irán odmietol prímerie s USA.
• Spoločnosť Strategy Michaela Saylora kúpila 4 871 BTC v hodnote 329,9 milióna USD, čím posilnila inštitucionálny dopyt.
• Bitfinex varuje pred nestabilitou; likvidované boli krátke pozície v hodnote 145 miliónov dolárov, keďže BTC riskuje mechanický výpredaj pod hranicu 68 000 dolárov.

Intradenná volatilita

Bitcoin v pondelok preukázal pozoruhodnú odolnosť a po druhýkrát za jediný deň si opäť vybojoval psychologickú hranicu 70 000 USD. Najpopulárnejšia kryptomena sa zdanlivo odpútala od narastajúcich geopolitických obáv po tom, čo Irán formálne odmietol návrh na prímerie pod vedením USA – krok, ktorý spočiatku vyvolal obavy z rozsiahlejšej eskalácie na Blízkom východe.

Po počiatočnom rannom vrchole na úrovni 70 275 USD sa bitcoin do 10:09 EDT vrátil na dno na úrovni 69 280 USD. Pokles však netrval dlho; sekundárny rast posunul aktívum na intradenné maximum 70 355 USD v skorom popoludní. Hoci prudký výpredaj dočasne stlačil cenu späť na 69 600 USD, bitcoin si udržal 24-hodinový zisk približne 4 %. Tento cenový vývoj zdanlivo odzrkadľoval odolnosť, ktorú sme videli po tom, čo USA a Izrael spustili vojenské údery, ktoré zabili iránskeho „najvyššieho“ vodcu ajatolláha Chameneího.

Býčiu dynamiku ešte viac posilnila spoločnosť Strategy, ktorá obnovila svoju agresívnu stratégiu akumulácie. Po krátkej týždňovej prestávke oznámil zakladateľ Strategy Michael Saylor nákup 4 871 bitcoinov za približne 329,9 milióna USD. Hoci tento inštitucionálny nákup poskytol cenovú podporu, širší trh zostáva na hrane.

Podľa najnovšej správy Bitfinex Alpha sú derivátové trhy v súčasnosti „na červenej“. Analytici varujú, že oslabujúci dopyt a súčasné pozície vytvárajú podmienky pre značnú volatilitu, keďže vnútorná dynamika bitcoinu sa stáva čoraz krehkejšou.

„Relatívne stabilná cena bitcoinu zakrýva trh, ktorý je čoraz krehkejší,“ poznamenali analytici Bitfinexu. „Bez rozhodujúceho zlepšenia spotového dopytu alebo významnej zmeny makroekonomických podmienok likvidity budú pokusy o rast, najmä do etablovaných zón ponuky, ako je 74 000 – 75 000 USD, pravdepodobne čeliť pokračujúcemu odporu.“

Analytici varujú pred rastúcou krehkosťou trhu

Napriek popoludňajšiemu oživeniu, ktoré pomohlo udržať trhovú kapitalizáciu bitcoinu na úrovni takmer 1,4 bilióna USD, základná štruktúra trhu naznačuje nestabilitu. Analytici Bitfinexu poukázali na to, že nedávne rastové pohyby boli poháňané skôr tokmi než zlepšujúcimi sa fundamentmi. Situáciu zhoršuje pozicionovanie v derivátoch, kde zvýšená implikovaná volatilita naznačuje, že obchodníci sa pripravujú na riziko poklesu.

Správa poukazuje na konkrétnu nebezpečnú zónu: negatívnu gamu, ktorá sa rysuje pod hranicou 68 000 USD. Ak sa bitcoinu nepodarí udržať súčasné úrovne, prelomenie smerom nadol by mohlo vyvolať zrýchlený, mechanický predaj.

„Pre obchodníkov, ktorí predali túto ochranu proti poklesu, predstavuje tento rozsah čistú krátku gamu pozíciu,“ uvádza sa v správe. „V dôsledku toho je akékoľvek zníženie ceny pod 68 000 USD mechanicky nastavené tak, aby spustilo programový spotový predaj zo strany týchto obchodníkov, ktorí riadia svoju delta expozíciu, čím sa spustí silná, samonapĺňajúca sa spätná väzba.“
Zatiaľ sa „houpačkový“ pohyb ceny ukázal ako smrteľný pre medvedích špekulantov. Podľa údajov Coinglass popoludňajší nárast vyvolal likvidáciu krátkych pozícií v hodnote 145 miliónov USD k 13:30 EDT, čo predstavuje nárast o 25 miliónov USD oproti 120 miliónom USD zaznamenaným počas dopoludňajšej seansy. Kým sa krátke pozície stláčajú, údaje Bitfinexu naznačujú, že cesta nahor zostáva blokovaná zmenšujúcou sa základňou kupujúcich a veľkou ponukou v blízkosti úrovne odporu 74 000 USD.