Akcie spoločnosti Figure Technology Solutions klesli o 60 % oproti maximám – Bernstein to považuje za príležitosť na nákup

">Kľúčové body:

:mb-0 [li_&]:mt-1 [li_&]:gap-1 [&:not(:last-child)_ul]:pb-1 [&:not(:last-child)_ol]:pb-1 list-disc flex flex-col gap-1 pl-8 mb-3">
• Bernstein potvrdil rating „Outperform“ pre FIGR s cieľovou cenou 67 USD, čo znamená potenciál rastu o viac ako 100 % z rozpätia približne 31 až 32 USD.
• Spoločnosť Figure Technology Solutions vykázala v 1. štvrťroku 2026 objem nových úverov vo výške 2,9 miliardy USD, čo je viac ako dvojnásobok v porovnaní s predchádzajúcim rokom, pričom mesačné objemy v marci 2026 prekročili 1 miliardu USD.
• Predpokladá sa, že Figure Connect bude v roku 2026 spravovať 56 % celkového objemu úverov, keďže FIGR má približne 75 % podiel na trhu s tokenizovanými súkromnými úvermi v hodnote 17 miliárd USD.

Analýza akcií FIGR: Cieľová cena 67 USD od Bernstein a čo to znamená pre investorov Figure Technology

Analytici spoločnosti Bernstein vydali minulý mesiac správu, v ktorej znížili cieľovú cenu zo 72 USD, pričom zachovali optimistické hodnotenie. Spoločnosť opísala približne 60-percentný pokles akcií spojených s kryptomenami, vrátane FIGR, ako vzácnu príležitosť na nákup, ktorá je spôsobená dočasnými geopolitickými tlakmi a tlakmi na sentiment, a nie zhoršujúcimi sa fundamentmi.

V pondelok bol výhľad spoločnosti Bernstein pozitívnejší, keďže analytici uviedli, že Figure má potenciál rastu o viac ako 100 %. Spoločnosť Figure Technology Solutions, pôvodne Figure Technologies, bola založená v roku 2018 Mikeom Cagneyom, spoluzakladateľom spoločnosti SoFi, a June Ou. Spoločnosť so sídlom v Reno v Nevade využíva svoj vlastný blockchain Provenance na poskytovanie úverov, tokenizáciu úverových aktív a prevádzkovanie Figure Connect, trhoviska spájajúceho poskytovateľov úverov s inštitucionálnym kapitálom.

Spoločnosť vstúpila na burzu Nasdaq v septembri 2025. Odvtedy Bernstein a mnohí ďalší analytici uverejnili sériu čoraz podrobnejších správ o akciách. V októbri 2025 začala pokrytie s cieľovou cenou 54 USD. Do januára 2026 zvýšila cieľ na 72 USD a označila FIGR za svoj najlepší výber roka.

Objemy poskytnutých úverov stabilne rástli. Bernstein poznamenal, že mesačné objemy úverov v marci 2026 prvýkrát prekročili 1 miliardu USD a dosiahli 1,2 miliardy USD, čo predstavuje medzimesačný nárast o 33 %. Objemy poskytnutých úverov v 1. štvrťroku 2026 dosiahli celkovo 2,9 miliardy USD, čo je viac ako dvojnásobok oproti rovnakému obdobiu predchádzajúceho roka, čím sa spoločnosť dostala na ročnú úroveň približne 12 miliárd USD.

Bernstein odhaduje objem úverov za celý rok 2026 na 12,8 miliardy USD, čo predstavuje medziročný nárast o 53 %. Očakáva sa, že úvery zabezpečené nehnuteľnosťou budú z tohto celkového objemu predstavovať približne 11,1 miliardy USD, pričom novšie kategórie, vrátane úverov na automobily, úverov pre malé podniky a úverov na prechodné bývanie, prispejú približne 1,7 miliardy USD.

Figure Connect, tokenizovaný trh spoločnosti, je kľúčový pre túto prognózu rastu. Bernstein očakáva, že platforma v roku 2026 spracuje 56 % celkového objemu, čo je nárast z 46 % v roku 2025. Platforma spracovala približne 54 % objemu v 4. štvrťroku 2025. Figure má približne 75 % podiel na trhu s tokenizovanými súkromnými úvermi v hodnote 17 miliárd dolárov.

Tržby vzrástli za posledných 12 mesiacov k marcu o 48 %. Bernstein predpokladá 48 % ročnú mieru rastu EBITDA v rokoch 2025 až 2027, pričom na stanovenie cieľovej hodnoty 67 USD použil 25-násobný násobok EV/EBITDA pre rok 2027.

Výsledky za 4. štvrťrok 2025, zverejnené vo februári, ukázali rast zisku o 156 % a tržby blížiace sa k 160 miliónom dolárov. V pondelok Bernstein potvrdil svoje hodnotenie „Outperform“ a stanovil cieľovú cenu pre Figure na 67 dolárov. Akcie FIGR za posledný mesiac posilnili o 6,9 %, pričom za posledných päť obchodných dní klesli o 5 %.

Iní analytici sú opatrnejší. Mizuho 26. marca znížila svoj cieľový kurz z 55 na 45 USD, pričom si zachovala rating „Outperform“. Bank of America v februári znížila rating akcií na „Underperform“ s cieľovou cenou 42 USD. Needham znížila svoj cieľ z 71 na 55 USD, ale zachovala rating „Buy“. Piper Sandler v januári zvýšila svoj cieľ na 75 USD s ratingom „Overweight“.

Zo 11 analytikov sledovaných Marketbeatom dvaja hodnotia akcie ako „silný nákup“, päť ako „nákup“, jeden ako „držať“ a traja vydali hodnotenie „predať“. Priemerná cieľová cena je 53,75 USD. To je v súčasnosti menej ako aktuálna cieľová cena 67 USD analytika z Bernstein.

Štatistiky Marketbeat ukazujú, že inštitucionálni investori otvorili nové malé pozície. Wells Fargo zvýšil svoj podiel v 4. štvrťroku 2025 o 3,5 % na 18 429 akcií. Spoločnosti Global Retirement Partners, Strs Ohio, MetLife Investment Management a Flagship Harbor Advisors otvorili nové pozície v tom istom štvrťroku.

Akcie FIGR sa začiatkom apríla 2026 obchodovali v rozmedzí 31 až 34 USD, čo predstavuje pokles približne o 24 % od začiatku roka a približne o 60 % od ich 52-týždňového maxima.