Akcie spoločnosti Circle rastú po tom, čo Mizuho zvýšila cieľovú cenu v súvislosti s infláciou a výhľadom sadzieb Fedu

Mizuho zvyšuje cieľovú cenu pre Circle pri zachovaní neutrálneho hodnotenia

Analytici Mizuho Dan Dolev a Alexander Jenkins zvýšili svoj cieľ pre Circle Internet Financial (NYSE: CRCL) z 90 USD na 100 USD, pričom sa naďalej držia neutrálneho hodnotenia. Tento krok odráža makroekonomické priaznivé vplyvy skôr než náhle zmeny v jadrovom podnikaní Circle.

Analytici pripísali úpravu najmä nedávnemu rastu cien energií po eskalácii napätia na Blízkom východe. Ropa West Texas Intermediate v posledných seansách vzrástla približne o 7 % až 8 %, zatiaľ čo Brent poskočil asi o 17 % počas piatich obchodných dní.

Vyššie ceny ropy sa často premietajú do silnejších inflačných očakávaní, čo následne komplikuje schopnosť Federálneho rezervného systému znižovať úrokové sadzby. Pre Circle je podľa pohľadu analytikov Mizuho táto dynamika dôležitá, pretože spoločnosť generuje väčšinu svojich príjmov z úrokov získaných z rezerv, ktoré kryjú stablecoin USDC.

Circle získava úroky predovšetkým z krátkodobých amerických štátnych dlhopisov a iných nízkorizikových aktív držaných na podporu obehu USDC. Keď sadzby zostávajú zvýšené, tieto rezervy prinášajú vyššie výnosy a prispievajú priamočiarejšie k príjmom firmy.

Mizuho odhadlo, že znížené očakávania znižovania sadzieb Fedu by mohli pridať približne 1 % k projekciám príjmov Circle pre roky 2026 aj 2027. Analytici tiež poukázali na rastúcu pravdepodobnosť, že Fed sa môže budúci rok zníženiu sadzieb úplne vyhnúť.

V čase uzávierky údaje z nástroja CME Fedwatch ukazujú, že extrémny scenár bez zníženia sadzieb v roku 2026 sa v posledných týždňoch približne zdvojnásobil. Pre spoločnosť, ktorej zisky sa vo veľkej miere opierajú o úrokové príjmy, Mizuho verí, že takýto scenár prináša užitočný impulz. Nástroj v súčasnosti ukazuje, že pravdepodobnosť, že sa na zasadnutí 18. marca nič nezmení, je 97,3 %.

Zdá sa, že trhy si to všimli. Akcie Circle vyskočili o viac než 24 % počas týždňa, ktorý predchádzal poznámke analytika Mizuho, a v deň, keď sa správa rozšírila, pridali ďalších 6 %. V stredu sú akcie o 4 % vyššie niekoľko hodín pred záverečným zvonom.

Akcia sa počas poslednej seansy obchodovala približne v pásme 101 až 103 USD a dosiahla úrovne nevídané asi štyri mesiace. Aktuálne rast posunul akcie nad novo stanovený cenový cieľ Mizuho.

Nedávny nárast nadväzuje na momentum zo správy o výsledkoch Circle za štvrtý štvrťrok 2025, zverejnenej koncom februára. Vtedy spoločnosť vykázala výsledky, ktoré prekonali očakávania, čo spustilo prudké zotavenie po mesiacoch výrazných strát.

Akcie Circle predtým klesli takmer o 80 % z maxím dosiahnutých v roku 2025, kým sa odohralo najnovšie zotavenie. Analytici pripísali rýchly odraz čiastočne short squeeze, keď investori prehodnocovali pozície v súvislosti so zverejnením výsledkov.

Aj pri zlepšenom výhľade analytici naďalej upozorňujú na dlhodobé riziká. Regulácia stablecoinov sa vyvíja na hlavných trhoch a ďalší noví hráči by mohli tlačiť na marže, ak sa sektor stane konkurenčnejším.

Zatiaľ však Circle zostáva úzko prepojená s makroekonomickými silami. Ceny ropy, inflačné údaje a signály z Federálneho rezervného systému môžu byť takmer rovnako dôležité ako vývoj vnútri samotnej spoločnosti.

FAQ 🔎

• Prečo akcie Circle tento týždeň vzrástli? Akcie Circle získali po tom, čo Mizuho zvýšilo svoj cenový cieľ na 100 USD a uviedlo, že vyššie očakávania úrokových sadzieb podporujú príjmy z rezerv USDC.
• Ako Circle zarába na USDC? Circle získava úroky z amerických štátnych dlhopisov a hotovostných rezerv, ktoré kryjú stablecoin USDC.
• Prečo vyššie úrokové sadzby pomáhajú Circle? Zvýšené sadzby zvyšujú výnos z rezerv, ktoré kryjú USDC, čím posilňujú úrokové príjmy Circle.
• Aké riziká by mohli ovplyvniť dlhodobý rast Circle? Rastúca konkurencia a vyvíjajúce sa regulácie stablecoinov by mohli časom stlačiť ziskové marže.