Akcie čelí dlhému, postupnému poklesu, no bitcoin môže najprv rásť, hovorí Gareth Soloway

Gareth Soloway varuje pred stagnáciou po japonskom vzore a stáva sa býčím na bitcoin

Trhy otvorili týždeň v napätí, pričom indexy S&P 500 a Nasdaq klesli približne o 1,5 % a bitcoin spadol v utorok na intradenné minimum 62 500 USD, keď na náladu doliehali obnovené colné napätia a geopolitické riziká. Zlato medzitým vystúpilo nad 5 200 USD, čím posilnilo svoju príťažlivosť ako bezpečný prístav.

Počas rozhovoru pre TDLR Soloway povedal Linovi, že nedávny bočný pohyb akciového trhu maskuje to, čo považuje za inštitucionálnu distribúciu. „Posledných niekoľko mesiacov som na akciový trh medvedí, najmä preto, že grafy mi hovoria, že existuje priestor na pokles,“ uviedol a poukázal na zužujúci sa cenový pohyb, ktorý často predchádza širším poklesom.

Jeho krátkodobý cieľ pre S&P 500 je okolo 6 100, približne o 10 % pod súčasnými úrovňami, s potenciálom hlbšieho poklesu smerom k 5 600 v priebehu času. Ešte znepokojujúcejšie je, že Soloway pripustil možnosť, že americké akcie by mohli pripomínať skúsenosť Japonska po vrchole z konca 80. rokov.

„Nové historické maximá na akciovom trhu možno doslova neuvidíme viac ako 20 rokov,“ varoval a dodal, že predpoklady pri plánovaní dôchodku založené na stabilnom raste akcií sa môžu ukázať ako príliš optimistické. Solowayove vyjadrenia prichádzajú v čase, keď narušenie spôsobené umelou inteligenciou (AI) otriaslo trhom.

Ropa však zostáva jedným z jeho obľúbených obchodov. Po vstupe blízko 55 USD za barel koncom minulého roka Soloway uviedol, že zostáva býčí napriek tomu, že časť ziskov zrealizoval. Ako podporné faktory uviedol slabnúci boom americkej bridlicovej ťažby a geopolitické napätia, pričom ropa za 100 USD je podľa neho v dosahu v najbližších pár rokoch.

Pri bitcoine Soloway zvolil výrazne odlišný tón než jeho predchádzajúca téza na začiatku roka 2024, ktorá sa ukázala ako nesprávna. Hoci očakáva, že širší medvedí cyklus bude pokračovať, vidí silné krátkodobé nastavenie poháňané extrémnym pesimizmom a technickou podporou pri zóne prierazu z roku 2021.

„Som tu neuveriteľne býčí na bitcoin,“ vysvetlil počas rozhovoru s Linom s odkazom na býčí inside-bar vzor a výrazne negatívne ukazovatele sentimentu ako kontrariánske signály. Očakáva úľavovú rally smerom k 80 000 až 85 000 USD, ktorá by mohla priniesť zisky 20 % až 30 % pred ďalšou nohou nadol.

Z dlhodobého hľadiska stále očakáva, že bitcoin nakoniec klesne pod 50 000 USD, no aktuálne nastavenie vníma ako príležitosť pre swingových obchodníkov, ktorí sú ochotní konať na základe pravdepodobnosti, nie naratívu.

Zlato naďalej profituje z neistoty okolo ciel, inflácie a fiškálnej stability USA. Soloway v krátkodobom horizonte vidí priestor na rast k 5 400 USD, hoci pri súčasných úrovniach agresívne neprikupuje. Striebro je naopak uväznené v tom, čo opísal ako medvedie pásmo, pričom hlavná podpora je výrazne nižšie.

Pri americkom dolári a štátnych dlhopisoch Soloway uznal rastúcu globálnu diverzifikáciu smerom od aktív denominovaných v dolároch. Poukázal na klesajúcu zahraničnú účasť na trhoch s dlhopismi USA a na dlhodobú trendovú čiaru dolára, ktorá by v prípade prelomenia mohla signalizovať štrukturálnu slabosť, nie len prchavú korekciu.

Pri plánovaní dôchodku Soloway zdôraznil diverzifikáciu naprieč kovmi, bitcoinom a vybranými akciami vyplácajúcimi dividendy. Keďže inflácia v priebehu desaťročí znižuje kúpnu silu, tvrdil, že skromný ročný výnos 3 % až 5 % môže do budúcna stačiť na zachovanie bohatstva, hoci pravdepodobne nevygeneruje nadpriemerné zisky.

Jeho širší odkaz: sústreďte sa na pravdepodobnosť, rešpektujte technické signály a opustite predpoklad, že akciový trh bude v nasledujúcich rokoch spoľahlivo prinášať dvojciferné ročné výnosy.

FAQ 🔎

• Aký je Gareth Solowayov výhľad pre akciový trh?
  Očakáva pokračujúci klesajúci trend s možnými poklesmi smerom k 6 100 a prípadne 5 600 na indexe S&P 500.
• Prečo je Soloway krátkodobo býčí na bitcoin?
  Uvádza extrémne medvedí sentiment a býčí grafový vzor, ktoré by mohli spustiť úľavovú rally smerom k 80 000 až 85 000 USD.
• Aký je jeho pohľad na ceny ropy?
  Soloway zostáva býčí a varuje, že ropa môže v najbližších pár rokoch dosiahnuť 100 USD za barel.
• Ako navrhuje pripraviť sa na dôchodok?
  Odporúča diverzifikáciu naprieč kovmi, bitcoinom a dividendovými akciami na zachovanie kúpnej sily.