10. október a útek čínskych čajových peňazí

Oveľa menej ľudí si pamätá, že október bol aj mesiac, keď vláda USA oznámila to, čo opísala ako svoju doteraz najväčšiu konfiškáciu Bitcoinu — mince spojené s údajnou medzinárodnou krypto sieťou na pranie špinavých peňazí, ktorá bola v tom istom čase zasiahnutá koordinovanými zásahmi orgánov naprieč USA, Spojeným kráľovstvom, Singapurom, Thajskom, Kambodžou a Čínou.

Načasovanie vyvoláva otázku, či medzi týmito dvoma udalosťami existovala súvislosť.

Tento článok rozoberá hypotézu, ktorá kolovala na čínskej Crypto Twitter scéne, no v západnom spravodajstve takmer nezarezonovala: že pád 10. októbra mohol byť zosilnený náhlym stiahnutím likvidity tieňového bankovníctva — toho, čo čínsky slang podzemného bankovníctva nazýva cháqián, teda „čajové peniaze“ — po tom, čo veľký zásah narušil pracie koľajnice, ktoré potichu zásobujú kryptotrhy.

Aby bolo jasné, na tom, čo sa stalo 10/10, sa podieľalo viacero faktorov. Trhy už boli krehké. Páka bola vysoká. Likvidita bola tenšia, než si mnohí uvedomovali. V ten deň navyše dorazil aj makrošok. A problémy na úrovni jednotlivých miest obchodovania — výpadky búrz, kaskádové likvidácie a rôzne zlyhania „potrubia“ — pravdepodobne pôsobili ako urýchľovače.

No teória „čajových peňazí“ pridáva možný chýbajúci dielik: čo ak sa významná, stabilná nákupná sila — kapitál prúdiaci cez offshore a podzemné kanály — v dňoch a týždňoch pred iskrou náhle vypla?

Začnime stručnou časovou osou udalostí, ktorá ukazuje niekoľko zaujímavých zhôd náhod:

• 28. december 2020: Ťažobný pool LuBian v Číne je hacknutý o 127 tisíc BTC – najväčší hack vôbec.
• júl 2024: Tieto mince sa presunú z peňaženky hackera na inú adresu, ktorá je neskôr označená Arkhamom ako patriaca vláde USA.
• 8. október 2025: Východný obvod New Yorku oznamuje obžalobu proti kambodžskému občanovi Chen Zhi – údajnému kontrolórovi LuBian – za údajné pranie miliárd v BTC a stablecoinoch z podvodov a ich presmerovanie cez podniky v New Yorku, čím sa odôvodňuje zásah USA. V niekoľkých „podvodných komplexoch“ po celej Juhovýchodnej Ázii sa rozvinie masívna vlna zadržaní, razií a konfiškácií.
• 10. október 2025: Bitcoin dosiahne vrchol a takmer každý altcoin na každej burze urobí podvodné knôty až na nulu. Striebro sa okamžite vydá na 153 % rast, zatiaľ čo zlato tiež dosiahne nové historické maximá.
• 14. október 2025: USA oznamujú, že zhabali 127 tisíc BTC (presné množstvo hacknuté z Lubian) od Chen Zhi, no neodhalia, kto bol pôvodný „hacker“.
• november 2025: Čína obviní USA z krádeže 127 tisíc BTC

Nasleduje spojivové tkanivo medzi tým, čím LuBian bol, prečo je Chen Zhi dôležitý, ako funguje pracia mašinéria a prečo by „neviditeľný“ tok — to, čo čínsky slang podzemného bankovníctva nazýva cháqián, teda „čajové peniaze“ — mohol pre ceny krypta znamenať viac, než väčšina obchodníkov priznáva.

Ťažobný pool LuBian

LuBian je tu dôležitý z jedného dôvodu: ak majú prokurátori pravdu, že sieť Chen Zhi presúvala obrovské objemy cez Bitcoin a stablecoiny, potom LuBian nebol len ťažobný biznis — mohol byť súčasťou potrubia, ktoré zásobovalo (a recyklovalo) tú istú cezhraničnú likviditu, ktorú obchodníci považujú za „organický“ trhový dopyt.

Nie je známe, kto LuBian založil, no bol úzko spájaný s Chen Zhi, predsedom kambodžskej Prince Group – konglomerátu zameraného na nehnuteľnosti, finančné služby a spotrebiteľské služby, ktorý bol však teraz odhalený ako prevádzkovateľ masívneho impéria podvodov a prania špinavých peňazí. Lubian začal ťažiť v marci/apríli 2020 s aktivitami v Číne aj v Iráne. Pool sa rýchlo stal hráčom v top 10, niekedy aj top 5, kým sa po hacku začiatkom roku 2021 náhle nezatvoril. Hackeri dokázali LuBianove peňaženky prelomiť hrubou silou kvôli amatérskemu použitiu Mersenne Twister, univerzálneho pseudonáhodného generátora, ktorý LuBian používal na svoje mnemotechnické seed frázy.

Ak by LuBian stále existoval, jeho zásoba 127 tisíc BTC by z neho urobila druhú najväčšiu bitcoinovú pokladnicu na svete, hneď za Strategy. Pravdepodobne by bola väčšia, keby mohol pokračovať v ťažbe. Spoločnosť posielala hackerovi on-chain správy s ponukou odmeny za vrátenie mincí, no nikdy nedostala odpoveď. LuBian hack nikdy verejne nepriznal a nikto o ňom ani len neinformoval celé štyri roky.

Stojí za to pýtať sa, čo Chen Zhi robil v bitcoinovom ťažobnom priemysle.

Zaujímala ho filozofia peer-to-peer digitálnej hotovosti a neinflačných peňazí – alebo bola ťažba doplnkom k viacmiliardovému impériu na pranie špinavých peňazí?

V obžalobe z 8. októbra 2025 z Východného obvodu New Yorku prokurátori obvinili Zhiho z prevádzkovania „pig butchering“ podvodov, „jingliaos“ alebo skriptovaných chat podvodov, investičných podvodov a ďalších schém, a to prostredníctvom náboru migrantov a zriaďovania komplexov plných tisícok mobilných telefónov, ktoré vo veľkom lovili obete.

V podvodnom komplexe „Golden Fortune“ pri dedine južne od Phnom Penhu miestni povedali novinárom, že videli pracovníkov „bitých, kým [neboli] sotva nažive“, a potom násilne vrátených po úteku. Je známe, že podobné podvodné komplexy existujú po celej Juhovýchodnej Ázii a v Indii: pracovníkov lákajú na údajne dobré platy a benefity, no v skutočnosti sú v podstate uväznení ako zvieratá, nútení pracovať na telefónnych linkách a obsluhovať podvody.

Podľa obžaloby:

“V lete 2022 sa Spolupáchateľ-2 chválil, že v roku 2018 Prince Group zarábal viac ako 30 miliónov dolárov denne z podvodných schém sha zhu pan a súvisiacich nezákonných aktivít.”

Vzhľadom na rozsah údajných operácií Zhiho sa zdá plausibilné, že sa nepoužívali len na jeho osobný zisk, ale aj ako prostredník pre väčšie operácie „temných peňazí“ na pranie prostriedkov alebo na vyvedenie kapitálu z Ázie mimo dohľadu.

Ako z ničoho nič

Chen Zhi sa narodil do obyčajnej rodiny v roku 1987 v mestečku Xiao’ao, okres Lianjiang, Fuzhou, provincia Fujian v Číne. Zo školy odišiel ešte pred dokončením nižšieho stredného stupňa a odišiel do Šanghaja, kde zriadil server pre The Legend of Mir 2, online role-playing hru vytvorenú kórejskou spoločnosťou WeMade Entertainment. Tak vraj zarobil svoje prvé bohatstvo, ktoré sa potom rozhodol premeniť na nehnuteľnosti v Kambodži. Prince Group spustil, keď mal len 27 rokov, a tá sa rýchlo stala jednou z najväčších podnikateľských skupín v Kambodži, prevádzkujúc bankové, finančné a turistické podniky.

Chen a jeho spoločnosť boli známi filantropiou, prispievali miliónmi na štipendiá, nakupovali vakcíny a aktívne sa zapájali do charity. Do roku 2017 pôsobil ako poradca ministerstva vnútra a neskôr sa stal zakladajúcim predsedom Cambodia Airways.

Nikto však naozaj nevie, ako mohol Chen takto zbohatnúť a získať takú moc, ani prečo sa rozhodol náhle presťahovať do Kambodže.

Pekinské mestské úrady verejnej bezpečnosti vytvorili v roku 2020 špeciálnu pracovnú skupinu na vyšetrovanie Prince Group a medzi rokmi 2020 a 2022 prebiehali aj samostatné vyšetrovania čínskej polície, no Chen sa obvineniam dokázal vyhnúť.

Chenov tajomný príbeh úspechu končí v októbri 2025, keď ho USA obžalujú spolu s jeho kolegami a medzinárodná kampaň proti podvodom zasiahne Juhovýchodnú Áziu.

Začínajú razie a konfiškácie

• Obžaloba EDNY v októbri predznamenala množstvo razií a vynucovacích akcií, ktoré sa zniesli na podvodné centrá v Kambodži a Juhovýchodnej Ázii. Kambodžské úrady uviedli, že bolo zatvorených takmer 200 podvodných centier, zatknutých 173 vysokopostavených zločincov a 11 000 ⁠pracovníkov bolo deportovaných. Operácie Chen Zhi boli zastavené a zhabali sa aj jeho globálne aktíva vrátane 19 rôznych nehnuteľností v Londýne.
• 20. októbra myanmarské úrady oznámili zajatie notoricky známeho podvodného komplexu na hranici s Thajskom, ktorý sa považuje za prepojený s triádnym bossom Wan Kuok Koi, známejším ako Broken Tooth, o ktorom sa neskôr dozvieme, že je prepojený s Chenom.
• Singapur spustil vlastné vyšetrovanie 30. októbra po tom, čo zhabal aktíva Zhiho v hodnote vyše 114 miliónov dolárov, vrátane hotovosti, jachty a políc s alkoholom.
• Začiatkom novembra taiwanskí prokurátori zhabali aktíva Zhiho v hodnote 150 miliónov dolárov; 26 luxusných áut vrátane Bugatti, Porsche a Ferrari, plus 11 rôznych bytov v prestížnej časti Tchaj-peja.
• V ten istý deň hongkonská polícia tiež skonfiškovala aktíva v hodnote 353 miliónov dolárov, prevažne hotovosť a akcie prepojené so Zhim.
• Neskôr thajské úrady zhabali aktíva v hodnote 420 miliónov dolárov vrátane pozemkov, kondomínií, vozidiel, jácht a bankových vkladov a oznámili, že našli dôkazy „naznačujúce sieť zahŕňajúcu online podvody, obchodovanie s pracovnou silou a pranie špinavých peňazí prostredníctvom digitálnych mien, prepojenú s Chen Zhi.“
• Ly Kuong (tiež označovaný ako Kuong Li), kambodžský podvodný boss známy používaním digitálnych aktív na pranie prostriedkov, bol tiež zatknutý 16. januára.
• V lete, ktoré tomuto všetkému predchádzalo, operácia koordinovaná INTERPOLom naprieč 40 krajinami a územiami viedla k získaniu 439 miliónov dolárov: 342 miliónov dolárov, spolu s 97 miliónmi v fyzickej hotovosti a v kryptomenách.
• Podľa Global Initiative Against Transnational Crime zatknutia a konfiškácie „signalizovali potenciálne širšiu kampaň proti vplyvným osobám zapojeným do podvodnej činnosti.“

V rámci obvinení DOJ proti Zhimu sa vláda USA zamerala aj na členov a spolupracovníkov Prince Group TCO, vrátane Guy Chhay, Lei Bo, Ing Dara, Zhu Zhongbiao a.k.a. Jack Zhu, Sin Huat Alan Yeo a.k.a. Alan Yeo, Zhou Yun a.k.a. Sandy Zhou, Chen Xiuling a.k.a. Karen Chen, Wei Qianjiang a Thet Li.

Tu je, čo to má spoločné s kryptom a 10. októbrom

V obžalobe EDNY prokurátori uvádzajú, že profesionálne pracie operácie prijímali podvodné výnosy „spreneverené obetiam podvodných operácií Prince Group a potom ich presmerovali späť do Prince Group,“ a to najmä pomocou Bitcoinu a stablecoinov.

“Jednou bežnou metódou bolo vyzbierať výnosy z podvodov vo forme bitcoinu alebo stablecoinov, ako sú USDT alebo USDC, a následne ich vyviesť do fiat mien. Práči potom tú hotovosť použili na nákup čistého bitcoinu alebo iných kryptomien. Obžalovaný CHEN ZHI sa priamo podieľal na koordinovaní týchto prácich snáh a rozprával sa so spolupáchateľmi o svojom používaní ‘nelegálnych peňažných obchodov’ a ‘podzemných peňažných domov.’ CHEN si viedol dokumenty, ktoré explicitne rozoberali ‘pranie BTC’ a ‘ľudí na pranie BTC peňazí.’”

Rozložme si, ako by tento proces mohol fungovať:

1. Získať digitálne aktíva: Rôzne podvody a krádeže získajú výnosy vo fiat mene, ktorá sa potom pošle na offshore alebo ne-KYC burzy a zmení sa na krypto. „Čierne“ krypto z hackov (napríklad cez Lazarus Group) sa so zľavou predáva chaoshanským bankám. Krypto sa perie vo „flotilách mulov“ v Číne a Juhovýchodnej Ázii.
2. Predať čisté krypto čínskym občanom, ktorí zúfalo chcú presunúť aktíva do zahraničia.
3. Nakupovať aktíva v iných krajinách, zaparkovať krypto (najmä stablecoiny) na miestach generujúcich výnos.

Krypto tiež modernizuje známu metódu prania špinavých peňazí nazývanú mirror trading, pomocou ktorej môžu prebiehať veľké menové výmeny bez toho, aby peniaze niekedy prekročili hranice. Klasickým príkladom sú výmeny medzi mexickými kartelmi a čínskymi elitami, ktoré chcú dostať kapitál z Číny do investovateľných aktív, ako sú nehnuteľnosti vo Vancouveri, Londýne, Sydney a pod.

Kartely sa chcú zbaviť dolárov a Číňania doláre potrebujú.

Tu nastupujú „brokeri“ riadení triádami.

Triády už majú rozsiahle vzťahy s kartelmi a sieťami v Mexiku, pretože poskytujú prekurzorové chemikálie pre metamfetamín a opioidy, ktoré sa neskôr spracujú a predávajú pouličným dílerom v severoamerických mestách.

Triády využívajú svojich brokerov na nákup dolárov od kartelov, pričom súčasne predávajú doláre čínskej elite, všetko zamlžené v lokálnych právnych entitách, čo znamená, že peniaze oficiálne nikdy neprekročia hranice a nespustia výstrahy.

Ako dokumentuje správa TRM Labs o čínskych tieňových bankároch:

Kryptomena pridáva moderný zvrat do tohto systému zrkadlovej výmeny. Namiesto toho, aby sa spoliehali výlučne na dodávky hotovosti a komoditné zásielky na vyrovnanie účtov, brokeri čoraz častejšie používajú krypto ako sprostredkovateľský prenos hodnoty. Táto inovácia dnes umožňuje bezdôverný (trustless) systém. Kým predtým sa čínski brokeri podzemného bankovníctva spoliehali na dôveryhodných spolupracovníkov v každej geografickej lokalite, ktorú obsluhovali, krypto dnes umožňuje oveľa voľnejšiu konfederáciu. Nevyžaduje sa žiadna dôvera ani dokonca zdieľaný ledger, keď stablecoiny tvoria médium výmeny.

Implikácia je priamočiara. Keď úrady narušia hlavné pracie koridory a zároveň zhabú obrovskú zásobu „kontaminovaného“ bitcoinu, nezatýkajú len jednotlivcov — zaťažujú likviditnú infraštruktúru, ktorá prenáša hodnotu cez krypto.

Ak sa táto infraštruktúra začiatkom októbra utiahla, pomohlo by to vysvetliť dve veci, ktoré inak pôsobia náhodne: náhle stenčenie order bookov naprieč digitálnymi aktívami a takmer okamžitú rotáciu do tradičných uchovávateľov hodnoty — najviditeľnejšie do prudkého dopytu po drahých kovoch.

Ako @agintender hovorí, krypto bull markety sú často spájané s rastom ceny „茶钱“ alebo cháqián, čo doslova znamená „čajové peniaze“, teda podiel podzemného brokera, t. j. „rez“ alebo provízia/spread, ktorý platíte za presun hodnoty cez podzemný kanál.

“Keď vidíte KOL na Twitteri kričať ‘Bull market je tu,’ môžete pokojne zájsť do čajovne v Luohu, Shenzhen, a opýtať sa, koľko stojí ‘čajové peniaze’ teraz.

V slangu podzemných bánk ‘čajové peniaze’ nie sú len províziou platenou prostredníkom; sú aj ‘indexom tlaku’ globálnych kapitálových kontrol. Keď ‘čajové peniaze’ stúpnu z 0,3 % na 2 %, znamená to, že podzemné kanály sa sprísňujú, regulačné psy sa približujú, alebo — pravdepodobnejšie — že nejaký superbohatý subjekt používa tento kanál na vysávanie likvidity z trhu.

Tieto mikroúrovňové, podzemné signály často predznamenávajú trhové pády o týždeň skôr než akékoľvek správy na termináli Bloomberg. Ak neviete, ako interpretovať výkyvy ‘čajových peňazí,’ nie ste kvalifikovaní hovoriť o Alphe na krypto trhu.”

Bol Chen Zhiho dopyt po konverzii fiat meny na krypto jedným z kľúčových pilierov nákupnej podpory digitálnych aktív?

Ak áno, masové zatvorenie operácií prania špinavých peňazí v Juhovýchodnej Ázii by odrezalo hlavný prúd likvidity, ktorý mohol veľmi ľahko vytvoriť domino efekt v rube-goldbergovsky pôsobiacich kryptotrhoch.

Hoci sa nikdy nedospelo k žiadnemu „oficiálnemu“ vysvetleniu 10. októbra, všeobecný konsenzus je, že to bolo zdanlivo výsledkom dlhodobých mechanických slabín likvidity. A samozrejme, 10. októbra bol zároveň ten istý deň, keď prezident Trump oznámil výrazné sprísnenie ciel: dodatočné 100 % clo na čínsky dovoz.

Ako Benjamin Cowen povedal v analýze udalosti:

„Pokles nevznikol z jediného katalyzátora. Vyvíjal sa tak, že sa zosúladili reštriktívne podmienky likvidity, zhoršujúca sa interná šírka, klesajúca participácia a dozrievajúci bitcoinový cyklus. Keď sa tieto tlaky dostatočne nahromadili, krehkosť trhu sa stala viditeľnou.“

Cowen tiež predložil, že „pád nevytvoril slabosť“, ale „odhalil to, čo tam bolo celý čas.“

Haseeb Qureshi z Dragonfly hovorí, že pád spôsobila séria nešťastných udalostí, ktorá začala tým, že sa trhy v piatok večer vyľakali, a zlyhaním Binance API.

Je úplne možné, že pád z 10. októbra bol čisto mechanickým zlyhaním vytvoreným kombináciou technických problémov, trhovej neistoty a britko tenkej likvidity v piatok večer.

Avšak je celkom zrejmé, že existuje nemerateľne veľká podzemná ekonomika, ktorá sa spolieha na digitálne aktíva ako na svoje platobné koľajnice, a ktorá bola v októbri 2025 do veľkej miery odpojená zásahmi úradov.

Ak túto skutočnosť prijmeme, potom musíme prijať aj to, že globálna sieť zásahov proti impériu Chen Zhiho počas začiatku októbra spôsobila, že čínska sieť tieňového bankovníctva stiahla svoju likviditu, čím drasticky stenčila order booky.

Potom príde iskra:

Trump hodí bombu 100 % cla, čím vytvorí okamžitý makrošok.

Keďže likviditná podlaha „čajových peňazí“ bola preč, počiatočný výpredaj sa prerezal priamo cez tenké order booky, čím spustil mechanické zlyhania vrátane preťaženia Binance API, depegov orákulov a perp DEX ADL

Pri ďalšom veľkom obrate trhu sa pozrime, čo sa deje vo svete čínskych „čajových peňazí“ a či to koreluje s kryptosvetom.