QCP Capital отметила заметную перекалибровку в ожиданиях глобального рынка относительно политики Федеральной резервной системы, отмеченную повышением доходности десятилетних казначейских облигаций до 4.8% — это самый высокий уровень с конца 2023 года.
Задержка снижений ставок, осторожность в криптовалюте, инсайты QCP Capital подчеркивают ключевые риски
Эта статья была опубликована более года назад. Некоторая информация может быть неактуальной.
АВТОР
ПОДЕЛИТЬСЯ
QCP советует осторожность, в то время как инвесторы-«креветки» тихо накапливают 17,600 BTC ежемесячно, вопреки рыночной турбулентности
В изменении, отражающем изменяющееся настроение, рынки теперь не предвещают снижения ставок до октября 2025 года. По словам аналитиков QCP Capital, этот сдвиг способствовал снижению фьючерсов на акции на 1.5% и временному падению цен на биткоин ниже $90,000, хотя позднее криптовалюта восстановилась выше $95,000.
Во вторник, QCP заявила, что прогнозирует, что предстоящие данные по индексу цен производителя (PPI) и индексу потребительских цен (CPI) могут бросить вызов традиционным ожиданиям, указывая на продолжение длительного режима высоких процентных ставок. Аналитики также указывают на продолжающиеся спекуляции вокруг возможных дополнительных повышений ставок.
По мере роста доходностей давление на долговечность рынка продолжает расти. QCP описывает осторожную атмосферу в секторе криптовалют, отмечая медвежьи сигналы в опционной активности на биткоин. Инвесторы перекатывают опционы на продажу на уровни ниже ключевого порога $90,000, что отражает повсеместную тревогу.
Между тем, повышенные уровни на переднем конце волатильности и индекс VIX указывают на то, что финансовые рынки могут оставаться неспокойными на протяжении января, прокомментировала QCP во вторник. Несмотря на эти встречные ветры, компания указала на возможности для возрождения рыночного оптимизма по мере изменений условий. «Тем не менее, остается надежда на катализатор», — говорится в рыночном обновлении.
QCP добавила:
Есть сообщения, что Трамп может подписать исполнительные приказы в первый день, касающиеся ‘de-banking’ и отмены спорной политики учета криптовалют, что может оказать поддержку рынку.
Между тем, аналитическая фирма onchain Glassnode сообщает, что более мелкие держатели биткоина, ласково именуемые «Креветками» (те, кто владеет менее 1 BTC), накапливают биткоин с поразительной скоростью. После фазы распределения во время предыдущих исторических максимумов биткоина, эти инвесторы теперь ежемесячно накапливают впечатляющие 17,600 BTC. «Когорта теперь удерживает около 1.36M BTC, что эквивалентно 6.9% циркулирующего предложения», — сообщила Glassnode в понедельник.
По мере того как рынки сталкиваются с повышенной волатильностью и макроэкономической неопределенностью, аналитики отмечают, что эта волна накопления более мелкими участниками отражает как сложный характер, так и возможности в сфере криптовалют. Баланс между ростом доходностей, колеблющимися рынками и изменяющимися инвестиционными моделями сигнализирует о ключевом моменте для глобальных финансов и цифровых активов. В ближайшие недели баланс между осторожностью и оптимизмом может определить траекторию этих многосторонних условий.
