Японская Керри-Трейд: Как Япония Пугает Криптовалютные и Фондовые Рынки

Торговля с использованием иены: как Япония действует как двигатель глобальной ликвидности

Торговля с использованием иены снова оказалась в центре внимания после недавнего обвала криптовалюты, когда цены на биткойн упали с более чем 91 000 долларов до менее 87 000 долларов всего за несколько часов. В это время не происходило внезапных взломов или плохих новостей, только объявление о том, что Банк Японии (BOJ) рассматривает возможность повышения процентных ставок.

Губернатор BOJ Казуо Уэда мог непреднамеренно вызвать это серьезное падение, так как его слова могут означать крах для так называемой торговли с использованием иены. Вкратце, торговля с использованием иены осуществляется инвесторами, которые направляют дешевый капитал из Японии на другие рынки, стремясь максимизировать доходность, делая ставки на рискованные активы.

Подробнее: Биткойн обрушивается, когда поддержка в 91 000 долларов исчезает

Это возможно благодаря исторически низкой стоимости заимствования денег в Японии по сравнению с процентными ставками на других рынках, таких как США. Это позволяет арбитраж на активах, ожидаемых к росту, таких как биткойн и акции технологических компаний, что позволяет этим инвесторам платить проценты и всё равно оставаться в выигрыше.

Тем не менее, возможность повышения процентных ставок пересматривает ситуацию и заставляет инвесторов переосмысливать свои стратегии и уменьшать риск этих ставок, что приводит к распродажам на рынках.

Объясняя проблему, макроэкономический индексатор Truflation заявил:

Они продают любые активы, которые приобрели в США, и возвращаются в иену, чтобы выплатить свои кредиты в Японии, что приводит к каскаду продаж активов США и покупок иены, снижая цены на акции и увеличивая цену иены, побуждая больше инвесторов выйти.

Эта динамика могла поразить криптовалютный рынок, вызывая миллионы ликвидаций, в то время как инвесторы стремились занять позиции перед повышением процентной ставки.

Хотя решение о повышении ставки еще не принято, рынки предсказаний, такие как Polymarket, оценивают 83% вероятность увеличения на 0,25% в декабре.

Аналитики будут внимательны к дальнейшим заявлениям представителей BOJ, так как решение, если будет принято, может опять опустить рынок криптовалют 19 декабря, когда будет принято политическое решение.

FAQ

• Что вызвало недавнее падение цены на биткойн?
  Падение с более чем 91 000 долларов до ниже 87 000 долларов было вызвано спекуляциями о возможном повышении процентной ставки со стороны Банка Японии.
• Что такое торговля с использованием иены?
  Торговля с использованием иены включает заимствование по низким ставкам в Японии и инвестирование в более доходные активы, такие как биткойн, по всему миру.
• Как повышение процентных ставок может повлиять на рынки?
  Повышение процентных ставок может заставить инвесторов уменьшать риск, что приведет к распродажам в рискованных активах, включая криптовалюты и акции технологических компаний.
• Какова текущая предсказательная вероятность решения BOJ о процентной ставке?
  Рынки предсказаний указывают на 83% вероятность повышения ставки на 0,25% в декабре, с аналитиками, внимательно следящими за заявлениями BOJ, чтобы оценить дальнейшее влияние.