WSJ: Hyperliquid стала основной площадкой Уолл-стрит для торговли бессрочными облигациями в выходные и в нерабочее время

Когда рынки закрываются, Hyperliquid остается открытым

Hyperliquid, децентрализованная биржа (DEX), созданная для бессрочных фьючерсов, стала местом притяжения для трейдеров с Уолл-стрит, стремящихся реагировать на новости, влияющие на рынок, когда традиционные площадки закрыты, сообщает The Wall Street Journal (WSJ). В статье платформа представлена как своего рода торговая площадка, работающая в нерабочее время и по выходным, где хедж-фонды, торговые компании и криптовалютные фонды могут открывать или закрывать крупные позиции в связи с макроэкономическими событиями, происходящими вне обычных рабочих часов.

Бессрочные фьючерсы, или «перпы», — это деривативы, которые позволяют трейдерам делать ставки на цену актива с использованием кредитного плеча и без срока экспирации. Hyperliquid предлагает их круглосуточно, охватывая не только криптовалюты, но и рынки синтетических инструментов, привязанных к нефти, серебру, индексу Nasdaq 100 и даже компаниям, находящимся на стадии подготовки к IPO, таким как SpaceX.

WSJ проиллюстрировал этот сдвиг на примере одной сделки: Вала Зейнали, трейдер сырьевых товаров в хедж-фонде, закрыл позицию по производным инструментам на сырую нефть на Hyperliquid с прибылью 243% после геополитического шока, произошедшего в выходные, выполнив сделку в субботу (за несколько часов до возобновления работы традиционных фьючерсных рынков).

Сигнал тревоги для традиционных бирж

Эта миграция не осталась незамеченной действующими игроками рынка: Джеффри Спречер, председатель и главный исполнительный директор Intercontinental Exchange (ICE), материнской компании Нью-Йоркской фондовой биржи, недавно охарактеризовал Hyperliquid как «тревожный сигнал».

Он указал на то, что платформа занимает более 70% рынка децентрализованных бессрочных фьючерсов и привлекла трейдеров, не связанных с криптовалютами, благодаря предложению нефтяных деривативов в режиме 24/7, в том числе по выходным, когда собственные рынки ICE закрыты.

ICE неоднократно встречалась с командой Hyperliquid для оценки рынка бессрочных фьючерсов в цепочке, и оператор биржи сотрудничает с OKX для листинга бессрочных нефтяных контрактов, отслеживающих его бенчмарки Brent Crude и WTI Crude.

Аналитические отделы также начали количественно оценивать растущее влияние платформы: недавно TD Securities отметила, что Hyperliquid учла примерно 80% недавнего движения на рынке нефти еще до открытия традиционных бирж (что указывает на то, что ценообразование все чаще происходит в цепочке блоков в нерабочее время).

Регуляторы вступают в игру

Этот рост также привлек пристальное внимание, учитывая, что руководители ICE и CME Group недавно призвали Комиссию по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и законодателей изучить быстро растущий рынок Hyperliquid, утверждая, что его продукты, привязанные к нефти, могут представлять системные риски для традиционных рынков сырьевых товаров.

Hyperliquid регулярно обрабатывает более 1 млрд долларов в суточном объеме и только в апреле обработала примерно 190 млрд долларов, что составляет почти 4% всего мирового рынка бессрочных контрактов и значительно более половины всего объема децентрализованных бессрочных контрактов. Bitcoin.com News также сообщил, что ETF, связанные с Hyperliquid, обогнали биткоин-фонды во время своего дебюта, что еще раз показывает, насколько быстро вырос институциональный интерес к платформе.

В перспективе, если CFTC примет меры по ограничению бессрочных контрактов на блокчейне, преимущество Hyperliquid в выходные дни может сократиться. Однако, если этого не произойдет, у традиционных бирж может не остаться иного выбора, кроме как приспособиться к ее модели постоянной работы.