Волатильность банковского сектора США — Проблемы в секторе коммерческой недвижимости повышают опасения по умолчанию

От Нью-Йорка до Японии: Акции Aozora Bank резко упали на фоне усиления проблем с коммерческой недвижимостью в США

Статистика правительства и последние заявления Федеральной резервной системы США не согласуются с реальной ситуацией, наблюдаемой на “Главной улице”. Во время объявления в среду, центральный банк решил поддерживать повышенные процентные ставки, при этом председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул их стремление обеспечить “большую уверенность” в достижении 2% уровня инфляции. Заметно, что Пауэлл не стал обращать внимание на турбулентность в банковском секторе, который пережил значительные колебания всего за несколько часов до решения ФРС, вызванные разочаровывающим отчетом о прибылях New York Community Bancorp (NYSE: NYCB).

Во время среднедневных торговых сессий в четверг днем, акции NYCB продемонстрировали еще одно падение на 13% относительно доллара США. Между тем, JPMorgan Chase (NYSE: JPM), крупнейший кредитный учреждение в США, потерял 1,25%, Bank of America (NYSE: BAC) уменьшился на 2,8%, и Wells Fargo (NYSE: WFC), третий по величине банк в Америке, увидел более значительное снижение своих акций на 4,26%. Ответственность в части возложена на банки, удерживающие казначейские облигации на длительный срок, однако возрастает внимание к ухудшающемуся сектору коммерческой недвижимости США, как к значимому фактору данной тревожной тенденции.

Недавние отчеты показывают, что последствия кризиса недвижимости в США оказали тень на японское финансовое учреждение, Aozora Bank. На Токийской фондовой бирже акции банка упали более чем на 20%, достигнув своего минимального уровня более чем за восемь месяцев. Aozora сообщил своим клиентам, что постоянно высокие процентные ставки в США и ускорившийся переход к удаленной работе из-за Covid-19 создали сложную ситуацию на рынке офисных помещений в США, сочетающуюся с обеспокоенностью по поводу отсутствия ликвидности.

В интервью Bloomberg Майк Уилсон из Morgan Stanley обратился к вопросу о потерях связанных с недвижимостью среди кредиторов и подчеркнул:

Это не системная проблема. Это груз на кредитный рост.

Среди рыночных наблюдателей остаются опасения относительно нарушенного состояния сектора коммерческой недвижимости США, которые связаны с различными факторами. В их число входят возможность снижения цен на коммерческую недвижимость на 40%, растущие показатели вакансий, уменьшение стоимости имущества, и значительный объем коммерческих ипотек, ожидающих рефинансирования в ближайшем будущем.

Также есть опасения по поводу потенциальных дефолтов по кредитам, которые могут привести к значительным потерям для банков. Аккаунт Kobeissi Letter в социальных сетях подчеркнул эту проблему на этой неделе, подчеркивая продажу здания Xerox в Вашингтоне за всего лишь $25 миллионов. Этот резкий контраст очевиден, учитывая, что та же недвижимость более десяти лет назад в 2011 году стоила ошеломляющих $145 миллионов, что отражает тревожную потерю стоимости на 83%.

Что вы думаете о волатильности в банковском секторе США и проблемах, связанных с крахом коммерческой недвижимости? Поделитесь своими мыслями и мнениями по этой теме в комментариях ниже.