Аналитики Vaneck Натан Франковиц и Мэтью Сигел считают, что рост цены биткоина до рекордных высот отражает трансформационный момент для цифрового актива с потенциальной целью цикла в $180,000, обусловленной благоприятным развитием регулирования в США.
Vaneck аналитики прогнозируют движение биткоина к $180,000 на фоне изменения регулирования
Эта статья была опубликована более года назад. Некоторая информация может быть неактуальной.
АВТОР
ПОДЕЛИТЬСЯ
Биткоин поднимается на фоне оптимизма по поводу регулирования, Vaneck прогнозирует новые рекорды
Согласно срединно-ноябрьскому анализу Vaneck, недавний всплеск цен на биткоин подчеркивает сильные настроения инвесторов, подпитываемые изменением политики при избранном президенте Дональде Трампе. 5 ноября, в ночь выборов, биткоин подскочил почти на 9%, достигнув $75,000, когда рынки отреагировали на предвыборные обещания Трампа устранить подход Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) “регулирование через правоприменение” и создать благоприятную для криптовалют законодательную среду.
«Трамп уже начал назначать про-крипто фигуры в исполнительную власть, при этом Республиканская партия сейчас удерживает единую власть, что увеличивает вероятность поддержки со стороны законодательства», заявляют Франковиц и Сигел. «Такое законодательство включает предложения, такие как создание национального резервного фонда биткоина — вероятность чего торгуется на уровне 34% на Polymarket по состоянию на 19 ноября — и переписывание структуры криптовалютного рынка и законопроекта о стабильных монетах».
Используя исторические шаблоны, Vaneck проводит аналогии с ралли после выборов 2020 года, когда цена биткоина более чем удвоилась к концу года, достигнув в итоге 137% роста в 2021 году. Аналитики предсказывают аналогичную траекторию в этом цикле, ссылаясь на ключевые рыночные индикаторы. Например, доминантность биткоина, мера его доли на рынке по отношению ко всем криптовалютам, достигла 59% в ноябре, своего максимального уровня с марта 2021 года, что отражает возобновленное доверие к активу.
Исследования Vaneck также подчеркивают устойчивость ончейн-метрик. Активность сети биткоина демонстрирует стойкость: ежедневные транзакции близки к историческим максимумам, а объемы переводов увеличились на 118% в месяц. Несмотря на снижение количества транзакций на 15%, более крупные объемы привели к рекордно высоким средним размерам транзакций. В отчете также добавляется:
С текущими рекордными ценами на биткоин около 99% всех адресов биткоина в настоящее время прибыльные.
Хотя аналитики Франковиц и Сигел оптимистичны в отношении краткосрочных перспектив биткоина, они предупреждают о возможной перегретости. Их анализ ставок финансирования по бессрочным фьючерсам — ключевому индикатору рыночных настроений — указывает, что продолжительно высокие ставки часто совпадают с кульминацией циклов. По состоянию на середину ноября ставки финансирования превышают пороги, исторически ассоциируемые с сильными краткосрочными прибылями, но также предупреждают о снижении доходности на более длинной временной шкале.
Показатели нереализованной прибыли биткоина также поддерживают бычий прогноз. Vaneck отмечает, что относительная нереализованная прибыль, мера бумажных прибылей, находится в диапазоне, обычно связанном со средними стадиями бычьих рынков. Однако если эти уровни приблизятся к историческим пикам, это может сигнализировать об увеличении риска рыночных коррекций по мере ускорения фиксации прибыли.
«Исторически, повышенные уровни 30-дневной скользящей средней (DMA) RUP — особенно выше 0.60 и 0.70 — сигнализируют о сильных рыночных настроениях и потенциальной перегретости», отмечается в отчете Vaneck.
Интерес розничных инвесторов также показывает признаки возрождения. По данным Vaneck, популярность поисковых запросов на тему “крипто” остается значительно ниже пиков предыдущих бычьих рынков, что говорит о том, что текущий рост имеет потенциал для дальнейшего развития до достижения спекулятивного избытка. Между тем, Vaneck считает, что вовлеченность в торговые платформы, такая как восхождение приложения Coinbase в топ-10, отражает усиленное общественное внимание.
Vaneck подчеркивает, что регулирующая среда остается решающим фактором для будущего биткоина. Фирма ожидает, что администрация Трампа отменит ограничительные меры, такие как бухгалтерская инструкция SEC, и поддержит более широкое принятие, поощряя банки предлагать услуги хранения криптовалют. Кроме того, законодательство, позволяющее выпуск стабильных монет государственными банками, может укрепить доминирование США в экосистеме цифровых активов.
