Устойчивость рынка: биткоин удерживает уровень 69 500 долларов, несмотря на падение мировых фондовых рынков

Устойчивость рынка и параллели с фондовым рынком

Характерная для биткойна волатильность вновь проявилась в пятницу, 20 марта, когда криптовалюта колебалась от 69 500 долларов до дневного максимума в 71 356 долларов, а затем откатилась к отметке 69 500 долларов. Динамика цен свидетельствует о том, что биткойн по-прежнему чувствителен к эскалации конфликта на Ближнем Востоке — реальность, которая, похоже, подрывает нарратив о декуплировании, набравший обороты в начале этого месяца.

Тем не менее, устойчивость рынка была очевидна. В отличие от кратковременного падения ниже 69 000 долларов в четверг, в пятницу биткоин установил более высокий минимум, дважды достигая дна чуть выше 69 500 долларов. Эти колебания привели к незначительному росту за 24 часа на 0,1%, в результате чего рыночная капитализация биткоина практически не изменилась и составила 1,39 триллиона долларов. Эти показатели в значительной степени повторяли динамику южнокорейских и китайских фондовых индексов, которые также оставались в основном без изменений.

В более широком масштабе биткоин остается настоящим исключением. Хотя за семидневный период он подешевел на 2%, он все еще находится почти на 4% выше своей цены 1 марта, которая составляла примерно 67 000 долларов. Напротив, индекс Nasdaq, который оказывал сильное влияние на биткоин в течение всего февраля, с 2 марта упал на 4,5%. На фоне аналогичных или более значительных потерь основных индексов США, Европы и Азии относительная стабильность биткоина выглядит примечательной.

Это охлаждение ценовой активности значительно повлияло на рынок деривативов. Общий объем ликвидаций позиций с кредитным плечом сократился с примерно 500 млн долларов до чуть менее 200 млн долларов. На долю биткоина пришлось почти 80 млн долларов из этой суммы, причем ликвидированные длинные позиции (44 млн долларов) слегка превзошли короткие (34,5 млн долларов).

Между тем, мнения ведущих рыночных экспертов по поводу ближайших перспектив остаются разделившимися. Рауль Пал охарактеризовал эти движения как «проверку ликвидности», типичную для ранней фазы «банановой зоны», когда позиции с чрезмерным кредитным плечом вымываются перед параболическим движением. Питер Брандт внимательно следит за уровнем поддержки в 68 800 долларов, отмечая, что, хотя актив находится в диапазоне, ему еще предстоит пробить критические уровни коррекции Фибоначчи, которые сигнализировали бы о более глубокой коррекции.

Тем не менее, оптимисты, такие как Майкл Сэйлор, продолжают подчеркивать «сигнал» над «шумом», указывая на устойчивое накопление институциональными инвесторами, несмотря на внутридневные колебания. Хотя эскалация конфликта на Ближнем Востоке в среду изначально заставила инвесторов усомниться в статусе биткойна как актива-убежища, его способность удерживаться на стабильном уровне сейчас — особенно по сравнению с волатильностью в феврале — демонстрирует его развивающийся статус в качестве актива, к которому обращаются во время глобальных кризисов.

Часто задаваемые вопросы ❓

• Что вызвало резкие колебания курса биткойна 20 марта? Эскалация конфликта на Ближнем Востоке вызвала бегство от риска, что привело к внутридневным колебаниям в диапазоне 69 500–71 356 долларов.
• Потерял ли биткоин в целом свою стоимость в тот день? Нет; он завершил день практически без изменений, с 24-часовым ростом на 0,1% и рыночной капитализацией около 1,39 трлн долларов.
• Как биткоин показал себя по сравнению с мировыми рынками? Биткоин продемонстрировал лучшую динамику, чем многие основные индексы США, Европы и Азии, проявив относительную стабильность.
• Что произошло на рынке деривативов? Ликвидации сократились с ~500 млн долларов до менее 200 млн долларов, причем на долю биткоина пришлось около 80 млн долларов (длинные позиции ~44 млн долларов, короткие позиции ~34,5 млн долларов).