Уолл-стрит отступает после ралли, поскольку торговля искусственным интеллектом сталкивается с проверкой реальностью

Рынки отступают несмотря на высокие доходы, нефть растет на фоне переговоров с Ираном

Около 12:40 по восточному стандартному времени 26 февраля американские акции уверенно шли на спад. Индекс S&P 500 снизился на 0,9% до примерно 6883 пунктов, Nasdaq Composite упал на 1,6% до примерно 22 782 пунктов, а Dow Jones Industrial Average снизился на 0,3%, или примерно на 162 пункта, до почти 49 320 пунктов.

Спад снес часть роста, достигнутого в среду, когда все три основных индекса поднялись на фоне возобновления оптимизма в отношении искусственного интеллекта и корпоративных доходов. К утру четверга этот энтузиазм сменился скептицизмом.

Несколько отчетов и терминалов показывают, что лидерами падения стали акции технологических компаний. Сектор информационных технологий упал более чем на 2%, поскольку трейдеры переоценили, могут ли впечатляющие прибыли в сфере искусственного интеллекта оправдать столь же впечатляющие капитальные затраты. Рынки, похоже, переходят из режима празднования в режим допроса.

В центре событий оказалась компания Nvidia, которая сообщила о 94-процентном росте квартальной прибыли и выручке, превысившей ожидания. Вместо того, чтобы вызвать очередной рост, ее акции упали почти на 5%. Инвесторы, похоже, были менее впечатлены доходами гиганта по производству микросхем и больше сосредоточились на том, насколько устойчивым будет развитие искусственного интеллекта в условиях усиливающейся конкуренции.

Воздействие было быстрым. Nasdaq 100 упал на 1,6%, а акции компаний-разработчиков программного обеспечения испытали дополнительное давление после того, как Salesforce опубликовала прогноз выручки на 2027 год, который оказался ниже ожиданий. Это охладило оптимизм в отношении внедрения искусственного интеллекта (ИИ) в предприятиях и вызвало вопросы о том, насколько быстро большие расходы приведут к устойчивому росту прибыли.

Не все производители микросхем пострадали. Акции Broadcom выросли почти на 5,8% после анонса выпуска новой микросхемы для ИИ, а AMD прибавила около 4,2% на новостях о партнерстве. Такое расхождение свидетельствует о том, что инвесторы становятся более избирательными, вознаграждая видимые результаты и наказывая неопределенность.

Вне сферы технологий акции энергетических компаний продемонстрировали небольшой рост. Нефть марки Brent поднялась до 72 долларов на фоне интенсивных переговоров между США и Ираном по ядерной программе, что привело к росту сектора энергетики примерно на 0,5%. Рост цен на нефть может укрепить прибыль энергетических компаний, но также возродить опасения по поводу инфляции — динамика, которая заставляет трейдеров нервно следить за доходностью облигаций.

Доходность казначейских облигаций снизилась, а доходность 10-летних облигаций упала до примерно 4,031%, что отражает умеренный переход к безопасным активам. Золото подешевело на 0,84% до 5182,40 долларов, а индекс доллара США немного вырос. Между тем индекс волатильности Cboe, или VIX, подскочил на 10,65% до 19,84, что свидетельствует о повышенной нервозности на рынке опционов.

Экономические данные не вызвали бурных эмоций, но вселили некоторую уверенность. Число первичных заявок на пособие по безработице немного выросло до 212 000 с 208 000 на прошлой неделе, что свидетельствует о стабильности рынка труда. Безработица остается на уровне около 4%, а прогнозы по-прежнему предполагают рост ВВП США примерно на 2,4% в 2026 году. Такая ситуация может ограничить падение, даже несмотря на то, что инвесторы сталкиваются с противоречивыми сигналами в области политики и прибыли.

Торговая политика добавила еще один слой сложности. Недавно введенные Трампом глобальные пошлины заставили компании пересмотреть цепочки поставок и ценовые стратегии. Акции компаний с малой капитализацией, отслеживаемые индексом Russell 2000, упали примерно на 0,5%, что отражает их чувствительность к внутренним экономическим и торговым условиям.

Криптовалютная экономика в четверг упала более чем на 3%, следуя за американскими акциями. В то время как в среду биткоин продвинулся к отметке в 70 000 долларов, сегодня он упал ниже 67 000 долларов. Эфириум также снова просел и вернулся ниже отметки в 2000 долларов, составив 1985 долларов за монету.

На остаток недели аналитики оценивают перспективы как осторожно конструктивные. Ротация в финансовые и крупные акции может продолжиться, особенно если экономические данные останутся стабильными. В то же время технологические компании могут найти поддержку, если уверенность в долгосрочном потенциале доходов ИИ стабилизируется. Однако существует большая опасение по поводу разрушительного воздействия ИИ, а также некоторые более консервативные взгляды.

Консенсус Уолл-стрит по-прежнему предполагает, что к концу 2026 года индекс S&P 500 достигнет 7650 пунктов, что означает рост примерно на 10% от текущего уровня. Но между переговорами по тарифам, геополитическими переговорами и неустанным контролем за расходами на ИИ путь вперед может напоминать извилистую дорогу, а не прямую линию.

Часто задаваемые вопросы 🔎

• Почему сегодня падают американские акции?
  Слабость технологического сектора, реакция на отчетность и опасения по поводу тарифов оказывают давление на основные индексы.
• Как прибыль Nvidia повлияла на рынок?
  Несмотря на сильный рост прибыли, акции Nvidia упали, поскольку инвесторы усомнились в устойчивости расходов на ИИ.
• Какие секторы демонстрируют лучшие результаты?
  Акции энергетических компаний растут на фоне повышения цен на нефть, связанного с переговорами между США и Ираном.
• Каковы краткосрочные перспективы рынков?
  Аналитики ожидают продолжения волатильности с возможной ротацией в финансовый сектор и выборочными возможностями в технологическом секторе.