Толчок Африки к дедолларизации сталкивается с реальностью: устойчивость доллара и рост стейблкоинов формируют будущее

Постоянная привлекательность доллара бросает вызов усилиям по дедолларизации

В последние годы дискурс вокруг дедолларизации усилился, привлекая значительное внимание на глобальном уровне, поскольку страны исследуют альтернативы доминированию доллара США в международной торговле и финансах. Однако, помимо усиленной риторики, ощутимый прогресс в достижении этой цели остается в значительной степени ограниченным.

Эта стагнация может быть вызвана сочетанием факторов, главным из которых являются явные угрозы президента США Дональда Трампа ввести карательные меры против стран, активно поощряющих других отказываться от доллара. Крупные экономические блоки, такие как БРИКС, несмотря на частые намеки на идею введения альтернативной резервной валюты, фактически избегают обязательств по такому сложному предприятию.

Аналогично, Китай, чья валюта юань, возможно, наиболее стратегически расположена для вызова господству доллара, до сих пор сопротивлялся искушению полностью интернационализировать свою валюту, предпочитая сохранять степень контроля над капиталом для своей экономической стабильности. Это коллективное колебание среди потенциальных претендентов оставило Африканский Союз (AU) единственной активной силой, фактически продвигающейся вперед с конкретными усилиями по уменьшению роли доллара.

Как широко сообщается различными СМИ ранее в этом году, платежная платформа AU, Пан-Африканская платежная и расчетная система (PAPSS), запустила Африканскую валютную торговую площадку (ACM). Эта платформа стремится создать транзакционную среду без доллара по всему континенту. Несмотря на то, что ACM была широко признана важным шагом в правильном направлении для внутреннеафриканской торговли и финансового суверенитета, некоторые наблюдатели остаются осторожными оптимистами.

Они утверждают, что лишь запуск торговой площадки не дает немедленной гарантии, что трейдеры быстро откажутся от глубоко укоренившихся платежных систем на основе доллара в пользу недавно представленного ACM, ссылаясь на огромные сетевые эффекты и установленную ликвидность зелёной банкноты. Бади Судхакарaн, соучредитель и главный продуктовый директор (CPO) африканской криптовалютной биржи VALR, согласен с мнением наблюдателей, добавляя, что предпочтение к зелёной банкноте не связано только с производительностью местных валют.

“Несмотря на риторику дедолларизации, большинство людей и организаций все еще считают доллар королем и безопасным активом по сравнению с местными африканскими валютами. Это не просто мнение—это основано на десятилетиях относительной стабильности и глобального признания. Даже когда африканские валюты хорошо работают, доллар остается предпочтительной единицей учета для международной торговли и хранения стоимости,” сказал Судхакарaн.

Отмечая позицию президента США по поводу дедолларизации, соучредитель VALR также предупредил, что продвижение этой инициативы может “создать политические риски” для членов AU.

Стейблкоины появляются как жизнеспособная цифровая альтернатива

Однако Судхакарaн указал на стейблкоины на базе доллара и их растущее принятие как фактор, вероятно, препятствующий проекту ACM. На самом деле, Судхакарaн утверждал, что “организации уже используют стейблкоины для тех же целей трансграничных расчетов, которые PAPSS предназначена решать”. Более того, стейблкоины, как утверждается, сочетают стабильность доллара с эффективностью цифровых активов, все это “без валютного риска прямых африканских валютных пар”.

Таким образом, хотя в стремлении африканского континента продвигаться с PAPSS есть обоснования, реальность, по словам Судхакарaна, такова, что “цифровые активы и стейблкоины предоставляют более жизнеспособный путь для достижения этих целей.” Это неизбежно создает возможности для платформ, таких как VALR.

Между тем, Судхакарaн предложил свои мысли по поводу утверждений, недавно сделанных основателем BitMEX Артуром Хейсом о проникновении стейблкоинов в Нигерии, наиболее населенной стране Африки. Как сообщается Bitcoin.com News, Хейс утверждал, что исполнительный директор одного американского банка сказал ему, что теперь одна треть всего валового внутреннего продукта (ВВП) Нигерии проходит через USDT.

Как и многие наблюдатели, Судхакарaн считает трудным подтвердить это утверждение, учитывая децентрализованный характер транзакций с этими стейблкоинами. Однако соучредитель VALR сообщил Bitcoin.com News, что условия, обусловившие принятие или использование стейблкоинов, подтверждают веру в то, что значительная часть транзакций в Нигерии и, действительно, в значительной части Африки, производится с использованием этих цифровых активов.

“Что я могу сказать, так это то, что основная тенденция несомненно реальна. Африка стала крупнейшим в мире получателем стейблкоинов на базе USD, и причины очевидны: нестабильность валюты, необходимость в хеджировании от инфляции и критическая потребность в эффективных трансграничных платежах,” утверждает Судхакарaн.

В поддержку этого аргумента Судхакарaн подчеркнул, что на стейблкоины теперь приходится 40% общего объема криптовалютных транзакций VALR. Более того, VALR стала глобальной топ-10 по созданию стейблкоинов USDC, что он говорит “отражает не только спрос Южной Африки, но и более широкие модели принятия в Африке.”

Интерес к стейблкоинам и криптовалютам в целом привлек внимание глобальных бирж. Однако, несмотря на то, что они нацелены на африканских пользователей, многие глобальные биржи, похоже, неохотно создают базы на континенте. Хотя существует множество теорий, объясняющих, почему это так, Судхакарaн сообщил Bitcoin.com News, что это может быть вопросом распределения ресурсов.

“Их нежелание оправдано с точки зрения распределения ресурсов—ориентироваться в 54 разных странах, каждая с различными финансовыми системами и различными уровнями регуляторной ясности, требует значительных инвестиций как в капитал, так и в экспертизу,” объяснил соучредитель VALR.

Судхакарaн также пояснил, что создание криптовалютных бизнесов в Африке представляет подлинные трудности из-за несогласованных регуляторных рамок на континенте. Помимо регулирования, операционные сложности требуют глубокого знания местных платежных систем, требований к соблюдению и динамики рынка, которые значительно различаются от одной страны к другой.

Он также подчеркнул, что некоторые из этих бирж могут не полностью оценить тот факт, что многие африканцы используют криптовалюту из-за необходимости—для переводов, хеджирования валют и сохранения стоимости в нестабильных экономических средах—а не в первую очередь для спекуляции. Этот фундаментальный аспект, он утверждал, создает пользовательскую базу, которая часто более долгосрочная и активная, полагаясь на криптовалюту для удовлетворения основных финансовых потребностей.

Таким образом, вместо попыток самостоятельно ориентироваться в этих сложностях, Судхакарaн призвал глобальные биржи, стремящиеся выйти на африканский рынок, рассмотреть возможность партнерства с локально установленными биржами.

“Вместо того чтобы пытаться ориентироваться в этих сложностях в одиночку, существует гораздо более прагматичный подход. Мы приветствуем глобальные криптофирмы, чтобы они связались с VALR и заключили партнерство с нами для эффективного доступа к этой базе клиентов. Мы уже проделали большую работу по навигации по регуляторному уровню, местной интеграции и рыночным исследованиям, особенно в Южной Африке,” заявил соучредитель.