За последние 103 дня сектор токенизированных казначейских облигаций США расширился на $1,57 млрд, превысив порог в $4 млрд, что свидетельствует об ускоряющемся институциональном принятии. Ведущую роль в этой сфере занимает Hashnote Short Duration Yield Coin (USYC), который сочетает краткосрочные казначейские облигации США с соглашениями о обратном РЕПО, предлагая инвесторам два пути для генерации доходности.
Токенизированные казначейские облигации США прорвали отметку в $4 млрд на фоне резкого роста институционального спроса
Эта статья была опубликована более года назад. Некоторая информация может быть неактуальной.
АВТОР
ПОДЕЛИТЬСЯ
Hashnote’s USYC почти удваивается, поскольку токенизированные казначейские облигации превышают $4 млрд
Недавно токенизированные казначейские облигации США достигли оценки в $4,07 млрд, согласно данным rwa.xyz. По сути, это незначительное влияние на краткосрочные казначейские облигации США, временно проданные контрагентам, участвующим в соглашениях о обратном РЕПО Федерального резерва (ON RRP). Хотя масштаб этого рынка незначителен, он превзошел ожидания с впечатляющим расширением на $1,57 млрд за 103 дня.
Лидируя с наибольшей рыночной капитализацией, Hashnote Short Duration Yield Coin (USYC) увеличил свою рыночную стоимость на $461,2 млн с 26 ноября 2024 года до сегодняшнего дня, возросла с $495,07 млн до $956,27 млн. Глобальные инвесторы за пределами США могут инвестировать в этот актив через Hashnote International Feeder Fund или Short Duration Yield Fund (SDYF), при условии соответствия критериям (включая минимальный взнос в $100 000).
Участники в США должны соответствовать критериям Qualified Eligible Participant (QEP) Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), чтобы получить доступ к USYC через Hashnote Feeder Fund. За USYC следует onchain фонд Franklin Templeton, называемый Franklin Onchain U.S. Government Money Fund, также известный как FOBXX или BENJI. Институциональные инвесторы могут участвовать с BENJI через Институциональный веб-портал Franklin Templeton.
BENJI также доступен институциональным инвесторам в нескольких европейских странах, включая Австрию, Францию, Германию, Италию, Лихтенштейн, Нидерланды, Испанию и Швейцарию. Фонд Franklin Templeton с 26 ноября вырос на $270,35 млн до текущей рыночной капитализации в $686,80 млн. Третье место занимает токенизированное предложение от Blackrock, Blackrock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL).
Распределяемый через Securitize, BUIDL предназначен исключительно для крупных институциональных клиентов — хедж-фондов, управляющих активами и многонациональных компаний — с входным порогом в $5 млн. Хотя BUIDL когда-то занимал первое место 103 дня назад с рыночной капитализацией в $530,29 млн, его рост до $668,41 млн сейчас позиционирует его на третьем месте в быстро развивающейся иерархии. Вместе, три ведущих фонда управляют 56,78% токенизированного сектора казначейских облигаций стоимостью $4,07 млрд.
Также выделяются Ondo’s USDY ($592 млн) и OUSG ($408 млн), Superstate’s USTB ($328 млн), Wisdomtree’s WTGXX ($112 млн) и Openeden’s TBILL ($96,54 млн). Данные Rwa.xyz показывают, что эти инициативы имеют средний годовой процентный доход (APY) 4,2%, с 15 463 держателями, коллективно инвестировавшими в 37 токенизированных казначейских фондов — почти двукратный рост, по сравнению с 8 754 держателями всего за три месяца. Это бурное увеличение капитала и притока участников сигнализирует о переходе рынка токенизированных казначейских облигаций от нишевого эксперимента к основному игроку.
