Стратег видит риск обратного движения цен на золото и нефть после ударов по Ирану

Стратег прогнозирует сценарий изменения цен на сырьевые товары

Стратег Bloomberg Intelligence Майк Макглоун 1 марта поделился в социальной сети X своим мнением, что удары США и Израиля по Ирану могут вызвать разворот цен на золото и нефть, argumenting that both markets may have already priced in peak geopolitical risk for 2026.

Его тезис заключается в том, что цены на нефть и золото были фактически заложены в цену в связи с эскалацией ситуации вокруг Ирана, что создает значительный риск разворота после ударов, если военные действия ослабят встроенную военную премию. «Сделать Иран беззащитным может быть первым этапом ударов США и Израиля, что повлечет за собой разворот цен на нефть и золото», — считает стратег, отмечая:

«Мое мнение заключается в том, что цены на средства сбережения и промышленные товары были адекватно оценены с учетом рисков и, возможно, достигли пика в 2026 году. Первоначальное падение биткоина до 63 000 долларов 28 февраля и восстановление до 68 000 долларов могут предвещать облегчение рисковых активов».

«Золото и сырая нефть могут показать признаки достижения пика, если конфликт будет быстрым и инфраструктура не пострадает», — добавил он. В другом посте он написал: «В отсутствие устойчивого сокращения поставок в результате вторжения США и Израиля в Иран, рост цены Brent с начала года почти на 20% до 72,48 доллара за баррель 27 февраля рискует обернуться падением». Эти комментарии характеризуют недавнее укрепление сырьевых товаров как уязвимое без длительного нарушения глобальных поставок.

Макглоун продолжил:

«Если типичные быстрые военные действия США лишат Иран возможности защищаться, то и средство сбережения, и промышленные сырьевые товары окажутся уязвимыми. Золото — это растянутый бычий рынок, подкрепленный геополитической напряженностью».

Стратег пояснил: «Подавленный Иран может последовать за Венесуэлой и Сирией, еще больше изолировав Россию и Китай. «Неустойчиво высокий» может описать 79 баррелей сырой нефти WTI, равных одной унции золота 27 февраля». Он также добавил: «Нефть находится в состоянии длительного медвежьего рынка, который подскочил до верхней границы своего диапазона в ожидании возможного сокращения поставок из-за военных действий на Ближнем Востоке. Отскок цен позволил западным производителям хеджировать и увеличить поставки, о чем свидетельствует бэквордация в кривой фьючерсов».

Часто задаваемые вопросы 🧭

• Могут ли золото и сырая нефть изменить направление, если удары США и Израиля снизят геополитический риск?
  По мнению Макглоуна, оба актива могут столкнуться с понижательным давлением, если военные действия устранят военную премию, уже заложенную в цены рынков.
• Почему стратег считает, что сырьевые товары достигли пика?
  Золото и нефть кажутся переоцененными, поскольку инвесторы уже учли эскалацию конфликта без подтвержденного долгосрочного сбоя поставок.
• Как риск перебоев в поставках нефти влияет на инвестиционные перспективы?
  Без устойчивого ущерба инфраструктуре или значительных потерь производства недавний рост цен на нефть может сойти на нет.
• Что означает восстановление биткоина для рынков в целом?
  Восстановление свидетельствует об улучшении настроений в отношении риска, что может снизить спрос на золото и нефть как безопасные активы.