Спекуляции вокруг судьбы банковского сектора США обостряются по мере приближения закрытия программы BTFP Федеральной резервной системой

Неопределенное будущее: региональные банки США сталкиваются с новыми вызовами после завершения BTFP

Спекуляции бурлят в преддверии наступающей недели, поскольку понедельник будет отмечать завершение работы BTFP центрального банка США. Ожидания обновленного хаоса в банковском секторе высоки, возвращаясь к банковскому кризису в США, наблюдавшемуся в марте 2023 года. В течение этого периода банковская индустрия стала свидетелем краха своих третьего, четвертого и пятого по величине банков — First Republic Bank, Silicon Valley Bank и Signature Bank.

С тех пор прошел год, и ставка федеральных фондов Федрезерва продолжала оставаться на повышенных уровнях, что приводило к увеличению затрат на заимствования, более строгим практикам банковского кредитования и снижению стоимости активов. Коммерческая недвижимость была сильно пострадала от двойного удара высоких ставок и таких трендов, как удаленная работа и увеличение электронной коммерции, которые существенно снизили общий спрос на офисные и розничные площади по всему миру.

Региональные банки, включая New York Community Bancorp (NYCB), борются с этими повышенными процентными ставками, что привело к резкому снижению их стоимости акций. Начиная с прошлого года, эти банки нашли некоторое утешение в BTFP, созданной, чтобы предложить дополнительный источник ликвидности для квалифицированных, испытывающих трудности субъектов. Однако Фед объявил 24 января 2024 года, что BTFP прекратит выдачу новых займов с 11 марта 2024 года.

Тем не менее, он также подчеркнул, что «банки и другие депозитные учреждения продолжат иметь свободный доступ к окну скидок для удовлетворения потребностей в ликвидности». Завершение работы BTFP вызвало широкие спекуляции, с разговорами распространяющимися в интернете, включая социальные сети и форумы, поскольку срок действия BTFP приближается. Например, аккаунт X Financelot опубликовал, «Чрезвычайная программа кредитования на срок Банков Федеральной резервной системы (BTFP), которая поддерживает плавучесть региональных банков, заканчивается в понедельник».

Аккаунт X отметил в другом посте:

Никто не спрашивает, что будет с региональными банками, если правительство закроется 22 марта после того, как BTFP будет отменена. Все эти государственные служащие будут вынуждены снимать депозиты из банков, чтобы платить счета, как раз когда им нужно платить налоги; оставляя регионы без ликвидности.

Некоторые люди предсказывают, что ситуация может стать “уродливой” в ближайшие месяцы после завершения действия BTFP. Экономист E.J. Antoni заявил, «Займы BTFP начнут подлежать выплате в течение нескольких дней, и больше нельзя будет предоставлять обесцененные активы в качестве залога – судя по вещам, таким как ставки по депозитным сертификатам, почти все банки делают ставку на быстрые и резкие сокращения ставок, чтобы решить свои проблемы… и что, если это не сбудется?»

Когда завеса закрывается на BTFP, финансовый сектор оказывается на критическом перекрестке, готовясь к последствиям этого решающего решения. Предстоящий период проверит устойчивость банков и более широкой экономики, анализируя адекватность альтернативных мер ликвидности. На фоне неопределенных прогнозов и потенциальных потрясений, многие верят, что банковский ландшафт готов пронавигировать через неизведанные воды с завершением программы финансирования Феда.

Что вы думаете о завершении программы финансирования Феда 11 марта? Поделитесь своими мыслями и мнениями по этому вопросу в разделе комментариев ниже.