Согласно анализу The Kobeissi Letter, стремительный переход от крайней жадности к крайнему страху среди инвесторов, а не торговая война между США и Китаем, привел к историческому обвалу мировых рынков на $5,5 трлн с середины февраля.
Шок от настроений: страх инвесторов уничтожает $5.5 трлн, когда рынки акций и криптовалют рушатся
Эта статья была опубликована более месяца назад. Некоторая информация может быть неактуальной.
АВТОР
ПОДЕЛИТЬСЯ
Избегание риска, а не тарифы, являются причиной исторического обвала рынка на $5,5 трлн
Индексы S&P 500 и криптовалютные рынки в совокупности потеряли $5,5 трлн за последние два месяца, при этом $4,5 трлн были стерты только с S&P 500 с 20 февраля. Kobeissi приписывает падение внезапной перемене в аппетите к риску, отмечая, что рынки перешли от рекордных максимумов к медвежьей территории всего за несколько дней.
«Настроение является конечным драйвером цены на ЛЮБОМ рынке, независимо от фундаментальных факторов», говорится в ветви на X, подчеркивая, что индексы страха и жадности на фондовом и крипторынках достигли самых низких уровней с 2022 года.
Несмотря на предварительную осведомленность о нарастающих торговых напряжениях, рынки достигли новых максимумов в декабре 2024 года и в начале февраля. Падение началось 20 февраля, совпав с сокращением институциональными инвесторами экспозиции в технологических акциях. Хедж-фонды сократили доли в акциях «Великолепной семерки» до 22-месячного минимума перед распродажей, как сообщил Kobeissi.
Криптовалюты повторили эту тенденцию, упав на $1 трлн, несмотря на положительные изменения в политике. Институциональные инвесторы достигли рекордной короткой позиции по Ethereum 9 февраля, в то время как розничные трейдеры массово вкладывались в крипто на фоне спекуляций о резерве биткойнов в США. «Даже резерв биткойнов в США стал событием ‘продай на новостях’», отметил Kobeissi.
Огромные оттоки усилили потери. Криптофонды зафиксировали рекордные еженедельные оттоки в $2,6 млрд в конце февраля, в то время как фонды малой и средней капитализации в США потеряли $3,5 млрд и $2,1 млрд соответственно. Фонды технологического сектора потеряли $1,9 млрд за одну неделю.
Kobeissi’s thread предупреждает, что волатильность усилится, при этом VIX вырос на 70% за месяц. Kobeissi предсказывает, что ежедневные колебания на 1000 пунктов в индексе Dow Jones могут стать обычным делом, призывая инвесторов следить за изменениями настроений. «Предвосхищение изменений настроений будет самой прибыльной стратегией 2025 года», заключает анализ Kobeissi.
