Рынки вступают в неизведанный хаос, поскольку удар по Ирану вынуждает к жестокому пересмотру портфелей

Перспективы рынка ухудшаются на фоне растущих цен на нефть и обострения ситуации на Ближнем Востоке

Дестабилизирующий шок потряс мировые рынки, вызывая опасения инфляции и секторные потрясения по мере усиления военной эскалации на Ближнем Востоке. Генеральный директор финансовой консультационной компании Devere Group Найджел Грин заявил 22 июня, что удары президента Дональда Трампа по иранским ядерным объектам коренным образом перестраивают ожидания инвесторов.

“Удар США по ядерным объектам Ирана — это момент, определяющий для рынка,” сказал Грин, подчеркивая:

Это прямой удар по предположениям, которые двигали позиционированием инвесторов: более низкая инфляция, падающие ставки и стабильные цены на энергоносители. Эта структура только что была нарушена.

С открытием рынков инвесторы готовятся к крайней волатильности, в то время как растущие цены на нефть привлекают свежее внимание к прогнозам инфляции. Цена на нефть Brent столкнулась с дальнейшим ростом на фоне опасений ответных действий Ирана и нарушения движения в Ормузском проливе. Аналитики теперь предупреждают, что цена может подняться до $130 за баррель в зависимости от реакции Ирана. Грин предупредил: “Такой ценовой шок будет фильтроваться через глобальную инфляцию, которая остается высокой и/или устойчивой во многих регионах.” Он добавил, что ожидаемое снижение ставок центральными банками, такими как Федеральная резервная система, может больше не быть возможным: “Устойчивый рост цен на нефть делает снижение ставок очень трудно оправданным. Если инфляция снова возрастет, политикам, ответственным за денежно-кредитную политику, придется удерживать, а возможно, даже пересмотреть курс смягчения в целом.”

Развивающийся кризис может направить капитал от секторов, чувствительных к ставкам, в энергию, сырьевые товары, оборону и компании, связанные с национальной безопасностью. “С увеличением военных бюджетов в нескольких развитых экономик, компании, связанные с безопасностью, наблюдением, аэрокосмической отраслью и производством оружия, находятся в выгодной позиции, чтобы воспользоваться ростом спроса,” объяснил Грин. Он отметил, что потоки в безопасные активы могут поддержать золото и облигации с привязкой к инфляции, в то время как доллар США может краткосрочно укрепиться, прежде чем возникнут долгосрочные уязвимости: “Это не 2019 год. Сейчас мы в более жесткой, более хрупкой системе, с меньшим запасом для ошибки,” он высказал мнение.

“Инвесторы не могут позволить себе ждать и смотреть. Им нужно реагировать сейчас, перепозиционировать портфели и сосредоточиться на секторах и стратегиях, которые могут выдержать продолжительную неопределенность,” подчеркнул Грин. Он заключил:

Время пассивного оптимизма прошло. Этот удар отмечает поворотный момент. Умные инвесторы уже перепозиционируются, те, кто медлит, рискуют оказаться в уязвимом положении.