Разделение деривативов на биткоин: сокращающиеся фьючерсы, упорно тяжелые опционы

Фьючерсы на BTC остывают, в то время как трейдеры опционов на биткоин продолжают делать ставки на коллы

Более того, биткоин торговался в диапазоне от $113,696 до $115,792 в течение дня с воскресенья по понедельник после рыночной катастрофы на прошлой неделе, при этом цена колебалась между $114.8K до $115.3K в течение второй половины дня по восточному времени США 13 октября.

Спокойное начало недели контрастирует с явным снижением открытого интереса (OI) фьючерсов на всех площадках, даже несмотря на то, что позиционирование по опционам остается активным. Открытый интерес фьючерсов заметно снизился с недавних максимумов на совокупном графике, отражая уменьшение рисков после фейерверков прошлой недели.

Последние действия показывают решительное снижение и более низкую полосу позиционирования, а не устойчивый рост, наблюдаемый в конце лета. Проще говоря: меньше ставок на столе, но та же игра. По биржам CME возглавляет таблицу OI со значением 148.11K BTC (около $16.99 миллиардов) и изменением OI за 24 часа на +0.60%.

Binance показывает 108.22K BTC (примерно $12.43 миллиарда, -0.72% за 24 часа), в то время как Bybit указывает на 65.46K BTC (около $7.52 миллиарда, +2.37%). OKX находится на отметке 33.29K BTC (около $3.82 миллиарда, +1.72%). Завершение первой десятки: Gate (56.19K BTC, +0.45%), Bitget (41.52K BTC, -2.32%), MEXC (33.39K BTC, +3.72%), BingX (19.22K BTC, +4.93%), WhiteBIT (18.27K BTC, +0.96%) и Kucoin (4.13K BTC, -4.82%).

Перевод: OI в целом ниже, но очаги роста остаются неравномерными на всех площадках. На стороне опционов к началу недели, статистика coinglass.com показывает, что открытый интерес все еще достаточно высок и склонен к коллам: 59.93% коллов (278,956.79 BTC) против 40.07% путов (186,522.81 BTC). За последние 24 часа объем по опционам также тяготеет к коллам — 53.90% коллов (28,384.43 BTC) против 46.10% путов (24,279.2 BTC), что свидетельствует о том, что трейдеры сохранили определенную экспозицию на рост даже при сокращении рисков фьючерсов.

Декабрьские опционы на Deribit — это место, где происходит основное действие. Самый большой открытый интерес находится на отметке $140,000 за колл с около 10,004 BTC, далее следуют коллы на $200,000 (8,632 BTC), $120,000 (7,137 BTC) и $150,000 (6,334 BTC). С другой стороны, выделяется пут на $85,000 с около 5,468 BTC — доказательство того, что некоторые трейдеры все еще хеджируются на случай, если биткоин пойдет вниз.

Max-pain — уровень, где владельцы опционов испытывают наибольший общий дискомфорт — скопилось в области $114K–$117K для истечений в ближайшем будущем, приближается к $111K к концу декабря, а затем вновь поднимается к $115K к весенним срокам. Поскольку спот-рынок сегодня крутится около этого района, рынок опционов не особо приветствует следящих за трендами.

В конечном счете: открытый интерес по фьючерсам падает, опционы остаются твердыми, а цена находится вблизи max-pain. Это такой вид настройки, где скука может исчезнуть быстро — просто спросите кого угодно, кто моргнул на прошлой неделе.

💡FAQ

• Где сейчас торгуется биткоин? В диапазоне от $114,861 до $115,275 на момент 14:50 по восточному времени США в Нью-Йорке.
• Каков сегодняшний ценовой диапазон? Примерно от $113,696 до $115,792 в рабочие часы США.
• Как выглядит позиционирование деривативов? Открытый интерес по фьючерсам резко упал, в то время как опционы остаются высокими с преобладанием коллов над путами.
• Какова ближайшая зона max-pain? Рынок опционов сконцентрирован в районе $114K–$117K для ближайших экспираций.