Подобно практике стейкинга цифровых активов, генераторы дохода со стейблкоинами и пулы набирают значительную популярность как сложный механизм для увеличения криптовалютных активов и получения пассивного дохода за счет длительных периодов владения. Ниже представлена аналитическая сводка пяти лучших пулов ликвидности со стейблкоинами, ранжированных по общей стоимости заблокированных средств (TVL) и их соответствующих годовых процентных доходностей (APY) по состоянию на 6 марта 2025 года.
Пулы стабильной монеты с доходностью: новый рубеж пассивного дохода в DeFi
Эта статья была опубликована более года назад. Некоторая информация может быть неактуальной.
АВТОР
ПОДЕЛИТЬСЯ
Расшифровка роста генераторов дохода со стейблкоинами в 2025 году
После краха экосистемы Terra и Anchor новая волна доходных стейблкоинов вышла на передний план, привлекая участников, ищущих надежный доход в децентрализованных финансах. Доходный стейблкоин представляет категорию цифровых токенов, привязанных к фиатным валютам, которые сочетают стабильность, присущую традиционным фиатным валютам, с возможностью получения пассивного дохода. Некоторые стандартные стейблкоины, при депонировании в крупные пулы ликвидности, приносят доход, генерируемый операциями этих пулов.
Капитал, выделенный на эти инструменты, обычно направляется в пулы ликвидности или аналогичные структурированные рамки, которые функционируют как основа для получения дохода через стратегические протоколы, включая стейкинг цифровых активов, таких как ETH, децентрализованное кредитование или распределение капитала по различным финансовым инструментам. Согласно данным, собранным defillama.com, пять лучших пулов удерживают $8,699 миллиарда по состоянию на 6 марта 2025 года.
Sky’s USDS возглавляет рейтинг по общей стоимости заблокированных средств (TVL) с $3,254 миллиарда. Согласно defillama.com, пул USDS в настоящее время обеспечивает годовую доходность (APY) в размере 6,50%. Пул Ethena’s SUSDE, предлагающий более высокую доходность в 10,73% APY, обеспечивает $2,996 миллиарда заблокированного капитала. Между тем, пул Tether (USDT) на Aave Version 3 удерживает TVL в $1,317 миллиарда и предлагает пользователям 3,48% APY.
Аналогично, пул USDC на Aave V3 приносит 3,25% APY, сопровождаясь TVL в $1,211 миллиарда. Используя инфраструктуру Sky (ранее MakerDAO), пул DAI обеспечивает 4,75% APY, поддерживаемый активами на сумму $1,132 миллиарда. Заметные дополнения к этой группе включают Usual’s USD0++ с 11,56% APY, пул SPDAI на Morpho Blue с 8,58% APY и USDS через Spark с 7,17% APY.
Инвестирование капитала в эти пулы обеспечивает явные преимущества, включая стабильное создание дохода, ликвидность для беспрепятственного выкупа и доступные точки входа для риск-осознательных инвесторов. Кроме того, они способствуют диверсификации портфеля и вовлечению с децентрализованными протоколами без необходимости активного управления.
Несмотря на то, что доходные пулы со стейблкоинами представляют заманчивые перспективы доходов, они сопровождаются значительными рисками. Участники должны учитывать потенциальные опасности, такие как уязвимости смарт-контрактов, временные расхождения в оценке, присвоение активов и события депегирования стейблкоинов.
Усугубляют эти проблемы и регуляторные неопределенности, а также мошеннические схемы в децентрализованных финансах (DeFi), которые увеличивают угрозу финансовой нестабильности. Тщательное исследование и осторожная стратегия необходимы для уменьшения потерь в этой динамичной и новой экосистеме.
