Поставка 5 500 роботов из Китая заставила американских конкурентов в сфере оборудования для искусственного интеллекта насторожиться

Поставки Unitree укрепляют позиции Китая в сфере физического искусственного интеллекта

Расширение производства роботов в Китае может открыть инвесторам доступ к спросу на физические решения в сфере искусственного интеллекта за пределами технологического сектора США, заявил 17 августа генеральный директор Devere Group Найджел Грин. Грин отметил, что производители ищут зарубежных клиентов в Европе и Юго-Восточной Азии, противопоставив экспорт физической продукции инфраструктуре искусственного интеллекта в США, которая в значительной степени финансируется за счет государственных средств.

Компания Unitree Robotics сообщила, что фактический объем поставок гуманоидных роботов в 2025 году превысил 5 500 единиц, при этом речь шла исключительно о машинах, проданных и доставленных конечным потребителям. Компания из Ханчжоу сообщила об объеме производства свыше 6 500 единиц, не включая колесные и другие типы роботов, и предостерегла от объединения различных категорий роботов при прямых сравнениях.

Грин сравнил продажи китайского оборудования за рубежом с соглашениями о выручке, поддерживаемыми поставщиками в США, заявив:

«Волна экспорта из Китая выглядит совсем иначе. Речь идет об оборудовании, отгруженном в реальные порты и установленном на реальных производственных площадках за рубежом — о спросе, который отражается в таможенных данных, а не в примечаниях о финансировании поставщиками».

Согласно имеющимся отраслевым оценкам, в 2025 году Tesla и Figure AI поставят по несколько сотен гуманоидных роботов или даже меньше. Эти цифры более наглядно демонстрируют преимущество Unitree в объемах производства, чем любые необоснованные сравнения отдельных компаний, построенные на точной оценке в 150 единиц.

Пекинская конференция станет проверкой коммерческого спроса

Всемирная конференция по робототехнике в Пекине станет следующим серьезным испытанием, которое покажет, сможет ли масштаб производства в Китае превратиться в заказы и практическое внедрение. Программа конференции, которая пройдет с 19 по 23 августа, включает более 300 экспонентов, свыше 2 000 экспонатов и более 150 продуктов, которые планируется впервые представить публике.

Перед началом мероприятия в Пекине Грин связал общие объемы поставок Китая в 2025 году с более широкой динамикой развития производства в отрасли, заявив:

«Такие объемы — это доказательство. Вся цепочка поставок продвигается вверх по кривой добавленной стоимости с такой скоростью, которую западные конкуренты до сих пор недооценивают, и на этой неделе в Пекине это станет видно в режиме реального времени».

Коммерческая деятельность выходит за рамки прямых продаж оборудования, поскольку китайские компании ищут возможности краткосрочного использования машин, которые по-прежнему требуют значительной поддержки со стороны человека. Платформа SHAREBOT компании AGIBOT за первые три месяца зарегистрировала более 5 500 заказов на аренду для выставок, представлений и рекламных мероприятий, что свидетельствует о спросе и одновременно показывает текущие ограничения автономной работы.

Одновременно Вашингтон сузил круг потенциальных экспортных рынков для китайских производителей за счет новых ограничений на разрешение на ввоз оборудования. Решение Федеральной комиссии по связи от 28 июля в целом блокирует получение разрешений на ввоз в США, маркетинг или продажу новых моделей гуманоидных и четвероногих роботов иностранного производства, не затрагивая при этом ранее разрешенные устройства и федеральные закупки.

Контраст между экспортными заказами и финансированием с Уолл-стрит

Аргументация Грина сосредоточена на том, как финансируется спрос, а не на том, создают ли американские компании полезную инфраструктуру. Компания Nvidia и шесть финансовых учреждений подписали меморандумы о взаимопонимании в отношении предлагаемых платформ финансирования, нацеленных на привлечение со временем более 500 миллиардов долларов стороннего капитала. Предлагаемые партнерства по-прежнему подлежат заключению окончательных соглашений, и учреждения будут независимо оценивать клиентов, степень использования, денежные потоки и стоимость оборудования перед одобрением отдельных сделок.

Планируемая структура Nvidia включает возможную поддержку в виде покрытия остаточной стоимости, составляющую до 25 % от суммы отдельной сделки финансирования. Этот механизм отличается от прямого циклического финансирования, однако он иллюстрирует, как поставщики микросхем, клиенты и инвесторы всё чаще пересекаются, поскольку развитие искусственного интеллекта требует сотен миллиардов долларов на центры обработки данных и вычислительное оборудование.

Руководитель Devere предупредил, что концентрированные позиции в американских компаниях, занимающихся искусственным интеллектом, сопряжены с финансовыми рисками, выходящими за рамки операционных показателей, заявив:

«Инвесторы, которые полностью сосредоточились на американском ИИ-комплексе, подвержены рискам, связанным с финансовыми структурами, которые я уже обозначил как неустойчивые».

Он охарактеризовал портфели зарубежных заказов как инструмент диверсификации для инвесторов, сосредоточившихся на американских компаниях в сфере искусственного интеллекта, отметив: «Добавление позиций, связанных с реальными портфелями зарубежных заказов в сферах робототехники, автоматизации и промышленного оборудования, позволяет портфелю действительно дистанцироваться от этой замкнутости. Каждому портфелю с преобладанием компаний из сферы ИИ необходимо такое дистанцирование до наступления следующей переоценки».

Инвесторы по-прежнему сталкиваются с рисками, связанными с политикой, реализацией проектов и спросом, как в одной, так и в другой стране, включая ограничения, которые могут изменить структуру цепочек поставок, не устраняя при этом производственных преимуществ Китая. Ограничения США на импорт роботов могут подтолкнуть китайских производителей к выходу на другие рынки, в то время как тендеры, которые Пекин проведет 20 августа, могут показать, превращается ли зарубежный интерес в контракты.