Почему "умные деньги" избавляются от акций Nvidia?

Продажа акций Nvidia: сигнал от умных денег?

Любопытная сделка была раскрыта в отчете хедж-фонда Macro LLC Питера Тиля по форме 13F, поданном в пятницу; все акции Nvidia были проданы в третьем квартале. Фонд относительно небольшой, и доля в вопросе также была небольшой; но не сумма привлекла внимание Уолл-стрит, а сигнал.

Производитель чипов из Калифорнии быстро стал звездой в 2023 году после того, как любимая многими компания искусственного интеллекта (ИИ) OpenAI выпустила свою модель ChatGPT в конце ноября 2022 года, которую обучали с использованием графических процессоров (GPU) Nvidia.

«NVIDIA и наши партнеры быстро предоставляют самую мощную в мире платформу вычислений ИИ тем, кто разрабатывает приложения, которые кардинально изменят нашу жизнь, работу и игру», — заявил генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг в то время.

Хуанг был прав. Сверхуспешный чип H100 Nvidia стал компьютером по выбору для обучения сложных моделей ИИ. На прошлой неделе Nvidia стала первой компанией, которая достигла рыночной капитализации в $5 трлн. Но тут возникает проблема — переоценка. Другие компании также присоединились к тренду ИИ, и Nvidia больше не является единственной компанией, basking в успехе технологии.

Крупнейшие мировые технологические компании, такие как Google, Meta и Microsoft, присоединились к золотой лихорадке и вкладывают миллиарды в ИИ. Генеральный директор OpenAI Сэм Альтман недавно объявил о “обязательствах на сумму около $1,4 трлн в ближайшие 8 лет”.

Читайте далее: Биткойн падает на фоне беспокойства о пузыре ИИ

Но инвесторы становятся все более нервными из-за потенциального пузыря. Ветераны Уолл-стрит слишком хорошо помнят обвал доткомов 25 лет назад, который обошелся в $5 трлн после того, как все было сказано и сделано. И многие из них утверждают, что сейчас мы находимся в пузыре ИИ и что оценки вышли за рамки. Может ли это быть причиной, по которой Тиль и Macro LLC выходят из Nvidia?

Всего неделю назад японский инвестиционный гигант Softbank сообщил аналитикам, что ликвидировал всю свою долю в Nvidia на сумму $5,83 млрд. Интересно, что обе фирмы все еще оптимистично настроены на сектор, и Softbank объявил о вложении $22,5 млрд в OpenAI, в то время как Тиль продолжает инвестировать в такие компании, как Substrate и Cognition AI. Он также является текущим председателем компании Palantir, ориентированной на ИИ.

Softbank разъяснил, что продал свои акции Nvidia только для того, чтобы получить наличные для инвестиций в OpenAI. Macro LLC не указал причины своих транзакций. Маловероятно, что ИИ исчезнет в ближайшее время, но если рынки действительно увязли в пузыре ИИ, последующий обвал, вероятно, превзойдет обвал доткомов на порядок величины.

Часто задаваемые вопросы ⚡

• Почему крупные инвесторы продают Nvidia?
  Softbank и Macro LLC Питера Тиля покинули свои позиции в Nvidia из-за опасений пузыря на рынке, вызванного развитием ИИ.
• Означает ли это, что они пессимистически настроены к ИИ?
  Оба остаются активно инвестированными в этот сектор: Softbank вложил $22,5 млрд в OpenAI, а Тиль поддерживает такие компании, как Palantir, Substrate и Cognition.
• Что вызывает опасения по поводу пузыря?
  Оценка Nvidia в $5 трлн и обязательства на триллионы долларов на развитие ИИ вызвали сравнения с обвалом доткомов.
• Замедляется ли инвестиции в ИИ?
  Нет. Такие технологические гиганты, как Google, Meta и Microsoft продолжают вкладывать миллиарды в инфраструктуру и чипы для ИИ.