Почему курс биткоина растёт, в то время как американские акции переживают третью неделю падения

Ликвидации и приток средств в ETF

В пятницу биткоин поднялся до недельного максимума в 73 838 долларов, успешно вырвавшись из узкого диапазона от 70 000 до 71 000 долларов, который определял динамику большей части недели. Этот скачок на короткое время поднял рыночную капитализацию криптовалюты почти до 1,48 трлн долларов, после чего небольшой откат стер 60 млрд долларов стоимости, оставив оценку на уровне примерно 1,42 трлн долларов. Этот импульс помог удержать рыночную капитализацию криптовалютной экономики в целом выше отметки в 2,5 трлн долларов.

Внезапное движение вверх застало медвежьих трейдеров врасплох, что привело к значительным трениям на рынке. За одни сутки были ликвидированы позиции с кредитным плечом на сумму 445 млн долларов, причем только на ликвидированные короткие позиции пришлось 309 млн долларов. В частности, по биткойну было ликвидировано более 140 млн долларов коротких ставок. Аналитики предполагают, что этот постепенный рост тесно связан с постоянным чистым притоком средств в спотовые биржевые фонды (ETF), отмечая, что последний раз чистый отток средств из биткоин-ETF наблюдался 6 марта.

Ралли биткоина привело к росту за семь дней более чем на 4% и почти на 7% с начала месяца. Такое поведение цен укрепляет представление о биткоине как об альтернативном средстве сбережения, особенно на фоне трудностей, с которыми сталкиваются мировые фондовые рынки. Американские рынки, похоже, идут к третьему подряд недельному падению, в основном из-за сдерживающего эффекта конфликта на Ближнем Востоке. Настроения изменились, так как появились признаки того, что США, возможно, недооценили способность Ирана нанести ответный удар, эффективно перекрыв Ормузский пролив.

Блокада этого ключевого канала вызвала глобальную цепную реакцию. Цены на энергоносители вновь поднялись выше 100 долларов за баррель, что вынудило Вашингтон ослабить санкции в отношении российской нефти, одновременно признав, что у него нет возможности гарантировать безопасное прохождение всех торговых судов. Недавние сообщения даже указывают на то, что некоторые западные страны в настоящее время ведут прямые переговоры с Ираном, чтобы обеспечить безопасный транзит своих судов.

Изменение макроэкономических ожиданий

Эта эскалация геополитической нестабильности вынудила провести серьезную переоценку макроэкономической политики. По мнению аналитиков Bitunix, рынки значительно сократили ставки на снижение ставок Федеральной резервной системой до конца года. Общие ожидания смягчения в настоящее время составляют примерно 20 базисных пунктов, что отражает усиление опасений по поводу рисков инфляции и безопасности цепочки поставок энергоресурсов.

Пока правительство США обсуждает вопрос о предоставлении военно-морского сопровождения нефтяным танкерам, мировые фондовые рынки остаются под сильным давлением. Аналитики также отметили, что в условиях сохраняющихся высоких цен на нефть потоки капитала все больше сосредотачиваются на управлении краткосрочной ликвидностью, а не на распределении долгосрочных рисков.

С структурной точки зрения аналитики считают, что краткосрочное движение биткойна будет проходить в диапазоне, несмотря на недавнюю волатильность. Карты ликвидации деривативов показывают, что область около 71 300 долларов остается основной зоной концентрации короткой ликвидности, выступая в качестве ближайшего сопротивления. Более плотное скопление коротких позиций с кредитным плечом наблюдается выше, в диапазоне от 72 000 до 73 500 долларов. Напротив, поддержка на нисходящем тренде видна около 69 000 долларов, при этом более глубокие скопления ликвидации длинных позиций сосредоточены около 68 800 долларов.

Часто задаваемые вопросы ❓

• Что стало причиной недавнего скачка цены биткойна до 73 838 долларов? Рост цены биткойна был обусловлен выходом из узкого торгового диапазона и устойчивым спросом на спотовые биржевые фонды.
• Насколько снизилась рыночная капитализация биткоина после ралли? После достижения максимума рыночная капитализация биткоина временно упала на 60 млрд долларов, стабилизировавшись на отметке около 1,42 трлн долларов.
• Какие последствия имел этот рост для трейдеров криптовалют? Внезапное движение цены привело к ликвидации позиций с кредитным плечом на сумму около 445 млн долларов, что свидетельствует о сильном трении на рынке и проблемах для трейдеров, играющих на понижение.
• Как геополитическая ситуация влияет на стоимость биткойна? Эскалация геополитической напряженности, особенно связанной с поставками нефти, меняет макроэкономические ожидания и влияет на настроения инвесторов в отношении биткойна как средства сбережения.