Перспективы биткоина связаны с ценами на нефть и политикой ФРС на фоне эскалации конфликта

Аналитики предупреждают, что энергетический шок может задержать восстановление криптовалют

Глобальные рынки перестраиваются, поскольку геополитическая напряженность меняет ожидания в отношении рисковых активов. Биткойн и криптовалютный рынок в целом сталкиваются с новым давлением после удара США и Израиля по Ирану, согласно обновлению рынка от 2 марта, предоставленному алгоритмической торговой компанией Wintermute. Внимание решительно сместилось на то, как макроэкономические силы могут определить следующий шаг криптовалюты.

В отчете подчеркивается, что последняя распродажа вызвана не слабостью криптовалют, а изменением макроэкономических условий. Подчеркивая, что геополитическая эскалация и энергетические шоки в настоящее время являются доминирующими факторами, в отчете отмечается:

«Для криптовалюты это в большей степени макроэкономический фактор, чем что-либо, связанное с конкретной монетой».

Биткойн упал до 63 000 долларов, а затем восстановился до 67 000 долларов, однако устойчивость этого восстановления остается неопределенной. Энергетический канал играет центральную роль в прогнозе. «Устойчиво высокие цены на нефть могут удержать инфляцию на высоком уровне, в то время как центральные банки надеялись на ее снижение», — поясняется в комментарии, в котором содержится предупреждение, что отсрочка снижения ставок оставит криптовалюту «в невыгодном положении». Рынки опционов уже отражают эту напряженность: волатильность цен предполагает ежедневные колебания от 2,5% до 3%.

Краткосрочная траектория биткоина зависит от того, как долго конфликт будет прерывать потоки энергии. Если военные действия окажутся ограниченными и Ормузский пролив вновь откроется в течение нескольких недель, падение с исторического максимума — примерно на 45% — может создать условия для восстановления биткоина по мере стабилизации аппетита к риску, поясняет компания. Предполагая продолжение неблагоприятных условий для активов с высоким бета-коэффициентом, в обновлении отмечается:

«Если цены на нефть останутся высокими, а ФРС будет парализована, ротация в пользу твердых активов, сырьевых товаров и стоимости будет продолжаться».

Участие институциональных инвесторов также сократилось по сравнению с предыдущим диапазоном от 85 000 до 95 000 долларов, что усиливает нестабильность.

В то же время, более длительный конфликт может возродить теорию о биткойне как альтернативном средстве сбережения. «BTC как цифровое золото никогда не оправдывало полностью это обещание», — отмечается в отчете, но добавляется, что длительная нестабильность может в конечном итоге изменить потоки капитала. На данный момент прогнозы остаются осторожными, и макроэкономические события — в частности, цены на энергоносители и политика Федеральной резервной системы — вероятно, будут определять направление развития криптовалют.

Часто задаваемые вопросы 🧭

• Почему биткойн упал после удара США и Израиля по Ирану?
  Рост цен на нефть и эскалация геополитической напряженности вызвали макроэкономическую распродажу рисковых активов, включая криптовалюту.
• Как цены на нефть влияют на рынки биткойнов и криптовалют?
  Устойчиво высокие цены на энергоносители могут задержать снижение ставок и оказать давление на ликвидность, что негативно скажется на активах с высоким бета-коэффициентом, таких как биткойн.
• Какую роль играет Федеральная резервная система в перспективах криптовалют?
  Ожидания относительно отсрочки снижения ставок формируют аппетит к риску и вызывают волатильность биткоина.
• Может ли биткойн выиграть от затянувшейся геополитической нестабильности?
  Затянувшийся конфликт может в конечном итоге возродить нарратив о биткойне как цифровом золоте и привлечь альтернативные потоки средств для хранения стоимости.