QCP Capital отмечает резкое изменение в оптимизме на рынке после выборов, когда акции США и криптовалюта сталкиваются с историческими распродажами на фоне изменений в фискальных и рисковых настроениях.
Падение доллара и крушение доходности: QCP раскрывает скрытую спасательную линию для пострадавших рискованных активов
Эта статья была опубликована более месяца назад. Некоторая информация может быть неактуальной.
АВТОР
ПОДЕЛИТЬСЯ
Биткойн тестирует ключевой уровень поддержки на фоне рыночной турбулентности
QCP Capital сообщил, что фондовые рынки США продолжили падение после недавних заявлений бывшего президента Дональда Трампа: S&P 500 и Nasdaq упали на 2,7% и 3,8% соответственно, что стало крупнейшей однодневной потерей для технологических акций “Великолепной семерки” в более чем $830 миллиардов.
По данным QCP, медвежий настрой в начале недели усилился, так как объемы опционов на продажу акций США достигли максимума с 2020 года, что было вызвано интервью Трампа на Fox News, где он преуменьшил риски рецессии, назвав возможный спад необходимой корректирующей мерой.
QCP отметил роль биткойна как “предохранительного клапана” для рисковых активов, причем BTC на короткое время опустился ниже $80,000, когда инвесторы искали защиту через пут опционы. Однако ранняя азиатская торговля показала неожиданный спрос на опционные контракты с более длительным сроком, что предполагает, что трейдеры могут рассчитывать на восстановление от уровня поддержки в $75,000, который наблюдался до выборов.
Фирма подчеркнула продолжающуюся корреляцию биткойна с более широкой тенденцией на рисковые активы. Несмотря на обвал акций, QCP заметил, что доходность 10-летних казначейских облигаций упала примерно на 60 базисных пунктов, в то время как доллар США ослабел, что является исторически положительной комбинацией для деноминированных в долларах рисковых активов, таких как акции и криптовалюты.
Низкие доходности также облегчили расходы на заимствования для правительства США, которое сталкивается с серьезными потребностями в рефинансировании. QCP выразил обеспокоенность по поводу предложенных Трампом налоговых сокращений и экспансионистских фискальных политик, которые могут увеличить дефицит бюджета. Однако фирма отметила, что текущие уровни доходности обеспечивают временное фискальное облегчение, создавая сложный фон для инвесторов, ориентирующихся в условиях приключенческих рисков и рыночной волатильности.
Анализ QCP Capital рисует тонкую картину: хотя немедленные движения с отриском доминируют, изменение макроэкономических условий и политические события могут переориентировать траектории рынка в ближайшие недели.
