Открытый интерес по фьючерсам на Биткоин приближается к $79 млрд, в то время как опционы имеют бычий уклон

Рынок производных инструментов на биткоин на рекордных уровнях, поскольку трейдеры готовятся к изменениям

Согласно данным Coinglass, общий открытый интерес (OI) по фьючерсам на BTC составляет 692,490 BTC, что эквивалентно $79 миллиардам. CME лидирует с 139,350 BTC ($15.88 миллиарда), занимая 20.1% рынка.

Ближайший преследователь – Binance с 121,580 BTC ($13.87 миллиарда), что составляет 17.55% от общего OI. Bybit держит 79,250 BTC ($9.04 миллиарда), OKX поддерживает 37,480 BTC ($4.27 миллиарда), а Gate командует 69,010 BTC ($7.87 миллиарда). Kucoin, Bitget, WhiteBIT, BingX и MEXC завершают десятку лучших бирж.

Открытый интерес по фьючерсам показывает резкий рост в 2025 году вместе с выросшей ценой на биткоин, сейчас колеблющейся около 5% ниже диапазона $120,000. Контракты CME с преимущественно институциональными инвесторами и розничные потоки на Binance остаются ключевыми драйверами накопления, с неизменным изменением OI на CME в течение часа, но увеличением на 0.20% за четыре часа, в то время как Bybit за последний час продемонстрировал скромный рост на 0.02%.

На опционной арене открытый интерес также значительно увеличен. Общий открытый интерес по опционам BTC составляет около $60 миллиардов и отражает 232,476 BTC в коллах (61.43%) и 145,957 BTC в путах (38.57%). Этот бычий уклон предполагает, что трейдеры позиционируются на возможный дальнейший рост.

Тем не менее, за последние 24 часа наблюдались более защитные потоки. Объем по опционам показывает 39.64% в коллах (19,711 BTC) и 60.36% в путах (30,018 BTC), указывая на краткосрочную хеджевую активность, несмотря на долговременный бычий настрой.

Deribit командует рынком опционов на биткоин. Его самая крупная позиция – это колл на 26 декабря 2025 года дающий право покупателям приобрести BTC за $140,000; этот контракт удерживает около 10,727 BTC в открытом интересе. В непосредственной близости находится колл на 26 сентября 2025 года с той же отметкой $140,000 (9,912 BTC) и колл на декабрь 26 2025 года на $200,000 (8,614 BTC). На медвежьей стороне трейдеры собрались примерно с 6,489 BTC в пут на 8 августа, который защищает их, если цены упадут ниже $110,000.

За последние 24 часа наиболее активными сделками на Deribit были краткосрочные опционы пут — контракты, которые выплачиваются, если биткоин падает. Контракт на 29 августа с ударной ценой $112,000 был продан около 2,068 BTC, а пут на 15 августа за $115,000 торговался примерно на 1,632 BTC. Сильный спрос на эти понижающиеся хеджирования подтолкнул краткосрочную подразумеваемую волатильность вверх, показывая, что трейдеры готовятся к возможной коррекции.

Данные об истечении опционов выявляют концентрацию около 29 августа, 26 сентября и 26 декабря, с значительной номинальной стоимостью, накопленной как в коллах, так и в путах. 29 августа содержит самый большой баланс, значительно смещенный в сторону путов, но с устойчивым интересом к коллам на уровнях $120,000 и $124,000.

Тренд объема опционов на Deribit растет стабильно, с заметными скачками во время недавних всплесков цен. Биржа сохраняет доминирующую долю глобальной активности по опционам на BTC, за которой следует появление присутствия Binance.

НАблюдатели рынка отмечают, что высокий открытый интерес как по фьючерсам, так и по опционам часто предшествует периодам повышенной волатильности. С учетом консолидирующейся около исторических максимумов цены BTC, трейдеры представляются разделенными между хеджированием прибыли и ожиданием дальнейшего роста.

Текущая конфигурация рынка деривативов — большое номинальное воздействие, бычий уклон в OI и краткосрочные объемы, насыщенные путами — предполагает, что, хотя долгосрочный настрой остается оптимистичным, трейдеры готовятся к возможной краткосрочной турбулентности.