Отчет: Венчурные капиталисты рассматривают стейблкоины как «убийственное приложение» криптовалют

Растущий положительный взгляд венчурных капиталистов на стейблкоины

Хотя геополитическая напряженность, вызванная торговой войной США, привела к снижению прибыли в течение квартала для большинства ликвидных токенов, венчурные капиталисты (VC) все еще искали основные каналы полезности криптовалют. Этот интерес подтверждается увеличением рыночной капитализации стейблкоинов на 25 миллиардов долларов до 227,1 миллиарда долларов, даже несмотря на снижение цен на токены.

Согласно последнему отчету Pitchbook о тенденциях в крипто VC, разница в динамике рынка стейблкоинов демонстрирует все более положительное мнение венчурных капиталистов о стейблкоинах.

«Долларовые расчеты остаются основным приложением криптовалют, изолированным — по крайней мере частично — от более широких движений к избеганию рисков. Мы ожидаем, что венчурные инвестиции в ближайшем будущем могут усилиться, особенно в стартапах, занимающихся оплатой, денежными переводами и управлением казначейством, которые напрямую монетизируют скорость стейблкоинов», — объяснила команда Pitchbook в отчете.

Хотя крипторынок с тех пор восстановил большую часть торговых потерь в первые два месяца второго квартала, команда Pitchbook считает, что венчурные капиталисты будут вкладывать больше, если отрасль будет работать над решением проблем безопасности, которые были усилены взломом Bybit. Команда также прогнозирует, что все больше институциональных инвесторов будут требовать инструментов доказательства резерва в режиме реального времени и программное обеспечение, которые «упрощают» управление ключами. Стартапы, решающие эти проблемы, вероятно, привлекут финансирование, добавили они.

Между тем, в отчете отмечается, что розничные спекуляции снизились в этом квартале, что привело к падению объемов мемкойнов, особенно на Solana, и перераспределению ликвидности SOL на другие блокчейны, ищущие более высокую доходность. Снижение активности розничных инвесторов смягчило инвестиции в приложения для торговли мем-токенами. В исследовании говорится, что предстоящее публичное размещение акций (IPO) компании Circle может стать значительным событием для криптоакций, возможно, подтвердив модель стейблкоинов. Успех IPO также может повысить оценки в секторе платежей и инфраструктуры криптовалют.

«В целом, первый квартал 2025 года был временем консолидации, а не капитуляции. Рыночная бета стала отрицательной, но венчурные сигналы, такие как рост стейблкоинов, снижение рисков в инфраструктуре и надежный инвестиционный процесс, остаются неизменными», — утверждает команда.

Команда Pitchbook добавила, что эта комбинация создает основу для более «фундаментально-ориентированной» инвестиционной среды в ближайшие месяцы.