Отчет: Раунд финансирования Ripple предложил инвесторам защиту от волатильности XRP

Гарантированная доходность и опционы на продажу

Согласно отчету Bloomberg, успешный стратегический раунд финансирования компании Ripple на сумму $500 миллионов, в результате которого компания была оценена в $40 миллиардов, включал необычные меры защиты для инвесторов. Эти уступки якобы дали инвесторам право продавать свои акции обратно компании с прибылью, а также получать приоритет в случае банкротства.

Отчет охарактеризовал эти защитные положения как важную форму финансового страхования, якобы предписанную после того, как два неназванных инвестора критически оценили, что подавляющие 90% от впечатляющей оценки Ripple были связаны с XRP, родным и весьма волатильным токеном XRP Ledger. Это скептицизм подтверждает недавняя рыночная динамика XRP: с пика около $3.66 в июле, рыночная капитализация XRP уже упала с более чем $210 миллиардов до удручающих $126 миллиардов к 8 декабря.

Подробнее читайте здесь: Fortress, Citadel и Galaxy присоединяются к раунду финансирования Ripple на $500 миллионов

Для традиционных инвестиционных фирм волатильность XRP и криптовалют в целом делает инвестиции в компании, занимающиеся цифровыми активами, такие как Ripple, по своей сути рискованными. Чтобы смягчить это, инвесторы, участвовавшие в раунде финансирования Ripple, включили в соглашение механизм, который фактически гарантировал прибыль: возможность продажи своих акций обратно в Ripple через три или четыре года с гарантированной годовой доходностью в 10%.

Эта гарантия будет задействована только в случае, если Ripple не выйдет на биржу в течение того же периода, добавил отчет Bloomberg. Если Ripple решит выкупить акции в тот же период, компания, по словам неназванных источников, должна будет предложить инвесторам еще более высокую годовую доходность в 25%.

Согласившись на эти строгие меры защиты инвесторов, Ripple пошел на стратегический компромисс: он фактически заплатил “премию” за подтверждение высокой оценки в $40 миллиардов. Эти уступки смягчили опасения инвесторов касаемо значительного риска, связанного с волатильностью XRP, гарантировав заключение сделки на целевую оценку Ripple. Получившийся в итоге успешный раунд обеспечил Ripple важной “печатью одобрения” от первоклассных институциональных инвесторов.

Тем временем Кайл Стэнфорд, директор по исследованиям венчурного капитала США в Pitchbook, назвал условия — которые фактически функционируют как опцион на продажу с гарантированной доходностью — “не очень распространенными и чаще встречаются с инвесторами, которые не являются типичными венчурными капиталистами.”

Стэнфорд добавил, что такие ситуации могут потенциально навредить компании: “Подобные ситуации могут вынудить компанию использовать свои денежные средства или искать дополнительные раунды финансирования, чтобы ликвидировать права этих инвесторов, что может уменьшить средства, доступные для операций и роста.”

Стив Маклафлин, генеральный директор FT Partners, прокомментировал необычные условия, заявив, что хотя сделки с минимальной доходностью для акционеров не являются редкостью, они не типичны для “горячей компании с высоким темпом роста.”

FAQ 💡

• Сколько привлекла Ripple в последнем раунде? Ripple привлекла $500M, оценив компанию в $40B.
• Какие необычные меры защиты получили инвесторы? Они могут продавать акции обратно с гарантированной прибылью и получить приоритет в случае банкротства.
• Почему были включены эти положения? Инвесторы увидели высокий риск, так как 90% оценочной стоимости Ripple связано с волатильностью XRP.
• Какая доходность гарантирована, если Ripple не выйдет на биржу? Годовая доходность в 10%, растущая до 25%, если Ripple выкупит акции.