От 50 миллионов долларов до 36 тысяч долларов: сделка Aave, которая питала MEV-машины Ethereum

Неудачная сделка на 50 миллионов долларов

12 марта 2026 года трейдер якобы использовал официальный мобильный интерфейс Aave, чтобы обменять около 50,4 миллиона долларов в aEthUSDT — это вариант тетера, предоставляемый Aave — на aEthAAVE, ожидая получить приличную стопку токенов. Вместо этого транзакция вернула смехотворно маленькую сумму в 324 AAVE, стоимостью примерно 36 000 долларов на тот момент.

Да, вы не ослышались.

Где-то между амбициями и арифметикой испарилось почти 50 миллионов долларов, оставив после себя, возможно, самые дорогие 324 токена в истории децентрализованных финансов.

Ирония? Приложение предупредило пользователя, чтобы он передумал. По-видимому, интерфейс выдал предупреждения о «необычном проскальзывании» и серьезном влиянии на цену. Он даже заставил трейдера поставить галочку в поле подтверждения, признавая риск, прежде чем разрешить продолжить транзакцию. Считайте это финансовым эквивалентом казино, спрашивающего: «Вы абсолютно уверены, что хотите поставить на кон весь дом?»

Трейдер все равно нажал «да».

Внутри интерфейс Aave направляет свопы через Cow Swap, агрегатор децентрализованных бирж (DEX), разработанный для минимизации добываемой майнерами стоимости (MEV) с помощью аукционов-решателей для определения оптимального пути. В данном случае система действительно работала именно так, как и рекламировалось.

Фактически, заказ даже получил 0,7% улучшение от механики аукциона Cow Swap. Этот крошечный бонус похож на бесплатную монету на «Титанике».

До исполнения котировка уже была мрачной: около 50 миллионов долларов USDT за менее чем 140 токенов AAVE до дополнительного влияния на цену. Это не просто плохая цена — это неоновый рекламный щит, кричащий: «Здесь что-то не так».

Тем не менее, сделка была осуществлена.

Вскоре после того, как инцидент начал циркулировать в криптовалютных социальных сетях, основатель Aave Стани Кулехов публично прокомментировал ситуацию.

«Сегодня утром один из пользователей попытался купить AAVE на сумму 50 миллионов долларов USDT через интерфейс Aave. Учитывая необычно большой размер одного заказа, интерфейс предупредил пользователя о чрезвычайном проскальзывании и потребовал подтверждения с помощью флажка. Пользователь подтвердил предупреждение на своем мобильном устройстве и продолжил обмен».

Кулечев подчеркнул неудобную, но неизбежную правду: система не дала сбоя. Пользователь явно согласился с риском.

«Сделка не могла быть осуществлена без явного согласия пользователя на риск… Мы сочувствуем пользователю и постараемся связаться с ним и вернуть 600 тысяч долларов в виде комиссии, взимаемой за сделку».

Да, протокол планирует вернуть около 600 тысяч долларов в виде комиссии — щедрый жест, хотя он едва ли задевает оставленный след.

Инженер Aave Мартин Грабина позже пояснил, что катастрофа была связана не с самим ползунком допуска проскальзывания. Настоящая проблема заключалась в том, что трейдер принял котировку, которая уже предполагала около 99% влияния на цену. Другими словами, предупреждающие огни не мигали — они устраивали фейерверк.

«В данном случае пользователь отправил рыночный ордер с предложенным проскальзыванием 1,21%. Но основная проблема заключалась не в проскальзывании, а в принятии котировки с 99% влиянием на цену», — написал Грабина. «Как вы можете сами убедиться в CoW explorer, ордер включает поле котировки, показывающее исходный курс (50 млн USDT -> <140 AAVE), представленный пользователю до учета комиссий и проскальзывания. Это был уже очень плохой курс».

Инженер добавил:

«Все взаимодействия были также проверены с помощью внутренней аналитики, и пользователь даже получил 0,7% прибыли, что подтверждает, что механика обмена работала именно так, как и предполагалось. Благодаря нашей открытой природе, любой может воспроизвести это. Таким образом, было отображено предупреждение о влиянии на цену. К сожалению, флажок был установлен».

Между тем теневая экономика блокчейна была в полном разгаре.

Данные Onchain указывают, что бот-поисковик MEV захватил львиную долю стоимости, воспользовавшись массовым искажением цены, созданным ордером. Чтобы обеспечить себе место в блоке, бот заплатил 16 927 ETH — около 34,8 миллиона долларов — Titan Builder, крупному создателю блоков Ethereum.

Затем Titan Builder, по сообщениям, передал 568 ETH, примерно 1,2 миллиона долларов, валидатору, который предложил блок. Данные Arkham Intelligence позже показали, что Titan якобы депонировал извлеченные средства в Coinbase.

В терминах криптовалюты это не просто оппортунизм — это практически классический пример извлечения MEV.

Следователи, отслеживающие транзакцию, говорят, что средства поступили из кошелька, который недавно снял активы с Binance. Маршрутизация обмена через относительно тонкую ликвидностьную пару с участием aToken wrapper от Aave значительно усилила ущерб.

«Что-то не так с маршрутизацией», — написал Хайден Адамс, основатель Uniswap. «Просто отправка в Uniswap все равно должна принести вам 7 миллионов долларов, а не 40 тысяч».

Централизованный биржевой ордер (CEX) аналогичного размера, вероятно, повлиял бы на рынок, но не взорвал бы полсотни миллионов долларов.

По мере того, как эта история распространялась по X, реакции варьировались от сочувственного пожимания плечами до жестокого сарказма. Некоторые пользователи предложили, чтобы приложения DeFi требовали от трейдеров вводить что-то драматическое перед выполнением такой сделки — например, фразу типа: «Я понимаю, что могу потерять все свои деньги».

Другие предположили, что трейдер мог случайно выбрать aEthAAVE вместо стандартного токена AAVE. Пока что владелец кошелька хранит молчание. Однако блокчейн остается вполне разговорчивым.

Для команды Aave этот эпизод является поучительным. Разработчики заявляют, что изучают возможность внедрения более надежных мер безопасности, таких как более разумные торговые лимиты или дополнительные ограничения для крупных заказов, при этом сохраняя основной принцип DeFi: доступ без разрешения.

Перевод: платформы могут добавлять ограждения, но они не могут помешать кому-то нажать на педаль газа. И если в этой истории есть мораль, то она повторяется в криптовалютном мире как мантра — иногда с мрачной улыбкой.

Ваши ключи — ваша ответственность. Даже когда флажок умоляет вас не нажимать на него.

Часто задаваемые вопросы 🔎

• Что произошло с транзакцией Aave на 50 миллионов долларов?
  Трейдер обменял около 50,4 миллиона долларов в aEthUSDT на AAVE через приложение Aave и получил только 324 токена из-за крайнего влияния цены и ограничений ликвидности.
• Была ли у Aave неисправность во время транзакции?
  Нет — интерфейс отображал несколько предупреждений о чрезвычайном проскальзывании, и трейдер подтвердил риск перед выполнением обмена.
• Куда ушла большая часть потерянной стоимости?
  Данные цепочки блоков показывают, что поисковик MEV захватил большую часть стоимости и заплатил почти 16 927 ETH создателю блока за включение пакета транзакций.
• Вернут ли трейдеру деньги?
  Aave планирует вернуть примерно 600 000 долларов в виде комиссий, взимаемых с торговли, хотя большая часть убытков, по-видимому, останется невозвратной.