Основные американские индексы выросли в понедельник, поскольку переговоры о прекращении огня в Иране развеяли опасения рынка

Основные выводы:

• Индекс S&P 500 вырос в понедельник на 0,4%, но остается на 4% ниже доконфликтного уровня из-за сохраняющейся напряженности вокруг Ирана.
• Установленный Трампом крайний срок для Ирана по открытию Ормузского пролива во вторник удерживает цену на нефть на уровне около 103 долларов за баррель (WTI).
• Генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон указал на риски инфляции в преддверии публикации в пятницу отчета по индексу потребительских цен за март.

S&P 500 растет четвертый день подряд на фоне противостояния в Ормузском проливе

Индекс Dow Jones Industrial Average поднялся на 137 пунктов, или 0,3%, в то время как S&P 500 прибавил 0,4%, а Nasdaq Composite — 0,5%. Индекс S&P 500 продолжил рост четвертый день подряд, но остается примерно на 4% ниже уровней, наблюдавшихся до эскалации конфликта между США и Ираном.

На выходных посредники из Египта, Пакистана и Турции выдвинули предложения о перемирии, включая рамочное соглашение о 45-дневном прекращении огня и план по возобновлению работы Ормузского пролива. Противоречивые сообщения гласят, что Иран выразил готовность вести переговоры о доступе к этому водном пути, через который проходит около одной пятой мировой торговли нефтью и сжиженным природным газом. Другие сообщения отмечают, что переговоры о прекращении огня были отклонены.

Трамп назвал Иран «активным и заинтересованным участником» переговоров, но заявил, что его встречное предложение оказалось недостаточным. В понедельник он повторил угрозы о том, что США могут нанести удар по инфраструктуре Ирана, и предупредил, что страна может быть уничтожена «за одну ночь», если пролив останется закрытым после истечения установленного им срока.

Нефть марки West Texas Intermediate закрылась на уровне около 103 долларов за баррель, а нефть марки Brent — около 109 долларов. Цены на нефть колебались в течение сессии, прежде чем закрыться с небольшим ростом, поскольку трейдеры сопоставляли риски перебоев с поставками с любой перспективой деэскалации.

Лидерами роста среди секторов стали технологии и товары повседневного спроса. Акции Ciena Corp., Lumentum, Seagate Technology и Netflix продемонстрировали рост. Акции коммунальных компаний, включая CMS Energy и Entergy, достигли новых 52-недельных максимумов. Акции энергетического сектора выросли на фоне сохраняющихся опасений по поводу перебоев с поставками. Сектор потребительских товаров дискреционного спроса отставал, а акции Keurig Dr Pepper достигли 52-недельного минимума.

Индекс волатильности CBOE удерживался выше отметки 24, что свидетельствовало о том, что трейдеры не были готовы полностью исключить риск падения цен.

Индекс деловой активности в сфере услуг (PMI) Института управления поставками за март снизился до 54,0 с 56,1 в феврале, не оправдав консенсус-прогноз экономистов на уровне 55,4. Индекс цен на сырье поднялся до 70,7, что является максимальным показателем с октября 2022 года. Компонент занятости снизился до 45,2, что является самым низким показателем с декабря 2023 года.

В начале недели в календаре не было новостей от Федеральной резервной системы и других важных данных. Внимание по-прежнему было сосредоточено на Ближнем Востоке. В то же время генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон предупредил о более широких рисках инфляции, связанных с конфликтом.

Другие аналитики указали на сильные показатели найма в мартовском отчете по занятости и рост производительности в технологическом секторе как на потенциальные компенсирующие факторы. Инвесторы будут внимательно следить за сроком, установленным Трампом на вторник. Любая эскалация, которая удержит цены на нефть на текущем уровне, может осложнить траекторию изменения ставок ФРС в преддверии пятничного отчета по индексу потребительских цен за март.

В среду Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) опубликует протокол своего мартовского заседания. Delta Air Lines и Constellation Brands входят в число компаний, которые планируют отчитаться о прибылях позднее на этой неделе, что станет первым тестом на то, как американский бизнес справляется с ростом затрат на энергоносители.

Рынки по-прежнему реагируют на события, а не руководствуются убеждениями. До тех пор, пока ситуация в Ормузском проливе не разрешится или данные по инфляции не изменят ожидания, краткосрочное направление движения рынков будет зависеть от факторов, не связанных с фундаментальными показателями компаний.