Объяснение запуска Aave V4: модель «хаб-и-спицы», новые партнеры и что изменится для заемщиков

Протокол DeFi на Ethereum Aave выпускает версию V4 с оракулами Chainlink и рынками токенизированного обеспечения

О выпуске, о котором сообщили Bitcoin.com News, было объявлено на конференции EthCC в Каннах; это первая крупная модернизация инфраструктуры протокола за два года. Aave Labs заявляет, что версия V4 была создана для вывода протокола за пределы крипто-кредитования на более широкие кредитные рынки, включая структурированное кредитование, токенизированные кредиты под залог активов и кредитные линии под залог.

В предыдущих версиях разработчикам приходилось выбирать между экспансией на новые рынки и поддержанием общей ликвидности. Этот компромисс приводил к тому, что разные профили риска попадали в один и тот же пул или вынуждал ликвидность распределяться между отдельными развертываниями. Модель «хаб-и-спицы» версии V4 позволяет сохранять централизацию капитала, одновременно позволяя отдельным рынкам, называемым «спицами», работать со своими собственными правилами залога и параметрами риска.

Стани Кулечов, основатель и генеральный директор Aave Labs, заявил, что новая архитектура призвана задействовать существующую ликвидность DeFi на стороне спроса. «Aave V4 переносит акцент на сторону спроса, задействуя эту ликвидность на реальных кредитных рынках — от крипто-нативных займов до токенизированных активов, структурированного кредитования и моделей заимствования, специфичных для конкретных учреждений», — отметил Кулечов.

В настоящее время Aave располагает миллиардами чистых депозитов. Архитектура V4 предоставляет управляемым рынкам-спицам доступ к этому пулу ликвидности, при этом риски изолируются по типу залога и среде заимствования.

На момент запуска работают специализированные рынки от Lido, EtherFi, Kelp, Ethena и Lombard. Поддерживаемые активы включают USDT и XAUT от Tether, USDC и EURC от Circle, cbBTC от Coinbase, frxUSD от Frax и USDG от Paxos. Chainlink выступает в качестве эксклюзивного поставщика оракулов на рынках V4.

Соучредитель Chainlink Сергей Назаров заявил, что запуск представляет собой прогресс в направлении соединения ончейн-финансов с глобальными рынками капитала. Генеральный директор Ethena Гай Янг отметил глубокую ликвидность Aave как ключевой фактор роста Ethena и назвал V4 важным следующим шагом.

Перед запуском протокол прошел сторонние аудиты, формальную верификацию, тестирование на инвариантность и шестинедельный публичный конкурс по безопасности с участием сотен независимых исследователей. В первоначальном развертывании используются консервативные параметры и ограниченный охват, чтобы система могла укрепиться в реальных рыночных условиях перед расширением.
V4 является надмножеством V3, сохраняя всю предыдущую функциональность и обеспечивая при этом более модульную конструкцию. Запуск дает руководству Aave время для наблюдения за поведением ликвидности перед постепенным расширением кредитных линий и типов рынков.

Наряду с V4, Aave Labs выпустила Aave Pro — новый веб-интерфейс, созданный для опытных пользователей и являющийся основной точкой доступа к рынкам V4 на момент запуска. Рассматривается возможность развертывания в нескольких цепочках. Среди цепочек, проходящих оценку, находится Avalanche, учитывая историю работы Aave на этой платформе и доступную ликвидность. Любое расширение потребует одобрения со стороны управления Aave DAO.

Доходы от продуктов под брендом Aave поступают в казну Aave, финансируя разработку и обеспечение безопасности. Модель разработана таким образом, чтобы согласовать стимулы между пользователями, разработчиками и протоколом по мере появления новых рынков.

Aave был запущен как ETHLend в 2017 году. С V4 компания позиционирует себя как кредитную инфраструктуру для финансовых рынков на блокчейне, а не как отдельный протокол кредитования. На момент публикации это крупнейший протокол DeFi по размеру общей заблокированной стоимости (TVL).

Часто задаваемые вопросы 🔎

• Что такое Aave V4? Aave V4 — это обновленная версия протокола кредитования Aave DeFi, которая использует архитектуру «хаб-и-спицы» для поддержки новых типов рынков, таких как кредитование с фиксированной ставкой и токенизированное обеспечение реальными активами.
• Когда был запущен Aave V4? Aave V4 был запущен в основной сети Ethereum 30 марта 2026 года, о чем было объявлено на конференции EthCC в Каннах, Франция.
• Какие активы поддерживаются в Aave V4 на момент запуска? При первоначальном развертывании V4 поддерживает USDT, USDC, EURC, XAUt, cbBTC, frxUSD, USDG, а также активы от Lido, EtherFi, Kelp, Ethena и Lombard.
• Доступна ли Aave V4 в сетях помимо Ethereum? Aave V4 запущена только в основной сети Ethereum, при этом расширение на несколько цепочек, включая Avalanche, находится на рассмотрении в ожидании одобрения со стороны Aave DAO.