Ник Роуз расширяется в крупномасштабный майнинг биткойнов и ИИ; проекты развивающихся стран выигрывают в гонке за дата-центры

Западная ориентация: капитал, стабильность и ограничения по мощности

С более чем полтриллиона долларов, вложенных в индустрию искусственного интеллекта (AI)—цифра, которая стремительно ускоряет гонку за вычислительное превосходство—происходит высокостратегический сдвиг: некоторые криптовалютные майнеры активно переориентируются, чтобы стать операторами центров обработки данных AI. Этот переход больше не о возможности, а о просчитанной стратегии использования их существующих активов для извлечения выгоды от бума AI.

Большинство этого расширения в настоящее время сосредоточено в установившихся, энергетически напряженных регионах, таких как Северная Америка и отдельные страны Западной Европы. Эти рынки предпочитаются из-за их предполагаемой политической стабильности, развитых рынков капитала и существующей сетевой инфраструктуры, создавая изначально благоприятную операционную среду для немедленного развертывания, несмотря на растущие издержки и сложные ограничения по мощности, которые начинают возникать.

Эти установившиеся регионы являются основным притягательным фактором, потому что они не только предлагают непревзойденный доступ к рынкам капитала, но и активно преследуют строительство новых масштабных объектов генерации электроэнергии. Эта новая потребность в мощности критична, так как нагрузки AI, особенно для обучения больших языковых моделей (LLM), на порядки более требовательны, чем криптовалютное майнинг.

В отличие от биткойн-майнинга, который может работать на уровне около 8-10 кВт на стойку, современные AI-центры данных, использующие передовые графические процессоры (например, Nvidia H100s), увеличивают плотность мощности до 50 кВт/стойка и часто превышают 100 кВт/стойка, генерируя огромное количество тепла. Это вызвало значительное и широко обсуждаемое напряжение на существующих местных сетях в крупных узлах, таких как Северная Вирджиния и регионы FLAPD в Европе, вынуждая коммунальные службы ускорять проекты генерации только чтобы идти в ногу со временем.

Преимущество развивающихся стран

Соответственно, только несколько компаний решились на риск выхода на рынки развивающихся стран, которые в целом воспринимаются как менее благоприятные для инвестиций. Ветеран Web3 и инвестор Рик Роуз, чье последнее предприятие — Orion Compute, намерен оспорить это утверждение. Роуз считает, что эти рынки предлагают критическое преимущество над США и Канадой, основными бенефициарами текущей инвестиционной волны в центры обработки данных.

«Одно из основных преимуществ развивающихся рынков в отношении центров обработки данных заключается в том, что они маргинализированы и не используются на этих рынках», — сказал Роуз, чье новое предприятие, как сообщается, привлекло сотни миллионов.

Роуз, ранний инвестор в биткойн (BTC), утверждает, что обычное оправдание предпочтения Запада—нарратив о высокой скорости интернета—больше не актуален. Он указывает на значительное несоответствие между спросом на энергию и предложением, а также на постоянно растущие затраты на энергию на западных рынках. Некоторые руководители крупных технологических компаний уже предостерегли, что США могут не выиграть гонку AI без масштабных инвестиций в укрепление своей энергетической инфраструктуры.

Читать далее: Microsoft описывает следующий барьер для AI: доступность энергии в центрах обработки данных

В резком контрасте, рынки развивающихся стран производят “массу и массу энергии”, которая “чрезвычайно дешева” и в настоящее время недостаточно используется. Роуз отмечает, что это приводит к «нулевому снижению на сети из-за отсутствия спроса». Эта непрерывность и отсутствие ограничений обеспечивают AI или майнинговым компаниям почти гарантированное постоянное электричество, делая эти развивающиеся рынки идеальными операционными базами.

«Развитие центров обработки данных в устоявшихся экономиках выглядит хорошо на бумаге, но гораздо менее выгодно в плане устойчивого максимизации акционерной стоимости», — утверждает Роуз.

Уменьшение рисков с помощью фазовых инвестиций

Однако критики утверждают, что преимущества развивающихся стран часто компенсируются отсутствием надежных регуляторных рамок, существенно увеличивая их профиль риска. Они предполагают, что эти неопределенности делают развертывание высокоценного AI-оборудования для вычислений, такого как Nvidia H100s, неразумным.

Чтобы снизить этот риск, по словам Роуза, Orion Compute избегает подхода “все или ничего”. Вместо этого фирма будет развивать свой региональный бизнес вместе с эволюцией местных экономик и политик. Изначально они будут внедрять более дешевое оборудование для AI, такое как A100s, вместо более высококачественных H100s.

«Это позволяет вам развивать вашу энергетическую инфраструктуру и присутствие в регионе, при этом минимизируя ваши расходы на CAPEX», — объяснил Роуз. По мере улучшения обстановки, Orion Compute перейдет на более передовые технологии, стратегия, которая, по мнению Роуза, обеспечивает как избегание рисков, так и эффективную отдачу для инвесторов.

Роуз также сообщил, что Orion внедряет инфраструктуру двойного назначения с основной стратегией, ориентированной на развертывание ультра-дешевой энергии. Фирма намерена развивать инфраструктуру как в сетевом, так и в автономном режиме.

Наконец, в то время как другие игроки отрасли концентрируются на извлечении выгоды из ажиотажа вокруг AI, Orion Computing уделяет приоритетное внимание себестоимости, обеспечивая ультранизкие переменные расходы на свои развертывания. «Это достигается за счет нашей интериоризации в расширении в значительно более дешевые развивающиеся рынки, а также через сотрудничество с Terra Solis и их технологиями ультранизкой стоимости энергии, которые не зависят от местоположения», — заключил Роуз. Этот подход, по его мнению, ставит Orion на более безопасную основу перед неизбежными рыночными неопределенностями, чем его конкуренты.

Часто задаваемые вопросы 💡

• Почему крипто-майнеры переходят в центры обработки данных AI? Они перенаправляют существующую инфраструктуру, чтобы воспользоваться высоким мировым спросом на вычисления AI с высокой мощностью.
• Почему большинство роста центров обработки данных AI происходит в Северной Америке и Западной Европе? Эти регионы предлагают стабильные нормативные акты, сильные рынки капитала и зрелую сетевую инфраструктуру, несмотря на растущие энергетические ограничения.
• Почему развивающиеся рынки становятся привлекательными для AI-вычислений? Они предоставляют обилие, ультрадешевую, недостаточно используемую энергию с минимальными ограничениями, предлагая более надежную энергию, чем многие западные центры.
• Как Orion Compute снижает риски при выходе на развивающиеся регионы? Компания сначала внедряет более дешевые GPU и масштабируется до передового оборудования по мере зрелости местных политик и инфраструктуры.