«Ни один крупный банк не смог бы выжить» — Питер Шифф предупреждает, что ФРС не готова к настоящей угрозе

Питер Шифф предупреждает о финансовой катастрофе — говорит, что ФРС не тестирует реальную угрозу

Совет управляющих Федеральной резервной системы опубликовал сценарии стресс-тестов на 2025 год 5 февраля, описывая гипотетические экономические условия, призванные оценить устойчивость крупных банков США. Эти ежегодные тесты, предписанные Законом Додда-Фрэнка, оценивают, как крупные финансовые учреждения будут действовать в условиях различных экономических потрясений, обеспечивая наличие у них достаточного капитала для продолжения кредитования в неблагоприятных условиях.

Сценарии на 2025 год включают базовый сценарий, отражающий ожидаемые экономические тенденции, и крайне неблагоприятный сценарий, моделирующий глубокую рецессию, значительное снижение цен на активы и возросшую волатильность на рынках. Однако экономист Питер Шифф подверг критике предположения, лежащие в основе теста. “Вчера ФРС выпустила стресс-тесты для банков. В ‘Крайне неблагоприятном сценарии’ ФРС предполагает рецессию с резким снижением процентных ставок и инфляции. Они не тестировали сценарий, где есть рецессия, но процентные ставки и инфляция растут”, написал он в соцсетях на платформе X в четверг. Экономист добавил:

Это причина, по которой план ФРС по борьбе с стагфляцией — надеяться, что ее не будет. Они знают, что ни один крупный банк не сможет ее пережить.

В рамках крайне неблагоприятного сценария предполагается, что уровень безработицы в США вырастет с 4,1% в конце 2024 года до пика в 10% к третьему кварталу 2026 года. Этот сценарий также предсказывает резкий экономический спад с падением реального ВВП на 7,8%, снижением цен на жилье на 33% и снижением коммерческой недвижимости на 30%.

Кроме того, компонент мирового рыночного шока подвергает банки с значительной торговой активностью экстремальному финансовому стрессу, в то время как компонент дефолта контрагента изучает влияние отказа крупного контрагента. Эти элементы разработаны для оценки способности банков поглощать финансовые потрясения и продолжать эффективную работу. Критика Шиффа подчеркивает обеспокоенность тем, что ФРС может быть недостаточно подготовлена к сценарию стагфляции, в котором одновременно растут инфляция и процентные ставки, а экономический рост снижается.

Федеральная резервная система использует результаты этих стресс-тестов для установления капитальных требований для крупных банков, обеспечивая их стабильность в период экономического стресса. Сценарии также предоставляют информацию о потенциальных финансовых уязвимостях, включая корпоративные долговые риски, спады на рынке недвижимости и глобальное экономическое давление. Ожидается, что выводы стресс-тестов на 2025 год, которые будут получены позже в этом году, определят, нужно ли банкам корректировать свои капитальные резервы или принимать корректирующие меры для укрепления своих финансовых позиций.