Нефтяной кризис вызывает массовую распродажу акций на мировых рынках, в то время как цены на драгоценные металлы и криптовалюты остаются стабильными

Нефтяной шок потрясает мировые рынки, акции падают

Американские акции закрылись в пятницу снижением, продлив сложный период для фондового рынка, поскольку рост цен на нефть и геополитическая напряженность между США, Израилем и Ираном привнесли новую неопределенность в мировую экономику.

Индекс S&P 500 упал на 40,43 пункта, или 0,61%, закрывшись на отметке 6 632,19, что стало третьим подряд еженедельным снижением и новым минимумом 2026 года. Индекс Nasdaq Composite упал на 206,62 пункта до 22 105,36, а Dow Jones Industrial Average снизился на 119,38 пункта до 46 558,47. Индекс NYSE Composite также снизился на 67,76 пункта до 22 050,94, что отражает общую слабость рынка.

Девять из 11 секторов S&P 500 завершили день в минусе, причем секторы товаров повседневного спроса и недвижимости оказались среди самых слабых, поскольку инвесторы переоценили экономические перспективы.

Непосредственным катализатором стал рынок нефти.

Нефть марки Brent вновь поднялась выше отметки в 100 долларов за баррель, в то время как нефть марки West Texas Intermediate (WTI) торговалась в диапазоне 95–98 долларов, поскольку нападения на торговые суда и сообщения о минах вблизи Ормузского пролива нарушили работу одного из важнейших энергетических коридоров мира. По этому узкому водному пути проходит примерно пятая часть мировых нефтяных потоков, что делает любое длительное нарушение работы серьезной угрозой для глобальных поставок.

Рынки все больше опасаются, что рост цен на энергоносители может вновь разжечь инфляцию как раз в тот момент, когда центральные банки надеялись смягчить политику в конце этого года.

Этот сценарий — замедление роста в сочетании с упорной инфляцией — является классическим определением стагфляции и, как правило, вызывает особые опасения у инвесторов в акции.

Давление не ограничилось рынками США.

Перебои с поставками нефти вызывают волнения на мировых фондовых рынках, в то время как золото снижается, но все еще держится выше отметки в 5000 долларов

Мировые фондовые рынки также пошли на спад, поскольку нефтяной шок отразился на экономиках стран-импортеров энергоресурсов. Японский Nikkei 225 упал примерно на 1,6%, под давлением ослабления иены и сильной зависимости страны от импортной энергии. В Европе немецкий DAX упал на 1,4%, Stoxx 600 снизился на 0,7%, а FTSE 100 просел примерно на 0,6%.

Секторы, ориентированные на экспорт, и отрасли, чувствительные к ценам на энергоносители, лидировали в падении, поскольку инвесторы пересматривали свои ожидания относительно мирового роста.

На этом фоне драгоценные металлы продолжали привлекать защитные потоки капитала, но перед выходными их рост замедлился.

В начале недели цена на золото ненадолго превысила отметку в 5 100 долларов за унцию, но в пятницу откатилась и закрылась на уровне около 5 043 долларов, потеряв за сессию примерно 51 доллар, но по-прежнему оставаясь значительно выше этого порога.

Аналитики Citigroup в январе прогнозировали, что к марту 2026 года золото все еще будет держаться на отметке 5 000 долларов за унцию, ссылаясь на растущие геополитические риски, ограничения предложения и неопределенность вокруг независимости центральных банков.

Этот прогноз теперь фактически оправдался.

Серебро также немного подешевело в пятницу, торгуясь около 80,89 доллара за унцию, что на 3,36 доллара ниже по итогам дня после продолжительного ралли, которое подняло цену металла более чем на 50 долларов по сравнению с прошлым годом. Промышленный спрос остается ключевым фактором для серебра, которое балансирует на грани между монетарным хеджем и промышленным сырьем.

Другие драгоценные металлы показали неоднозначные результаты. Платина торговалась около 2 044 долларов за унцию, а палладий колебался около 1 582 долларов, что отражает волатильность, связанную с автомобильным сектором и более широким промышленным спросом.

Общей темой для всех этих рынков является не что иное, как нефть.

Если цены на нефть останутся высокими, рост транспортных и производственных затрат может отразиться на всей мировой экономике. Это повысит вероятность того, что инфляция останется устойчивой, что потенциально задержит снижение процентных ставок, которое инвесторы ожидали в конце этого года.

Рынки уже начинают адаптироваться к этой возможности.

Рост цен на энергоносители укрепил доллар США и подтолкнул доходность казначейских облигаций вверх, ужесточив финансовые условия даже без дополнительных действий со стороны Федеральной резервной системы. Для акций такая комбинация факторов, как правило, оказывает давление на их оценки.

Более спокойным побочным сюжетом торговой недели стала относительная стабильность цифровых активов.

В то время как мировые фондовые индексы падали, биткоин торговался вблизи отметки 70 900 долларов и за прошедшую неделю немного вырос, а общая рыночная капитализация криптовалют колебалась около 2,42 трлн долларов. Это движение практически не изменило общее настроение, которое остается осторожным, но подчеркнуло, что некоторые инвесторы все чаще рассматривают цифровые активы наряду с традиционными макроэкономическими инструментами хеджирования.

Все взоры обращены к Ормузскому проливу

Аналитики отмечают, что развитие конфликта вокруг Ормузского пролива, вероятно, будет определять направление рынка в ближайшие недели. Если судоходство возобновится в обычном режиме, цены на энергоносители могут быстро снизиться, что станет облегчением для рисковых активов.

Однако если сбои сохранятся, инвесторам, возможно, придется столкнуться с гораздо менее благоприятными условиями — дорогой энергоносителями, упорной инфляцией и замедлением мирового роста.

Пока что рынки, похоже, готовятся к последнему.

Часто задаваемые вопросы 🔎

• Почему сейчас падают мировые фондовые рынки?
  Рост цен на нефть, связанный с перебоями в Ормузском проливе, усиливает опасения по поводу инфляции и снижает ожидания роста.
• Почему золото держится выше отметки в 5 тысяч долларов, в то время как акции падают?
  Золото часто пользуется спросом во время геополитических кризисов и опасений по поводу инфляции, поскольку оно широко рассматривается как средство сбережения.
• На каком уровне торгуется нефть в данный момент?
  Нефть марки Brent поднялась выше 100 долларов за баррель, а нефть марки West Texas Intermediate торгуется примерно в диапазоне от 95 до 98 долларов.
• Как криптовалюты реагируют на рыночные потрясения?
  Цифровые активы остаются относительно стабильными: биткоин торгуется около 70 900 долларов, в то время как мировые фондовые рынки падают.