Nebius размещает конвертируемые облигации на сумму 4 миллиарда долларов для финансирования расширения центров обработки данных для искусственного интеллекта

Подробности о привлечении Nebius 4 млрд долларов для развития инфраструктуры ИИ нового поколения

Nebius, компания по инфраструктуре ИИ, котирующаяся на Nasdaq под тикером NBIS, первоначально предложила привлечь 3,75 млрд долларов за день до расширения размещения. Частное размещение, осуществляемое среди квалифицированных институциональных инвесторов в соответствии с Правилом 144A, включает два транша: облигации на сумму 2,25 млрд долларов с купоном 1,250% и сроком погашения в 2031 году и облигации на сумму 1,75 млрд долларов с купоном 2,625% и сроком погашения в 2033 году.

Nebius, ранее входившая в состав «Яндекса», перепозиционировала себя как европейского поставщика инфраструктуры искусственного интеллекта, специализирующегося на полном наборе облачных сервисов, дата-центрах и закупках графических процессоров. Ее быстрое расширение происходит на фоне растущего спроса на вычислительные мощности для искусственного интеллекта, что ставит компанию в прямую конкуренцию с фирмами, масштабирующими аналогичную инфраструктуру для поддержки обучения и развертывания крупномасштабных моделей.

Ожидается, что размещение будет завершено 20 марта, а чистая выручка составит примерно 3,96 млрд долларов, или до 4,55 млрд долларов, если опция на дополнительное размещение будет реализована в полном объеме. Компания предоставила покупателям право приобрести дополнительные облигации на сумму до 600 млн долларов с обоими сроками погашения в течение 13 дней с момента выпуска.

Проценты по облигациям будут выплачиваться раз в полгода, начиная с 15 сентября 2026 года. Оба транша включают опционы на конвертацию, привязанные к акциям Nebius класса A, с начальными ценами конвертации, установленными на уровне примерно 183,22 и 180,31 доллара за акцию, что представляет собой премию более 50% по сравнению с ценой закрытия компании 17 марта, которая составила 116,33 доллара.

Поступления от размещения предназначены для строительства центров обработки данных, закупки графических процессоров и более широкого развития облачных технологий искусственного интеллекта, а также для общих корпоративных целей. Привлечение капитала следует за двумя крупными стратегическими шагами: партнерством с Nvidia на сумму 2 млрд долларов, ориентированным на инфраструктуру искусственного интеллекта, и коммерческим соглашением с Meta Platforms, стоимость которого может достигать 27 млрд долларов.

Несмотря на высокий спрос, лежащий в основе увеличенной сделки, акции Nebius упали примерно на 9–12 % после первоначального объявления, что отражает чувствительность инвесторов к потенциальному размыванию, связанному с конвертируемыми ценными бумагами. Однако структура обеспечивает гибкость, позволяя осуществлять расчеты наличными, акциями или их комбинацией, одновременно включая защиту от выкупа и корректировки конвертации, привязанные к рыночной динамике.

Сделка основана на предыдущем привлечении капитала Nebius в сентябре 2025 года, когда компания объединила выпуск акций с конвертируемыми облигациями на общую сумму более 4 миллиардов долларов. Последнее предложение сигнализирует о продолжающихся усилиях по обеспечению финансирования на фоне обострения конкуренции в сфере инфраструктуры искусственного интеллекта, где доступ к капиталу, энергоресурсам и микросхемам все в большей степени определяет рыночную позицию.

Часто задаваемые вопросы 🤖

• На что Nebius привлекает средства?
  Компания планирует использовать поступления на расширение центров обработки данных, графических процессоров и облачной инфраструктуры ИИ.
• Почему размер размещения был увеличен до 4 млрд долларов?
  Высокий спрос со стороны институциональных инвесторов побудил Nebius увеличить объем сделки.
• Каковы основные условия облигаций?
  Они включают два срока погашения (2031 и 2033 годы) с процентными ставками 1,250% и 2,625%.
• Как это повлияет на акции Nebius?
  После объявления акции упали, что отражает опасения по поводу размывания акций, связанные с конвертируемыми облигациями.