Настроения инвесторов в отношении акций майнинга Bitcoin: институциональные инвесторы ставят крупные ставки на CORZ, WULF, IREN и HUT

Изменения в институциональных инвестициях в майнинг Биткоина: ключевые игроки и новые тенденции в 2024 году

Следующий гостевой пост поступил от Bitcoinminingstock.io, универсального центра для всех вопросов, связанных с акциями майнинга Биткоина, образовательных инструментов и отраслевой информации. Первоначально опубликованный 9 января 2025 года, он был написан автором Bitcoinminingstock.io Синди Фэн.

(Следующий фрагмент взят из раздела ‘Публичные майнинговые компании’ в Обзоре майнинга Биткоина 2024 года. Этот отчет является совместной работой с Digital Mining Solutions и гордо спонсируется NiceHash ❤ )

Чтобы оценить рыночное настроение к акциям майнинга Биткоина, мы анализируем институциональные владения. Крупные организации, такие как хедж-фонды, паевые инвестиционные фонды, пенсионные фонды и биржевые фонды (ETFs), обязаны подавать квартальные отчеты о своих долях собственности через документы SEC, если они управляют активами более $100 млн. В некотором смысле, институциональные владения служат показателем рыночного доверия.

Выбирая последние квартальные отчеты 13F из базы данных Fintel, мы составили следующую таблицу:

В 2024 году институциональный интерес к акциям майнинга Биткоина значительно вырос, указывая на рост принятия отрасли в основных портфелях. Эта тенденция заметна как в увеличении количества учреждений, владеющих акциями, так и в общем росте стоимости их активов.

Среди майнеров Биткоина MARA Holdings (MARA) возглавляет сектор с 678 институциональными владельцами и институциональной стоимостью в $5,21 млрд, укрепляя свою позицию как лидер рынка. Riot Platforms (RIOT) и CleanSpark (CLSK) следуют с 511 и 480 институциональными владельцами соответственно.

Изменения в паттернах владения выявляют дополнительные динамики. Core Scientific (CORZ) зафиксировала наибольший рост институционального владения, добавив 188 новых владельцев и $115 млн. TeraWulf (WULF) показывает аналогичную восходящую тенденцию. Irish Energy(IREN) и Hut 8 (HUT) также демонстрируют рост, хотя и по-разному: HUT наблюдал большее увеличение институционального участия, в то время как IREN получил больше в плане общей инвестированной капитала.

Эти майнеры имеют кое-что общее: стратегический поворот в сторону инициатив AI/HPC и крупных партнерских сделок. Эта тенденция подчеркивает ясное предпочтение институций к AI-нарративам в 2024 году: стабильные и предсказуемые потоки доходов, большая валовая маржа, особенно при поддержке заслуживающих доверия партнерств.

Однако Bit Digital (BTBT) отходит от этой схемы. Несмотря на лидерство в тренде AI/HPC в плане выручки и вклада (по состоянию на III квартал 2024 г.), они не увидели того же уровня институционального интереса. Это может быть связано с их относительно меньшей хеш-скоростью и рыночной капитализацией по сравнению с более крупными игроками. Тем не менее, BTBT продолжает хорошо работать при сравнении с соперниками аналогичного операционного масштаба. В конечном итоге, институциональные инвесторы все еще склоняются к «большим игрокам» отрасли, предпочитая их масштабы и предполагаемую стабильность.

В целом, крупные майнеры (по рыночной капитализации) остаются предпочтительным выбором для институций благодаря их установленной репутации, широкой аналитической поддержке и более высокой ликвидности торговли. Компании с трехзначным институциональным владением включают MARA, RIOT, CLSK, CORZ, WULF, CIFR, APLD, HUT, BTBT, IREN, BITF, BTDR и HIVE. В то время как майнеры с рыночной капитализацией < $100м обычно имеют менее 50 институциональных владельцев. Эти акции остаются нишевыми инвестициями и привлекают институции, готовые принимать больший риск ради потенциально более высокой доходности. [the_ad_placement id="article-middle-content"] <...