Получите представление об инвесторских настроениях по акциям майнинга биткойнов через тенденции институциональной собственности. Институции предпочли гибридных майнеров с крупными сделками в области HPC/AI: $CORZ, $WULF, $IREN и $HUT зафиксировали наибольшее увеличение институциональной собственности.
Настроения инвесторов по акциям майнинга биткоинов: институциональные инвесторы делают большие ставки на CORZ, WULF, IREN и HUT
Эта статья была опубликована более года назад. Некоторая информация может быть неактуальной.
АВТОР
ПОДЕЛИТЬСЯ
Институциональная уверенность в акциях майнинга биткойнов
Следующий гостевой пост предоставлен Bitcoinminingstock.io, универсальным центром для всех, кто интересуется акциями майнинга биткойнов, образовательными инструментами и инсайтами отрасли. Изначально опубликован 9 января 2025 года, он написан автором Bitcoinminingstock.io Синди Фэн.
Для оценки рыночных настроений по акциям майнинга биткойнов мы анализируем институциональные холдинги. Крупные организации, такие как хедж-фонды, паевые фонды, пенсионные фонды и биржевые фонды (ETF), обязаны ежеквартально представлять раскрытие своих пакетов акций через документы SEC, если они управляют активами более чем на $100 миллионов. В некотором смысле институциональные холдинги служат индикатором рыночной уверенности.
Используя последние квартальные отчеты 13F из базы данных Fintel, мы составили следующую таблицу:
В 2024 году институциональный интерес к акциям майнинга биткойнов значительно вырос, свидетельствуя о всё большей приемлемости отрасли в основных портфелях. Эта тенденция заметна как в росте числа институтов, владеющих акциями, так и в общем увеличении стоимости их холдингов.
Среди биткойн-майнеров MARA Holdings (MARA) лидирует в секторе с 678 институциональными владельцами и $5,21 миллиарда институциональной стоимости, укрепляя свои позиции как лидера рынка. Riot Platforms (RIOT) и CleanSpark (CLSK) следуют с 511 и 480 институциональными владельцами соответственно.
Изменения в паттернах владения показывают дополнительные динамики. Core Scientific (CORZ) зарегистрировала наибольшее увеличение институциональной собственности, добавив 188 новых владельцев и $115 миллионов. TeraWulf (WULF) показывает аналогичную восходящую тенденцию. Irish Energy (IREN) и Hut 8 (HUT) также демонстрируют рост, хотя и по-разному: HUT увидела большее увеличение институционального участия, в то время как IREN получала больше в терминах общего инвестированного капитала.
[the_ad_placement id="article-middle-content"]
Эти майнеры имеют кое-что общее: стратегический поворот к инициативам AI/HPC и крупные партнерские сделки. Эта тенденция подчеркивает явный институциональный приоритет на AI-нарративы в 2024 году: стабильные и предсказуемые источники дохода, более высокая валовая маржа, особенно при поддержке надежных партнерств.
Однако Bit Digital (BTBT) отклоняется от этого паттерна. Несмотря на лидерство в направлении AI/HPC в терминах дохода и вклада (по состоянию на 3 квартал 2024 года), она не привлекла того же уровня институционального интереса. Это может быть связано с её относительно меньшим хешрейтом и рыночной капитализацией по сравнению с более крупными игроками. Тем не менее, BTBT продолжает показывать хорошие результаты, если сравнивать с аналогами аналогичного операционного масштаба. В конечном итоге, институциональные инвесторы все еще склоняются к “большим ребятам” отрасли, отдавая предпочтение их масштабам и воспринимаемой стабильности.
[caption id="attachment_700248" align="aligncenter" width="1200"]
TeraWulf не сообщила о доходе от HPC/AI на конец 3 квартала 2024 года. Однако долгосрочное арендное соглашение с Core42 ожидается, что принесет примерно $3,11 миллиарда после полного выполнения 207,5 МВт.
В целом, крупные майнеры (по рыночной капитализации) остаются предпочтительным выбором для институций благодаря их устоявшейся репутации, более широкому аналитическому покрытию и более высокой торговой ликвидности. Компании с трехзначной институциональной собственностью включают MARA, RIOT, CLSK, CORZ, WULF, CIFR, APLD, HUT, BTBT, IREN, BITF, BTDR и HIVE. В отличие от этого, майнеры с рыночной капитализацией < $100м обычно имеют менее 50 институциональных владельцев. Эти акции остаются нишевыми инвестициями и привлекают институты, готовые брать на себя более высокие риски для потенциально более высоких доходов. Растущий институциональный интерес к акциям майнинга биткойнов отражает созревающий рынок, продолжающий привлекать значительные капиталы. Несмотря на то, что крупные майнеры доминируют благодаря своему масштабу и надежности, растущая популярность более мелких игроков сигнализирует о расширяющемся интересе, который может изменить конкурентную среду. По мере того, как майнинг биткойнов укрепляет свою роль в экосистеме криптовалют, институциональные инвесторы, вероятно, будут углублять своё участие, что ещё больше подтверждает долгосрочный потенциал отрасли.
