Nasdaq обращается к SEC за разрешением на запуск индексных опционов прогнозного типа

Nasdaq планирует ввести контракты с фиксированной выплатой и бинарным результатом по основным индексам

)>*]:pointer-events-auto scroll-mt-(–header-height)" dir="auto" tabindex="-1" data-turn-id="b1cf0e1c-f1e8-4dc4-8631-c481c64d9434" data-testid="conversation-turn-11" data-scroll-anchor="false" data-turn="user">

)>*]:pointer-events-auto scroll-mt-[calc(var(–header-height)+min(200px,max(70px,20svh)))]" dir="auto" tabindex="-1" data-turn-id="request-WEB:19d8dcda-6e93-4505-8e3b-296956f03b40-15" data-testid="conversation-turn-12" data-scroll-anchor="true" data-turn="assistant">

">

Новое нормативное заявление может расширить спектр бинарных деривативов, доступных на рынках опционов США. 2 марта компания Nasdaq MRX LLC подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) предложение об изменении правил с целью введения опционов, связанных с результатами, привязанных к основным индексам Nasdaq.

Nasdaq MRX — это американская биржа опционов, управляемая Nasdaq, на которой котируются и торгуются стандартизированные опционы на акции и индексы. В своем заявлении в соответствии с разделом 19(b)(1) Закона о биржах ценных бумаг 1934 года биржа изложила создание нового раздела своего свода правил под названием «Опционы 3B — опционы, связанные с результатом». В заявлении говорится:

«Предложение биржи принимает правила в новых опционах 3B, регулирующие листинг и торговлю бинарными опционами европейского типа с денежным расчетом, называемыми опционами, связанными с результатом, или «ORO».

«Биржа предлагает листинговать и торговать ORO на индексе Nasdaq-100 (NDX) как «Nasdaq-100® ORO». Биржа также предлагает листинговать и торговать ORO на микроиндексе Nasdaq100 (XND) как «XND ORO», — уточняется в заявлении.

Контракты будут обеспечивать фиксированную выплату при истечении срока в зависимости от того, находится ли расчетная стоимость базового индекса на уровне, выше или ниже указанной цены исполнения, что отличает их от традиционных индексных опционов, доходность которых зависит от величины движения цены.

В предложении уточняется, что эти продукты будут подпадать под надзор SEC, а не Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC). В документе также дается определение бинарных опционов как ценных бумаг в соответствии с 15 U.S.C. § 78c(a)(10), что подтверждает, что нормативная база находится в юрисдикции SEC. В заявке не обсуждается вопрос о надзоре CFTC.

В соответствии с предлагаемой структурой, каждый контракт ORO будет иметь контрактный мультипликатор в размере 100 долларов США и фиксированную сумму исполнения в размере 100 долларов США, с премиями в диапазоне от 0,01 до 1,00 доллара США и минимальными торговыми приращениями в размере 0,01 доллара США. Расчет по продуктам будет производиться в послеобеденное время, а расчетные значения будут определяться на основе Nasdaq Closing Cross в соответствии с Nasdaq Equity 4, Правило 4757. MRX также предлагает установить лимит позиции в 25 000 контрактов на одной стороне рынка, отдельно от других опционов на широкие индексы, и указывает, что ORO не будут подпадать под стандартные исключения из лимита позиции. Биржа заявляет, что ее существующие программы надзора, участие в Intermarket Surveillance Group и соглашение о регулирующих услугах с FINRA будут распространяться на торговлю ORO, и заявляет, что как она, так и Options Price Reporting Authority располагают достаточной системной мощностью для поддержки дополнительных серий.

Часто задаваемые вопросы 🧭

• Что предлагает Nasdaq с помощью своих новых бинарных опционов?
  Nasdaq планирует запустить регулируемые SEC контракты «да-нет», привязанные к индексам Nasdaq 100 и Nasdaq 100 Micro.
• Как опционы, связанные с результатом, сигнализируют о рыночных ожиданиях?
  Цены от 0,01 до 1,00 доллара отражают предполагаемую вероятность наступления определенного события, связанного с индексом.
• Почему сектор рынка прогнозов привлекает крупные биржи?
  По некоторым оценкам отрасли, годовой объем рынка прогнозов может приблизиться к 325 миллиардам долларов.
• Что это означает для традиционных рынков деривативов?
  Это отражает потенциальное пересечение между регулируемыми биржами и торговлей деривативами, основанной на событиях.