Моментум ETF подстегивает бум деривативов Solana на ведущих биржах

Рынок деривативов Solana накаляется после запуска ETF

Открытый интерес по фьючерсам на SOL возрос на ведущих биржах, поскольку трейдеры реагируют на последовательные дебюты ETF в Гонконге и США. Данные от coinglass показывают, что общий открытый интерес по фьючерсам на SOL превышает $10,4 миллиарда, лидируют Binance, OKX и Bybit.

В настоящее время Binance составляет примерно 34% от общего открытого интереса, за ним следует OKX с 22%, Bybit с 18%, и Bitget, BingX и Deribit завершают шестёрку лидеров. Меньшие платформы, такие как Kraken, Bitfinex, Coinex и Huobi составляют оставшуюся долю, внося вклад от 1% до 3% каждая.

Процентные ставки по финансированию Solana на ведущих платформах остаются умеренно положительными, предполагая, что трейдеры сохраняют чисто длинную предвзятость, даже после резкой дневной коррекции на 6,9%, которая привела SOL к $183. Активность соответствует более широкой модели притоков в продукты на основе Solana после недавних запусков ETF.

JD Пекуиньо, главный коммерческий директор Deribit от Coinbase, отметил, что интеграция Solana в традиционные финансы ускоряется с бешеной скоростью. «Экосистема Solana ускоренно проникает в основные финансовые рынки благодаря последовательным запускам ETF в этом месяце», сказал Пекуиньо в записке, отправленной Bitcoin.com News.

«Эти запуски ETF вызвали ралли, и цена SOL выросла примерно на 15% с минимума $177 (22 октября) до $205 28 октября. За этим последовала откат на фоне макроосторожности (снижения ставок ФРС, падение акций), установившись на уровне ~$196 сегодня. Тем не менее, объем активов под управлением ETF взорвался до примерно $290 миллионов только для BSOL, нацелившись на приток $3-6 миллиардов в первый год по прогнозам JPMorgan.»

По словам Пекуиньо, объем SOL-опционов на Deribit взлетел до 246 700 контрактов за 24 часа после запуска ETF от Bitwise — это самый высокий показатель за несколько недель — так как трейдеры устремились в опционные контракты на покупку на фоне ажиотажа по ETF. Общий открытый интерес поднялся до $347 миллионов, с сосредоточенными ставками на уровне $220, $240 и $300 цен страйков с истечением в декабре. Текущая доля пут к колл составляет 0,49, показывая явное смещение в сторону бычьих позиций.

Данные Deribit указывают на то, что опционы SOL/USDC, истекающие 31 октября 2025 года, равномерно распределены между 60 колл и 60 пут-контрактами по страйкам от $80 до $460. Симметричное распределение сигнализирует о нейтральной позиции среди трейдеров в отношении долгосрочной траектории Solana, с хеджированием и спекулятивными стратегиями по обе стороны.

На фронте волатильности подразумеваемая волатильность (IV) для пут в среднем составляет около 85% на ставках, чуть выше, чем для колл на 77%, что указывает на небольшое предпочтение защиты от снижения. Однако колл-опционы показывают крутую IV на стороне продажи в 356% по сравнению с 303% для пут, подразумевая, что продавцы требуют высокие премии для опционов с деньгами — знак низкой ликвидности и осторожности на фоне повышенной неопределенности цен.

В целом рынок деривативов Solana вошел в динамическую фазу, подогретую импульсом, вызванным запуском ETF, и спекулятивными позициями как по фьючерсам, так и по опционам. Похоже, трейдеры готовятся к значительным колебаниям цен к концу года, а активность опционов намекает на ожидания уровней от $220 до $250, если бычье настроение возобновится.

FAQ ❓

• Что движет активностью деривативов Solana?
  Недавние запуски Solana ETF в Гонконге и США вызвали новый спрос на рынках фьючерсов и опционов.
• Какие биржи лидируют в торговле фьючерсами на Solana?
  Binance, OKX и Bybit составляют большую часть открытого интереса по фьючерсам на Solana.
• На что делают ставки трейдеры в опционах Solana?
  Большая часть открытого интереса нацелена на ценовые уровни от $220 до $250 с истечением в декабре, что указывает на слабое бычье настроение.
• Какие перспективы у деривативов Solana?
  Данные по фьючерсам и опционам указывают на продолжение волатильности, поскольку трейдеры хеджируют позиции вокруг импульса, вызванного запуском ETF.