MARA вкладывается в Биткойн: куплено 5,771 BTC после предложения облигаций на $1 млрд

MARA, листингующаяся на Nasdaq компанией по добыче биткойнов, приобретает 5,771 биткойн после продажи конвертируемых облигаций

MARA Holding, зарегистрированная как MARA на Nasdaq, заявила, что средства будут направлены на приобретение биткойнов (BTC), рефинансирование существующего долга и другие потребности корпоративного характера. Объявленный в пятницу, выпуск был завершен 20 ноября 2024 года и включал $150 миллионов в виде дополнительных облигаций, предложенных через опционное положение для первичных инвесторов.

MARA раскрыла, что эти облигации были проданы частным образом квалифицированным институциональным покупателям в соответствии с Правилом 144А Закона о ценных бумагах 1933 года. После покрытия связанных расходов компания получила около $980 миллионов. Из этой суммы $199 миллионов было использовано для погашения $212 миллионов основной суммы ее конвертируемых облигаций 2026 года.

Оставшиеся поступления в основном поддерживали приобретение биткойнов. MARA добавила 5,771 BTC в свои активы по средней цене $95,554 за биткойн, увеличив свои общие резервы до около 33,875 BTC. Эти активы, исходя из спотовой цены $99,000 за BTC на момент объявления на X, оценивались приблизительно в $3.4 миллиарда.

Облигации с нулевой процентной ставкой являются необеспеченными старшими обязательствами, срок погашения которых наступает 1 марта 2030 года. Они имеют коэффициент конвертации 38.5902 акций MARA на $1,000 основной суммы, что эквивалентно цене конвертации $25.91 за акцию — на 42.5% выше среднего объема акций на момент выпуска.

После новостей сооснователь Microstrategy Майкл Сейлор заявил на X , “MARA — это компания на Биткойн Стандарте.” В то время как критик биткойна Питер Шифф ответил: “Итак, очередной мошенник нацелен на ваши цели. Это будет интересно.” Генеральный директор MARA Фред Тиль ответил: “Мы сосредоточены на создании ценности и накоплении биткойнов. Нет лучшего актива в мире.”

Замечания Шиффа отражают растущий скептицизм в отношении Microstrategy, недавно усиленного критикой со стороны коротких продавцов, таких как Citron Research. Стратегия компании, основанная на использовании конвертируемых облигаций для финансирования своих криптовалютных приобретений, демонстрирует смелый подход к расширению своего портфеля биткойнов за счет долгов. Эти облигации, избегая немедленных процентных выплат, несут с собой компромисс — потенциальное разведение доли акционеров при переводе в акции.

Эта стратегия далее связывает компании напрямую с непредсказуемыми ценовыми колебаниями биткойна, делая их уязвимыми к значительным падениям стоимости, если цена BTC снизится. Несмотря на это, такие компании, как Microstrategy, Metaplanet, Semler Scientific, Acurx Pharmaceuticals, Cosmos Health, MARA и несколько других видят в биткойне надежное защитное средство от инфляции и обесценивания. Для MARA, как компании по добыче биткойнов, это также означает получить прибыль от своих вычислительных возможностей, превращая свою деятельность в источник цифрового золота.

По мере развития траектории рынка биткойнов, подход Bitcoin Standard может служить ориентиром для компаний, исследующих аналогичные возможности. Успех выпуска отражает как интерес инвесторов к венчурным проектам, связанным с биткойном, так и растущее принятие цифровых активов в качестве стратегических вложений. Как эта стратегия проявит себя, будет не только определять будущее MARA, но и может также формировать более широкую динамику рынка для множества компаний, сосредоточенных на биткойне.