Эфириум проснулся в воскресенье с пикантными нотками, так как спот-рынки и деривативные биржи задали тон, в то время как спотовая цена держалась около $4,014 после внутридневного колебания $3,971–$4,031.
Максимальная боль для Ethereum приближается к $4K, так как трейдеры массово открывают декабрьские опционы.
Эта статья была опубликована более месяца назад. Некоторая информация может быть неактуальной.
АВТОР
ПОДЕЛИТЬСЯ
Колы правят биржей, путы правят днем: внутри микса деривативов эфириума
Позиционирование на фьючерсах оставалось оживленным. Данные Coinglass показывают, что открытый интерес (OI) на эфириум превышает уровни начала лета, достигнув пика в августе и ослабший к концу сентября, даже когда цена остывала с недавнего уровня выше $4,500 обратно к низким $4,000 и ниже этого диапазона.
Списки лидеров фьючерсных бирж переполнены перед предстоящей неделей. CME показывает 2.19 миллиона ETH в открытом интересе (~$8.76 миллиарда), Binance указывает 2.65 миллиона ETH (~$10.62 миллиарда), а OKX держит около 820,500 ETH (~$3.29 миллиарда). Bybit находится на уровне около 1.21 миллиона ETH, Bitget на 1.46 миллиона, Gate около 1.20 миллиона, MEXC на 538,000, WhiteBIT 484,000, BingX 202,000 и Kucoin 111,000.
Внутридневные потоки были смешанными. Почасовые изменения OI были положительными на большинстве площадок, но за 24 часа изменения показали отрицательные результаты на CME, Binance, OKX, Kucoin, WhiteBIT, BingX и MEXC, в то время как Bybit, Gate и Bitget отметили небольшие положительные движения. Отношения OI к 24-часовому объему были высокими на WhiteBIT и Bitget и низкими на OKX и BingX.
ETH трейдеры опционов также держали доску достаточно оживленной. В эти выходные данные показывают, что опционы на покупку составляют 63.49% открытого интереса, что равно 1,645,409 ETH, в то время как опционы на продажу составляют 36.51%, или 946,368 ETH. Однако последняя запись показала предпочтение защите: опционы на продажу составили 62.11% объема против 37.89% для опционов на покупку, приблизительно 87,280 ETH против 53,241 ETH.
Большинство ставок нацелено на конец года. На Deribit трейдеры владеют наибольшим количеством опционов на покупку (ставки на повышение цен) на конец декабря: уровень в $6,000 захватывает около 92,738 ETH в открытом интересе, затем следует уровень $4,000 (76,104 ETH), $7,000 (60,682 ETH) и $5,000 (55,058 ETH). Также есть значительные стопки на уровнях $3,000 и $2,000.
Сегодня самый тяжёлый трейдинг был направлен на защиту. Bybit зафиксировал большой объём в путах (страхование от падения): 17 октября пут на $2,000 торговался на около 29,019 ETH, а 27 марта 2026 года пут на $500 торговался на 10,967 ETH. На росте, Deribit’s 31 октября $6,000 кол перешел ~3,502 ETH, в то время как OKX’s 29 сентября $4,100 кол и Binance’s 29 сентября $3,750 пут также активны.
«Максимальная боль» — это цена, по которой большинство опционов истекают бесполезно — находится около $4,000 в ближайшей перспективе. Она опускается до примерно $2,500 вокруг срока истечения 27 марта 2026 года, затем возвращается к $4,000 к концу июня и началу осени 2026 года, указывая на то, что трейдеры хеджируют на некоторую скачкообразную, диапазонную акцию.
Короче говоря, кредитное плечо предпочитает более высокие уровни к декабрю, в то время как потоки хеджируют середину. Этот микс указывает на диапазонное уважение около $4,000 с более толстыми хвостами в обе стороны по мере смены заголовков макроэкономической и биржевой торгуемой фондовой новости.
С эфириумом, паркующимся вокруг $4,014, фьючерсы и опционы вместе гласят, что терпение окупается. Быки имеют стек открытого интереса, медведи имеют свежий объем, и обе стороны имеют много выходов, отмеченных около $4,000. Продавцы волатильности могут склоняться, если ралли затихнут в сопротивление вскоре.
