Лучшие платформы DEX преодолели отметку в $425 миллиардов за месяц активной ончейн-торговли

От Обмена до Цунами

За последний месяц совокупная TVL DeFi составляет около 159.6 миллиардов долларов. Это значение согласуется с 96.697 миллиардов долларов на Ethereum, что составляет 60.57% от сектора TVL, что подразумевает общую рыночную цифру около 159.6 миллиардов долларов, если экстраполировать данные с статистики Defillama.

Сравнивая с предыдущим месяцем, все ведущие цепочки показали рост: Ethereum +18.62%, Solana +14.01%, Bitcoin +14.16%, Binance Smart Chain +12.13% и Tron +12.79%. В абсолютном исчислении лидеры были такими: Ethereum на $96.697 миллиардов, Solana $11.307 миллиардов, Bitcoin $7.921 миллиардов, BSC $7.59 миллиардов и Tron $6.545 миллиардов.

Состав цепей по-прежнему доминирует Ethereum по стоимости. Текущие данные показывают, что Ethereum занимает 60.57%, Solana 7.08%, Bitcoin 4.96%, BSC 4.75%, Tron 4.10%, Base 3.10%, Arbitrum 2.12%, Hyperliquid L1 1.52%, Sui 1.32% и Avalanche 1.26%. На практике Ethereum продолжает удерживать базу обеспечения, в то время как альтернативные уровень 1 (L1) и уровень 2 (L2) предлагают развивающиеся ниши для приложений и торговых пар.

Шаблоны использования рассказывают иную историю по сравнению с TVL. Активные адреса склоняются к цепочкам с высокой пропускной способностью: Solana 2.39 миллиона, Tron 2.49 миллиона и BSC 2.07 миллиона, в то время как Ethereum показывает 505,081 активных адресов. Различие между количеством адресов и TVL подчеркивает разделение между урегулированием крупных балансов на Ethereum и более частой транзакционной активностью на Solana, Tron и BSC.

Краткосрочные снимки показывают стабильную активность в ближайшей перспективе, с положительными изменениями на один и семь дней среди крупных сетей, даже если отдельные дни показывают отрицательные значения для некоторых цепей. Что касается протоколов DeFi, то лидерство в TVL знакомо, но не статично. Lido, классифицированный как ликвидный стейкинг, лидирует с $41.958 миллиардов после роста на 27.27% за последние 30 дней. Aave, крупный рынок кредитования на многих цепочках, следует с $40.3 миллиарда при росте на 22.69% в месяц.

Eigenlayer, платформа рестейкинга, на третьем месте с $22.434 миллиарда, увеличившись на 25.72% за месяц. Топ шесть замыкают Binance Staked ETH с $15.799 миллиарда (+44.43%), Ether.fi с $12.428 миллиарда (+24.40%) и Ethena с $12.204 миллиарда (+65.61%), что является самым сильным процентным увеличением за 30 дней среди первых дюжины.

Далее вниз, Pendle (доходность) держит $10.285 миллиардов после роста на 61.15% в месяц, Spark составляет $8.446 миллиардов (+4.03%), Morpho (кредитование) $7.066 миллиардов (+20.23%), Sky $6.316 миллиардов (+9.51%), Uniswap $6.26 миллиардов (+12.39%), а Babylon Protocol (рестейкинг) на Bitcoin $6.145 миллиардов (+19.35%). Ликвидный стейкинг, кредитование и рестейкинг продолжают определять основную часть заложенного обеспечения, в то время как платформы доходности добавляют дополнительную мощь в периоды роста рисков.

Активность DEX демонстрирует самое значительное число месяца: на топ-30 платформах объемы торговли за 30 дней составляют $425.139 миллиардов. Uniswap доминирует с $132.475 миллиардов за 30 дней, захватывая примерно 31% от оборота топ-30. Pancakeswap занимает второе место с $57.506 миллиардов, что составляет около 13.5% от общего объема топ-30. Hyperliquid сообщает о $14.258 миллиардов, а Raydium на Solana составляет около $27.18 миллиардов.

Статистика также показывает, что HumidiFi составляет $16.641 миллиардов, Aerodrome — $21.911 миллиардов, Meteora — $16.073 миллиардов, Ekubo — $16.418 миллиардов, Fluid — $24.798 миллиардов, а Orca — $16.97 миллиардов. Вместе пять ведущих DEX-площадок — Uniswap, Pancakeswap, Hyperliquid, Raydium и HumidiFi — обеспечили $248.06 миллиардов, что составляет около 58.35% от 30-дневного общего объема на топ-30 DEX-платформах, показанных на defillama.com.

Лидерство Uniswap объясняется его мультичейновым покрытием (35 цепочек) и глубокой ликвидностью в ключевых парах. Pancakeswap удерживает поток на BSC и охватывает 10 цепочек. На Solana Raydium, Meteora и Orca вместе составляют примерно $60.22 миллиардов в 30-дневной активности, что является значительной долей месячной торговли, помогающей определить поток заказов на Solana в этот период.

Данные по коротким интервалам соответствуют распределению месяца и предоставляют полезную информацию. Uniswap показывает $35.324 миллиардов за семь дней и $3.267 миллиардов за 24 часа, в то время как Pancakeswap показывает $14.145 миллиардов и $1.827 миллиардов, а Raydium показывает $4.972 миллиарда и $697.29 миллионов соответственно.

Импульс протокола за месяц благоприятствует нескольким именам. Увеличение TVL у Ethena на 65.61% лидирует среди первых дюжины, за ним следуют рост Pendle на 61.15% и Binance Staked ETH на 44.43%. Большие активы увеличивались более стабильными темпами—Lido вырос на 27.27%, Aave на 22.69%, и Eigenlayer на 25.72%—продолжая рост, отражающий постоянный спрос на стейкинг, рестейкинг и кредиты с избыточным обеспечением.

TVL у Uniswap вырос на 12.39%, даже несмотря на доминирование в торговой доле, что указывает на устойчивое предложение ликвидности, поддерживающее месячные объемы. 30-дневный период DeFi выглядит как консолидация, а не ажиотаж: капитал переместился на несколько DEX, в то время как обеспеченное стейкингом обеспечение углубило роль Ethereum как якорного актива. Если эти тенденции сохранятся, ликвидность и маршруты исполнения могут укрепиться, и конкурентам понадобятся преимущества для перераспределения доли.