Ликвидность, ETF, Стейблкоины: Отчет исследования Binance отображает метрики, движущие крипто в 2025 году

Рыночная капитализация увеличивается на $600 млрд с начала года, так как стейблкоины достигли рекордного уровня, сообщает отчет

Общая рыночная капитализация криптовалют увеличилась на 9,9% с начала года, добавив более $600 миллиардов после слабости в первом квартале, уступившей место восстановлению во втором квартале и новым пикам в третьем. Отчет Binance Research, который был предоставлен Bitcoin.com News, приписывает этот рост сочетанию ясности политики, растущего институционального доступа и усиления активности в цепочке в основных секторах.

На макроэкономическом фронте отчет утверждает, что мировая ликвидность M2 достигает четырехлетнего максимума, что является самой быстрой шестимесячной экспансией с 2021 года. Хотя денежно-кредитные позиции варьируются по регионам, исследование отмечает, что в целом условия остаются поддерживающими, с фильтрацией ликвидности в рискованные активы, включая биткойн и эфир.

Фондовые биржевые фонды (ETF) являются центральным столпом этого цикла. Чистый приток в американские спотовые биткойн и эфир биржевые фонды (ETF) превышает $28 миллиардов в 2025 году, с накопительными владениями по спотовым BTC фондам более 1,29 миллиона монет с момента запуска; Blackrock лидирует по активам под управлением, за ним следует Fidelity. Отчет добавляет, что процессы в натуре уменьшают трения для крупных аллокаторов, что потенциально делает потоки ETF более устойчивыми.

Стейблкоиновое предложение увеличивается более чем на 35% в этом году до примерно $277,8 миллиарда, это серия новых максимумов, которые авторы связывают с политическими попутными ветрами и расширяющимся использованием за пределами торговли в платежах и расчетах. В документе подчеркивается, как растущий оборот стейблкоинов часто предшествует увеличению покупательной способности на рынке.

Корпоративные казначейства продолжают накапливать биткойны. Публичные компании теперь владеют около 1,07 миллиона BTC — примерно 5,4% от циркулирующего предложения — среди 174 фирм, при этом Strategy (бывшая Microstrategy) аккаунтирует около 59% от общего числа. Отчет также отслеживает резкое ежемесячное увеличение запасов эфира публичных компаний наряду с интересом к стейкингу.

Рыночная структура меняется в цепочке. Децентрализованные обменники (dex) достигают своего пика в 23,1% в спотовой торговле и 9,3% на фьючерсах в этом году, в то время как общее значение заблокированных займов в цепочке достигает примерно $79,8 миллиарда с более высокой утилизацией. Токенизированные акции достигают примерно $349 миллионов рыночной стоимости по мере расширения эмитентов и площадок.

Аналитическое исследование Binance подводит итоги этих метрик как указатели для следующей фазы 2025 года: смягчение доминирования биткойна с середины года, более глубокое участие в ETF и рост активности децентрализованных финансов (defi) — условия, которые вместе с повышенной ликвидностью подготавливают почву для более широкого участия в основных активах.